소개: 수익 창출 프로토콜에 대해 스마트 투자자가 알아야 할 정보

암호화폐 시장은 끊임없이 변화하고 있습니다. 초기 암호화폐 사이클에서는 투기성 토큰과 급격한 가격 변동을 보이는 토큰이 시장을 지배했습니다.

하지만 현재 암호화폐 시장의 투자자들은 프로젝트의 펀더멘털에 더 집중하고 있습니다.

펀더멘털에 대한 관심이 높아지면서 많은 투자자들 사이에서 "어떤 코인이 다음 가격 펌프를 경험할 것인가?"라는 질문이 "어떤 암호화폐 프로토콜이 실제 수익을 창출하고 있는가?"라는 질문으로 대체되었습니다.

후자의 질문은 오늘날 암호화폐 시장에서 강력하고 진정한 채택 신호가 바로 수익이기 때문에 투자 사이클을 지배하고 있습니다.

수익을 창출하는 프로토콜은 높은 사용자 활동, 경제적 지속 가능성 및 서비스 수요를 가집니다.

따라서 암호화폐 시장이 다양한 성숙 단계를 거치면서 장기 투자자들은 어떤 프로토콜이 가장 많은 수익을 창출하는지, 어떻게 그렇게 하는지, 그리고 토큰에 미치는 영향이 무엇인지 이해해야 합니다.

이 CoinEx 가이드는 프로토콜 수익의 의미와 프로토콜이 이를 생성해야 하는 이유를 살펴봅니다.

또한, 이 CoinEx 가이드는 2025년에 가장 많은 수익을 창출한 프로토콜과 투자자들이 2026년 암호화폐 시장에서 수익성을 탐색하기 위해 이러한 지표를 어떻게 적용할 수 있는지 살펴볼 것입니다.

암호화폐 프로토콜 수익이란 무엇인가요?

암호화폐 프로젝트 수익은 블록체인 네트워크 상의 애플리케이션이 사용자 활동을 통해 창출하는 수입입니다.

프로토콜 수익은 인플레이션 보상이나 토큰 발행과는 다릅니다. 수익 창출 프로토콜은 대출 수수료, 거래 수수료, 실제 사용, 거래 수수료 및 제공하는 기타 서비스로부터 수입을 얻습니다.

탈중앙화 거래소(DEX)에서 거래를 하거나, 대출 플랫폼에서 암호화폐 자산을 빌리거나, 다른 네트워크로 암호화폐 자산을 전송할 때, 이러한 행동을 시작하는 사용자는 수수료를 지불합니다.

많은 경우, 이러한 활동을 촉진하는 프로토콜은 수수료의 일부를 수익으로 적립합니다.

따라서 수익 창출 프로토콜은 다음 주요 소스에서 수입을 얻습니다.

• 탈중앙화 거래소에 지불되는 거래 수수료.

• 대출 프로토콜이 얻는 이자율 스프레드.

• 스테이블코인에서 발생하는 수익.

• 파생상품 트레이더로부터의 펀딩 지불 및 수수료.

• 포지션을 잃은 트레이더로부터의 청산 수수료.

• 다양한 블록체인 네트워크의 트랜잭션 수수료.

투자자들은 이익과 수익의 차이를 이해해야 합니다. 수익은 모든 비용을 제하기 전의 총 수입을 의미합니다.

반면에 이익은 조직이 운영 비용, 개발 지출, 사용자 인센티브를 충당한 후 남는 것입니다.

암호화폐 업계의 많은 프로젝트는 수익 수치를 공개합니다. 반면, 이익은 투명성이 떨어지는 경우가 많습니다.

수익에 대한 투명성이 부족함에도 불구하고, 매출은 여전히 암호화폐 프로젝트 생태계에서 실제 경제 활동의 명확한 지표로 남아 있습니다.

수익이 다음 대형 프로젝트를 발굴하는 데 중요한 지표가 된 이유

수익에 대한 관심 증가는 현재 암호화폐 환경에서 투자자들이 프로젝트를 평가하는 방식의 주요 변화를 반영합니다.

이전 암호화폐 사이클은 투기적 열정, 과대광고, 내러티브에 의해 주도되었습니다. 오늘날의 이야기는 다릅니다. 투자자들은 측정 가능한 암호화폐 프로젝트 성과를 점점 더 찾고 있습니다.

수익 창출 지표가 매우 중요해진 다양한 이유는 다음과 같습니다.

• 수익은 프로젝트가 지속 가능하다는 강력한 신호입니다. 프로토콜이 반복적인 수입을 창출한다면, 외부 자금이나 지속적인 토큰 발행에 덜 의존한다는 명확한 신호입니다.

• 암호화폐 사이클이 약세장에 있을 때, 꾸준한 수익을 창출하는 프로젝트는 더 탄력적인 경향이 있습니다.

• 수익은 토큰 가치가 얼마나 축적되는지를 결정할 수 있습니다. 일부 암호화폐 프로토콜은 수익을 사용하여 바이백 자금을 조달하고, 공급을 줄이기 위해 토큰을 소각하며, 재무 준비금을 강화하고, 스테이킹 보상을 분배합니다.

• 모든 수익이 수익 창출 프로토콜의 보유자에게 직접 흘러가는 것은 아닙니다. 그러나 장기 투자자들은 가치 공유를 위한 명확한 메커니즘을 가진 프로토콜에 더 강한 애착을 가집니다.

• 암호화폐를 전통적인 재테크 계정과 비교하는 한 가지 요소는 수익 창출입니다. 기관 투자자들은 일반적으로 현금 흐름, 수익, 그리고 조직의 시간 경과에 따른 수익 성장을 분석합니다.

• 암호화폐 산업이 발전함에 따라, 수익 지표는 기존의 재테크 계정 분석과 디지털 자산 간의 격차를 해소하는 데 도움이 됩니다.

• 수익 창출 자산으로의 전환은 시장이 성숙하고 있음을 보여줍니다. 재테크 계정 서비스, 결제 및 인프라는 순전히 투기적인 암호화폐 프로젝트보다 우수한 성과를 보이고 있습니다.

• 암호화폐 공간에서 가장 높은 수익을 창출하는 프로토콜은 가장 널리 사용되더라도 가장 바이럴하지는 않습니다.

2025년에 가장 많은 수익을 창출한 프로토콜 유형은?

전통적인 개별 순위는 시간이 지남에 따라 변동될 수 있지만, 일부 암호화폐 카테고리는 다른 카테고리보다 지속적으로 더 많은 수익을 창출합니다. 주요 수익 창출 카테고리를 살펴보겠습니다.

스테이블 코인 발행사

이 암호화폐 클래스는 수년에 걸쳐 가장 높은 수익을 창출하는 카테고리 중 하나로 성장했습니다.

주로 Circle 및 Tether 와 같은 디지털 자산 회사는 미국 국채와 같은 준비 자산에 대한 수익을 창출하여 수익을 얻습니다.

그들의 수익은 많은 DeFi 프로토콜과 달리 사용자가 블록체인 네트워크 활동에 대해 지불하는 거래 수수료에만 의존하지 않습니다.

대신, 이들 회사의 수익은 스테이블코인(USDC 및 USDT)을 뒷받침하는 금융 상품에서 나옵니다.

이러한 스테이블코인은 국경 간 송금, 결제, 암호화폐 거래에 널리 유용하기 때문에 시장 침체기에도 수요가 높게 유지되었습니다.

스테이블코인의 특성상 다른 암호화폐 카테고리에 비해 수익을 예측하기가 훨씬 쉽습니다.

탈중앙화 거래소 (DEX)

탈중앙화 거래소는 사용자가 모든 거래에서 지불하는 거래 수수료를 통해 수익을 창출합니다. Aerodrome Finance , PancakeSwap , Uniswap 과 같은 주요 탈중앙화 거래소는 사용자의 거래 활동을 통해 수익을 창출합니다.

탈중앙화 거래소의 수익은 변동성 기간에 따라 달라지는데, 거래량이 많을수록 더 많은 수수료를 창출하기 때문입니다. 따라서 강세장에서는 DEX가 놀라운 수익 성장을 경험할 수 있습니다.

반면에 탈중앙화 거래소는 암호화폐 시장의 낮은 변동성이 장기간 지속될 경우 수익 감소를 겪을 수도 있습니다.

탈중앙화 거래소(DEX) 수익은 DeFi(탈중앙화 금융) 시장 전반의 거래 수요에 대한 통찰력을 제공합니다.

대출 및 차용 프로토콜

대출 및 차입 금리 간의 이자 스프레드는 이 범주의 프로토콜이 수익을 창출하는 주요 방법입니다. 예를 들어, Aave 가 있습니다. 이 외에도 플래시 론 사용 및 청산 수수료를 통해 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

대출 및 차입 부문의 수익은 레버리지 주기와 밀접하게 연결되어 있습니다. 시장이 강세일 때, 트레이더들은 투자 수익을 증폭시키기 위해 더 많이 빌릴 수 있습니다.

시장이 더욱 신중해지면 그 반대가 됩니다. 따라서 약세장에서는 대출 및 차입 카테고리의 프로토콜이 수익 감소를 경험할 수 있습니다.

전반적인 대출 프로토콜 카테고리의 전망은 일반적으로 암호화폐 공간의 신용 시장의 특성을 반영합니다. 또한, 이들의 수익은 암호화폐 생태계 내의 광범위한 위험 선호도를 보여줍니다.

파생상품 및 계약 거래 플랫폼

최근 몇 년 동안 파생상품 및 계약 플랫폼은 주요 수익 동력으로 부상했습니다. 계약 선물 거래소는 플랫폼 사용자로부터 펀딩 수수료와 거래 수수료를 징수합니다.

Hyperliquid 와 같은 플랫폼은 파생상품 거래에 대한 강력한 수요가 거래 수수료로부터 꾸준한 수익으로 어떻게 이어질 수 있는지를 보여줍니다.

또한, 암호화폐 시장이 상승하든 하락하든 파생상품 거래의 인기는 여전합니다. 따라서 이 분야 프로토콜의 수익은 현물 거래만 허용하는 플랫폼보다 일반적으로 더 안정적입니다.

이러한 특징은 암호화폐 시장의 전체 수익 순위를 매길 때 파생상품 프로토콜을 매우 중요하게 만듭니다.

2025년 수익 창출 상위 10개 프로토콜 한눈에 보기

아래 표는 2025년 각 분기별 상위 10개 수익 창출 프로토콜을 보여줍니다.

2026년 암호화폐 시장에 대한 수익 동향 분석

시장 동향 분석은 암호화폐 시장의 발전에 대한 중요한 구조적 통찰력을 제공합니다.

• 스테이블 코인은 암호화폐 생태계의 기반입니다. 스테이블 코인이 꾸준히 수익을 창출한다는 사실은 결제, 결제 인프라, 유동성이 이 분야에서 얼마나 중요한지를 보여줍니다.

• 암호화폐 경제를 이끄는 핵심 활동 중 하나는 거래입니다. 현물, 무기한, 선물 및 파생상품 거래에 대한 수요는 암호화폐 산업 전반에 걸쳐 상당한 거래 수수료 수익을 계속 창출할 것입니다.

• 대부분의 경우 인프라 프로토콜은 수익 창출 면에서 투기성 자산보다 뛰어납니다. 밈코인이 종종 헤드라인을 장식하지만 지속 가능한 반복 수익을 거의 창출하지 못하는 것이 현실입니다.

• 수익 창출 데이터는 소셜 미디어 플랫폼의 관심이 아닌 실제 사용량을 보여줍니다. 궁극적으로 이는 프로젝트가 장기 투자에 얼마나 실현 가능한지를 보여줍니다.

• 탈중앙화 금융 세계에서 필수적인 문제를 해결하는 암호화폐 프로토콜은 장기적으로 경제 활동을 유지할 가능성이 더 높습니다.

투자자들이 프로토콜 수익을 평가하는 방법

투자자들은 토큰 가격 상승을 판단하는 유일한 기준으로 수익을 삼을 수 없다는 점을 이해해야 합니다.

하지만 투자자들은 수익 창출을 가장 수익성 높은 장기 투자를 식별하는 데 유용한 도구로 활용할 수 있으며, 특히 올바르게 적용할 경우 더욱 그렇습니다. 투자자들이 암호화폐 공간에서 프로토콜 수익을 어떻게 평가할 수 있는지 살펴보겠습니다.

성장 추세

수익이 일시적인 시장 가격 급등으로 인해 증가하는지 또는 변동하는지 아는 것이 중요합니다. 단기적인 수익 급증보다 꾸준한 성장이 더 이득입니다.

주문 가치 누적

투자자들은 수익 평가 과정에서 이 요소를 고려해야 합니다. 진실은 다음과 같습니다. 일부 암호화폐 프로토콜은 상당한 수익을 창출하지만, 토큰 보유자들과 그 혜택을 공유하지 않습니다.

따라서 상당한 수익을 창출한다는 이유만으로 프로토콜을 선택하기 전에, 해당 프로토콜이 소각(burn), 바이백(buyback), 재무부 성장(treasury growth) 또는 스테이킹 보상(staking rewards)을 지원하는지 확인하십시오.

지속 가능성

투자자들이 수익 창출형 암호화폐 프로토콜의 지속 가능성을 평가하기 위해 반드시 던져야 할 두 가지 중요한 질문이 있습니다.

1. 프로토콜의 수익이 일시적인 과대광고나 공격적인 인센티브에 의존하는가?

2. 프로토콜이 창출하는 수익이 유기적인 사용자 수요를 반영하는가?

이 질문들에 대한 답을 찾는 것은 투자자들이 단명하는 트렌드와 지속 가능하며 수익을 창출하는 프로토콜을 구분하는 데 도움이 될 것입니다.

위험 요소

투자자들은 경쟁 압력, 거시 경제 상황, 규제 변화를 평가해야 합니다. 이 모든 요소가 수익 성과를 결정할 수 있기 때문입니다.

예를 들어, 스테이블코인 발행사와 관련된 주요 위험은 규제 조사입니다. DeFi 범주에서 프로젝트는 유동성 문제와 스마트 계약 관련 위험을 헤쳐나가야 합니다.

요약하자면, 투자자들은 수익을 시장의 다음 핫스팟을 식별하는 강력한 지표로 활용할 수 있습니다. 그러나 올바른 결과를 얻으려면 올바른 맥락에서 평가되어야 합니다.

장기 암호화폐 프로젝트 평가 시 수익에만 의존하는 것의 위험성

앞서 언급했듯이 투자자들은 수익 창출에만 근거하여 투자 결정을 내려서는 안 됩니다.

프로토콜이 높은 수익을 창출한다고 해서 토큰 보유자와 혜택을 공유한다는 의미는 아닙니다.

또한, 거시경제 변화, 유동성 조건, 시장 심리는 토큰의 수익 성과와 관계없이 토큰 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 암호화폐 프로젝트가 창출하는 수익은 주기적일 수 있습니다. 예를 들어, 강세장 주기 동안 거래량이 증가하면 탈중앙화 거래 프로토콜의 거래 수수료 수입이 증가할 수 있습니다.

또는 시장이 잠잠한 시기에는 수수료 생성이 감소할 수 있습니다. 따라서 균형 잡힌 투자자는 개별 분기에만 집중하기보다는 여러 분기와 연도에 걸친 추세를 평가합니다.

균형 잡힌 수익 평가 접근 방식은 토크노믹스, 경쟁 포지셔닝, 위험 노출 및 거버넌스 구조도 고려합니다. 이 접근 방식은 일반적으로 더 효과적이며 최적의 투자 결정을 보장할 수 있습니다.

결론

암호화폐 산업은 이러한 단계를 넘어 더욱 성숙한 단계로 나아가고 있습니다. 이러한 전환으로 인해 수익은 지속 가능한 수요와 진정한 프로토콜 채택의 명확한 지표가 되었습니다.

투기는 시장 주기에서 여전히 주요한 역할을 하지만, 장기적인 회복력을 위해서는 투자자들이 프로토콜 생태계 내의 실제 경제 활동에 더 의존해야 합니다.

스테이블 코인, 탈중앙화 거래소(DEX), 파생상품 프로토콜, 대출 및 차입 플랫폼이 2025년 수익 창출 암호화폐 부문을 주도했습니다.

이 글에서 소개하는 상위 10개 자산은 이러한 카테고리에 걸쳐 있으며, 더 넓은 암호화폐 생태계 내에서 제공하는 중요한 금융 서비스를 반영합니다.

투자자들은 암호화폐 프로토콜의 수익을 이해해야 합니다. 이는 소셜 내러티브나 가격 차트로는 얻을 수 없는 더 심층적인 분석 레이어를 제공하기 때문입니다.

수익 고려 사항과 위험 요소 및 토크노믹스에 대한 신중한 평가를 결합하면 투자자들이 지속 가능성이 더 높은 암호화폐 프로젝트를 식별하고 단기적인 과대광고에 의해 주도되는 프로젝트를 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.

암호화폐 세계의 지속적인 성숙과 다음 성장 단계는 단순히 관심을 끄는 프로토콜보다 꾸준히 수익을 창출하는 프로토콜에 유리할 수 있습니다.

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자주 묻는 질문

암호화폐에서 프로토콜 수익이란 무엇인가요?

프로토콜 수익은 블록체인 네트워크 상의 플랫폼이 창출하는 수입을 의미합니다. 이 수입은 거래 및 트랜잭션 수수료, 파생상품 거래, 대출 이자 등 사용자 활동을 통해 발생합니다.

어떤 암호화폐 프로토콜이 가장 많은 수익을 창출할까요?

2025년에는 스테이블 코인 발행사, 탈중앙화 거래소(DEX), 대출 및 차용 프로토콜, 파생상품 플랫폼이 가장 많은 수익을 올리는 암호화폐 카테고리가 될 것입니다.

더 높은 수익이 토큰 가격 상승을 보장할까요?

토큰 가격은 수익 및 가치 축적 메커니즘, 투자자 심리, 시장 상황을 포함한 다른 요인에 따라 달라집니다.

투자자들은 어떻게 프로토콜 수익을 추적할 수 있나요?

투자자들은 DefiLlama , CoinGecko , Token Terminal 과 같은 암호화폐 추적 플랫폼을 사용하여 암호화폐 분야 주요 프로젝트의 공개 수익 데이터에 접근할 수 있습니다.