선물 계약(Futures Contracts)이란?

선물 계약이란?

선물 계약은 현재 시장 가격과 관계없이 지정된 미래 날짜에 미리 합의된 가격으로 자산을 거래하기로 하는 매수자와 매도자 간의 계약입니다. 이러한 계약은 투자자와 투기꾼을 포함한 다양한 거래자뿐만 아니라 상품을 물리적으로 인도하거나 공급하려는 회사에 의해 사용됩니다. 이들은 가격 투기, 헤징, 차익 거래 등을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 선물은 시장 참여자가 자산의 미래 가격 변동 위험을 최소화하기 위해 사용하도록 설계되었습니다.

선물 계약은 매수자와 매도자가 함께 참여하는 옵션 계약과는 다릅니다. 옵션은 만기 시에 가치를 잃을 수 있지만, 선물에서는 계약 만기 시 매수자는 기초자산을 매입하여 수령할 의무가 있고 매도자는 기초자산을 제공 및 인도할 의무가 있습니다.

옵션 및 선물 계약 매수자는 이러한 방식으로 만기일 이전에 포지션을 청산함으로써 이익을 얻습니다. 선물 시장 거래는 이익을 노리는 가격 투기와 손실을 최소화하는 헤징의 두 가지 주요 목적이 있습니다.

선물 계약은 일반적으로 개인 거래자가 이익을 얻거나 기업이 생산 및 제조에 필요한 상품의 가격을 고정하기 위해 사용하는 선물 거래를 용이하게 합니다. 선물은 암호화폐, 주식, 상품, 지수, 통화 페어와 같은 다양한 자산에서 거래될 수 있습니다.

선물 계약의 특징

• 선물 계약은 다음과 같은 특징이 있습니다.
• 선물 계약은 규제화되었습니다.
• 선물 계약은 표준화되었습니다.
• 선물 계약은 파생 상품이며 가격은 기초 자산의 가격을 기반으로 합니다.
•  선물 계약은 계약 만기 시 매수자와 매도자 모두 이행해야 할 의무가 있으며, 매수자는 약정한 시간과 가격에 자산을 수령하고 매도자는 자산을 인도해야 합니다.
• 선물 계약은 특정한 만기 날짜와 시간이 있습니다.
• 선물 계약은 대부분 공정성을 보장하고 조작을 방지하기 위해 규제 기관에 의해 감독됩니다.

선물 거래란?

선물 거래는 암호화폐, 채권, 주식, 외환, 기타 상품과 같은 다양한 자산의 미래 가치에 대해 추측하거나 헤징하는 방법입니다. 이러한 자산의 가격은 선물 거래에서 시간이 지남에 따라 활용되어 잠재적으로 높은 수익을 제공하지만 높은 위험도 수반합니다. 이는 주식, 암호화폐 및 기타 상품의 현물 거래에 비해 선물에서 더 많은 레버리지를 활용할 수 있기 때문입니다. 그러나 이러한 위험 증가는 청산 가능성을 의미하기도 합니다.

선물은 일반적으로 중개인에 의해 거래됩니다.

선물 중개인

선물 거래에서 중개인은 매수자와 매도자를 대신하여 금융 거래를 조직하고 실행하는 개인 또는 회사입니다. 중개인를 통해 거래할 수 있는 자산에는 암호화폐, 외환, 주식, 부동산, 기타 상품 등이 있습니다. 중개인은 일반적으로 체결된 거래에 대해 수수료를 부과하여 수익을 얻습니다.

중개인, 주식 중개인, 중개 수수료의 차이점

중개인

중개인은 고객을 대신하여 상품이나 자산을 구매하고 판매하며 상업 협상이나 거래에서 신뢰할 수 있는 대리인 또는 중개인 역할을 하는 개인 또는 회사입니다. 중개인은 일반적으로 금융, 보험, 부동산과 같은 전문 지식이 필요한 분야에서 일하는 면허가 있는 전문가 또는 조직입니다. 중개 수수료는 그들의 급여율을 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 중개 수수료는 통상 관습이나 법률에 의해 결정되며, 일반적으로 거래 금액(가치)의 고정 비율 또는 차등으로 계산됩니다. 

주식 중개인

주식 중개인은 중개 회사를 통해 고객을 대신하여 시장 주문을 실행하는 투자 전문가입니다. 이들은 공인 또는 면허 대리인이라고 불리기도 합니다. 최근에는 온라인 할인 중개인이 자동으로 이루어지는 대부분의 구매 및 판매 주문을 처리하여 수수료를 낮춥니다.

풀 서비스 중개인은 고객을 대신하여 거래를 실행할 뿐만 아니라 금융 조언 및 포트폴리오 관리 서비스를 포함한 포괄적인 투자 서비스를 제공합니다. 이들은 순자산이 높은 개인과 기관을 주로 관리하는 경향이 있으며 고객 주문을 수락하고 가능한 최저 가격으로 주문을 채우려고 시도합니다. 중개인은 이러한 서비스에 대한 수수료로 중개 수수료를 받습니다.

중개 수수료

중개인은 자산/주식 또는 무엇이든 사고 팔 때 중개 수수료라고 불리는 수수료를 부과합니다.

선물 용어

거래 주기

거래 주기 또는 계약 주기는 선물 계약이 중개인 거래소에서 거래되는 기간입니다. 모든 선물 계약의 만기일은 미리 결정됩니다. 거래자는 만기일 전에 계약의 포지션을 청산하거나 연장할 수 있습니다. 만기일이 지나면 중개인은 거래를 정산하고 거래자는 포지션을 청산합니다. 정산이란 원래 계약의 법적 인도 의무를 이행하는 것을 의미합니다.

로트 크기

선물 계약은 특정 조건이 있는 표준화된 계약입니다. 이러한 조건 중 하나는 시장 로트 또는 계약 크기라고도 하는 로트 크기입니다. 로트 크기는 선물에서 거래할 수 있는 기초 자산의 최소 단위 또는 수량을 나타냅니다.. 로트 크기는 거래되는 특정 파생 상품 계약에 따라 달라질 수 있습니다. 

만기일

만기일은 선물 파생 상품 계약의 매수자와 매도자가 계약상 의무를 이행해야 하는 날짜입니다. 이 날짜 또는 그 이전에 선물 계약의 투자자 또는 거래자는 만기 포지션을 어떻게 처리할지 결정해야 합니다. 

시가 평가

"MTM"이라고도 하는 시가 평가(Mark-to-market)는 현재 시장 가격을 기준으로 자산을 평가하는 방법입니다. 이익과 손실은 각 거래일에 정산되며 이는 선물 계약의 중요한 특징입니다. 이는 계약의 가치가 현재 시장 가치를 반영하도록 조정됨을 의미합니다. 

요약

요약하면, 선물 거래는 거래자의 포지션이 쉽게 청산될 수 있기 때문에 "위험한” 것으로 간주되지만 사용하는 거래 전략과 거래자의 경험 수준에 따라 수익성이 있을 수 있습니다. 선물 거래에서 거래자의 성공 여부는 거래 전략, 경험 및 효과적인 실행의 조합에 의해 결정됩니다. 좋은 전략과 적절한 실행은 선물 거래자가 수익성 있는 선물 거래자의 수익성으로 이어질 수 있습니다. 선물 거래는 기본 분석과 기술 분석이 모두 포함됩니다.