이더리움 Dencun 업그레이드: 어떤 암호화폐가 가장 큰 이익을 얻을까요?

이더리움 Dencun 업그레이드는 비트코인의 반감기 이벤트 외에도 암호화폐 세계에서 가장 기대되는 사건 중 하나로 주목됩니다. 이 업그레이드는 데이터 저장 용량을 증가시키고 비용을 절감하는 것을 목표로 합니다. 총 5가지 EIP가 포함되어 있으며, 이 중 가장 주목받는 것은 이더리움의 확장성 문제를 해결하고 이더리움 레이어2 솔루션의 거래 비용을 줄이며, 레이어2 및 관련 생태계에 직접적인 혜택을 주는 EIP-4844입니다.

이더리움 Dencun 업그레이드는 이더리움 네트워크의 보안, 확장성 및 기능성을 향상시키는 것을 목표로 하기 때문에, 이는 업그레이드 이후에 일부 토큰이 더 많은 개발 기회를 가질 수 있음을 의미합니다. 다음에서는 이더리움 Dencun 업그레이드의 맥락에서 어떤 종류의 토큰이 개발 기회를 가질 수 있는지 살펴봅니다. (이 기사는 참고용으로 제공되는 것이며 투자 자문에 해당하지 않습니다.)

1.레이어 2  

Dencun 업그레이드의 핵심은 EIP-4844로써, Blob의 도입을 통해 전체 거래 수수료를 절감하면서 레이어2의 처리량을 직접적으로 증가시킬 것입니다. 이는 의심할 여지 없이 이더리움 시스템에서 레이어2의 경쟁력을 다른 알트 레이어1 프로젝트에 비해 향상시킬 것입니다. 그러나 서로 다른 레이어2 솔루션 간의 경쟁은 계속 치열해질 것으로 예상됩니다. 아래에서는 몇 가지 유망한 레이어2 프로젝트에 대해 개략적으로 설명하겠습니다.

(1) Metis (METIS)

Metis는 이더리움 레이어2 롤업 플랫폼으로, 이더리움 레이어1에서 거래를 패키지화하고 주문한 후 이 데이터를 다시 이더리움 메인체인으로 단일 거래로 전송하는 옵티미스트 롤업 솔루션을 개발했습니다. 결과적으로 Metis는 몇 초밖에 걸리지 않는 매우 빠른 거래를 제공할 수 있습니다. 한편, 여전히 이더리움 레이어1의 보안을 유지하고 있습니다.

Metis의 두 번째 레이어 네트워크는 특별한 증명이 없는 한 모든 거래가 유효하다고 가정하고, 사기 증명을 사용합니다. 거래가 무효로 인정되면 사기 증명을 제출해야 합니다. 검증자는 담보를 게시하며, 이는 무효한 거래의 경우 축소됩니다. 이는 레인저스가 신중하게 검증한 결과입니다. 옵티미스트 롤업의 경우 두 번째 레이어에서 이더리움까지의 인출 시간은 7일이며, 메티스 네트워크가 완전히 구축되면 거래를 검증하는 레인저스 네트워크를 통한 인출 시간은 몇 시간 또는 몇 분으로 줄어들 것입니다. 이는 메티스의 핵심 장점 중 하나로, 다른 솔루션과 비교할 때 빠른 인출 시간을 제공합니다.

Vitalik Buterin의 어머니가 이 프로젝트에 참여하고 있다는 점을 언급하는 것이 중요하며, 최근 팀은 레이어 2의 유망한 방향 중 하나인 탈중앙화형 선별기에 초점을 맞추고 있습니다.

(2)Loopring (LRC)

Loopring은 업 기반의 탈중앙화형 거래소로, 자동화된 시장조성자(AMM) 기반 거래소와 주문서 기반 거래소가 모두 포함되어 있습니다. Loopring 프로토콜은 이더리움 블록체인을 데이터 레이어 및 검증 레이어으로 활용합니다. Loopring의 성능은 전문 거래자와 시장조성자가 알고리즘 전략 및 기타 자동화된 거래 로봇을 배치하기에 충분합니다. 이는 이전 DEX에서는 느린 속도와 높은 비용으로 인해 실현이 불가능했던 것입니다. Loopring 3.0을 기반으로 한 주문서 기반 DEX는 처음으로 상업적 실행 가능성을 달성했습니다. Loopring은 비보호 거래소가 경쟁에서 계속 승리하고 많은 중앙화 거래소를 대체할 것으로 예상됩니다.

Loopring은 수년간 zkRollup에 깊이 관여해 왔으며 업계에서 베테랑 프로젝트입니다. 최근에는 그 팀이 ZKEVM 제품인 Taiko를 개발할 계획입니다. 현재 OP와 ARB에 비해 시장 가치는 낮지만, 미래에 놀라운 발전이 있을 수 있습니다.

(3)Manta (MANTA)

Manta Pacific은 이더리움에서 EVM 네이티브 ZK 애플리케이션을 위한 독특한 레이어2 생태계로, Solidity만을 사용하여 ZK 애플리케이션을 배포할 수 있는 확장 가능하고 가스 요금이 저렴한 환경을 제공합니다.

Manta Pacific의 주요 특징은 다음과 같습니다:

-Manta Pacific은 프로그래밍 가능한 ZK를 EVM 네이티브 레이어 2로 제공합니다. Manta의 일반 회로는 Solidity만을 사용하여 ZK 애플리케이션을 쉽게 개발할 수 있습니다.

-Celestia를 활용하여 데이터 가용성을 확보하고 ZKEVM을 활용하여 확장성을 구현함으로써 Manta Pacific은 ZK 애플리케이션에 대한 높은 확장성과 낮은 트랜잭션 비용을 제공합니다.

-Manta는 최근 거래량과 시세가 비교적 양호한 등 높은 인기를 얻고 있습니다. 앞으로도 기대할 만한 가능성이 남아 있습니다.

(4)AltLayer (ALT)

AltLayer는 새로운 개념인 Restaked Rollups를 도입한 개방형 및 탈중앙화형 롤업 프로토콜입니다. 이 개념은 기존의 롤업 스택(OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKStack, Polygon CDK 등)에서 분리하여 암호 경제를 위한 향상된 보안, 탈중앙화, 상호 운용성 및 빠른 최종성을 제공합니다.

Restaked Rollups은 OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKSync, ZKStack, Polygon CDK와 같은 롤업 스택을 사용할 수 있는 편의성과 네트워크 보안을 안내하고 탈중앙화형 네트워크를 구축하기 위한 EigenLayer restacking 메커니즘의 강력한 기능을 결합했습니다. 설립팀에는 전 코인베이스 CTO 및 전 a16z 글로벌 파트너인 Balaji Sriniivasan과 이더리움 및 Parity의 공동 설립자인 Gavin Wood가 포함되어 있습니다.

ALT는 AltLayer의 고유한 유틸리티 토큰으로, 경제적 유대, 거버넌스, 프로토콜 인센티브, 그리고 프로토콜 수수료에 사용됩니다.

또한, 이 프로젝트는 최근에 많은 인기를 얻고 있는 서비스형 롤업 솔루션으로, 이 새로운 시장에서 주요한 선두주자로 간주될 수 있습니다.

2.Restaking (RSTK)

Restaking은 이더리움 Restaking 트랙에서 주목받는 코인 프로젝트 중 하나입니다. Restaking을 통해 사용자는 EigenLayer 네트워크에서 암호화된 경제 보안으로 사용할 수 있는 LST(EigenLayer Token)를 활성화할 수 있습니다. Restaking Finance는 탈중앙화 접근 방식을 통해 Restaking을 제공합니다.

사용자는 프로토콜의 Restaking ETH 토큰(rstETH)을 소개하여 EigenLayer에 LST를 다시 도입할 수 있습니다. 사용자의 LST는 DAO 제어 스마트 계약에 저장되어 EigenLayer의 기본 보상과 이더리움 스테이킹 보상을 받습니다. rstETH는 탈중앙화되어 있으며 stETH에 의해 완전히 지원됩니다.

Restaking Finance는 Restaking Finance DAO의 지원을 받으며, 프로젝트의 탈중앙화된 성격과 이해 관계자의 이익을 고려하여 개발될 것입니다. DAO는 프로젝트를 RSTK 유틸리티 및 거버넌스 토큰을 통해 관리합니다. 주요 목표는 거버넌스 및 수익 창출을 통해 토큰 보유자를 위한 가치를 높이는 것입니다. 시스템은 모든 아이겐레이어 리스테이크 보상에 수수료를 부과하고 이러한 수수료를 RSTK 토큰 보유자와 공유합니다.

3.LSD

(1) PRISMA

Prisma는 유동성 스테이킹 토큰으로, 완전히 담보화된 스테이블코인 mkUSD를 발행할 수 있는 탈중앙화형 대출 프로토콜입니다.

Prisma를 통해 사용자는 스테이블코인 mkUSD를 발행할 수 있으며, 이는 유동성 스테이킹 토큰에 의해 완전히 보증됩니다. 이 스테이블코인은 Curve와 Convex Finance에서 높은 자본 효율성 플라이휠을 생성하기 위해 인센티브를 제공하며, 사용자들은 이더리움 스테이킹 보상뿐만 아니라 거래 수수료, CRV, CVX 및 PRISMA를 얻을 수 있습니다.

일반적으로, Prisma는 이더리움 유동성 스테이킹 파생상품 트랙에서 가장 안정적인 프로젝트 중 하나로 평가되며, 전반적인 성능은 매우 탁월합니다.

(2) Stader (SD)

Stader는 스마트 계약을 구축하는 모듈식 접근 방식을 채택하여 제3자가 구성 요소를 활용하여 다양한 주요 솔루션을 만들 수 있도록 지원하고 있습니다. 

단기적으로는 테라와 솔라나를 비롯한 여러 체인에 걸친 네이티브 스테이킹을 위한 스마트 계약을 구축하고 솔루션 개발 및 구현을 위한 경제 생태계를 구축하고 있습니다. 이는 YFI 스타일의 채굴 보상, 런치패드, 게임 인센티브, 유동성 스테이킹 솔루션 등을 포함합니다. 장기적으로는 Stader는 플랫폼 방식을 잠금 해제하고 여러 스테이킹 관련 애플리케이션의 제3자 개발을 육성하는 데 중점을 둘 것입니다. 주요 투자자로는 판테라 캐피탈, 코인베이스 벤처스, 쓰리 애로우 캐피탈, 트루 벤처스, 점프 캐피탈, 어컴플리스, Blockchain.com 등이 포함됩니다.

SD는 Stader 프로토콜의 고유한 거버넌스 토큰입니다. SD 토큰은 거버넌스, 우선 인가 및 보험 축소, 유동성 풀, Stader 인프라 등 4가지 주요 용도를 갖고 있습니다. 이 토큰의 할당은 리워드 및 마이닝에 36%, 퍼블릭 세일에 4%, 팀 및 어드바이저에 17%, 생태계 펀드에 11%, 프라이빗 세일에 17%, 그리고 DAO 펀드에 15%가 할당되어 있습니다.

2023년 4분기에는 SD를 둘러싼 비즈니스 활동이 크게 증가하며, 토큰의 가격도 상당히 상승했습니다. 2024년에도 발전이 기대됩니다.

(3)RPL（Rocket Pool）

Rocket Pool은 이더리움 2.0을 위한 탈중앙화 스테이킹 풀로, ETH 2.0 스테이킹에 대한 하드웨어 및 자본 요구 사항을 줄이는 것을 목표로 합니다. 이는 이더리움 스테이킹을 더 쉽게 접근하고 탈중앙화하여 사용자, 디앱 및 기업이 비콘 체인에 ETH를 스테이킹하여 이익을 얻을 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

RPL 토큰에는 다음과 같은 주요 사용 사례가 있습니다:

노드 예치금: 로켓풀 노드를 운영하려면 예치금이 필요하며, 이 예치금의 일부를 RPL 토큰으로 담보해야 합니다. 이를 통해 노드 운영자가 RPL 및 로켓풀의 운명과 연결되어 보안을 강화할 수 있습니다.

DAO 거버넌스: RPL 보유 사용자는 RPL 보유량이 투표 비중을 결정하며 제안 및 투표를 통해 Rocket Pool DAO의 탈중앙화 거버넌스에 참여할 수 있습니다.

노드 보상: 노드 운영자의 수익의 일부를 RPL 토큰 형태로 분배하여 더 많은 노드의 구축을 장려하고 네트워크 탈중앙화을 증가시킵니다.

스테이커 보상: 로켓풀의 스테이커들은 커미션으로부터 RPL 보상 리베이트를 받을 수 있습니다. 로켓풀은 지난 몇 년간 개발 및 상업화 과정에서 상당한 진전을 이루어 선도적인 탈중앙화 스테이킹 인프라를 성공적으로 구축했습니다.

전반적으로 Rocket Pool은 이더리움 공간에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 시장에서 그 성능을 널리 인정받고 있습니다.

4. 파생상품

(1)GMX(GMX)

GMX는 Arbitrum 상에서 운영되는 탈중앙화 AMM 파생상품 프로토콜로 현물 및 영구적인 암호화폐 거래를 지원합니다. 사용자들은 매우 낮은 스프레드와 제로 가격 영향을 경험하며, 최대 50배의 레버리지를 활용하여 비트코인, 이더리움, AVAX 등의 자산을 거래할 수 있습니다. 무단 속성은 참가자들이 중앙 당국의 승인 없이 참여할 수 있도록 함과 동시에 깊은 유동성을 제공하여 효율적인 주문 실행을 가능케 합니다.

GMX 토큰은 유틸리티 및 거버넌스 도구로 활용되며, 보유자들이 거래 수수료를 지분 및 공유함으로써 생태계 참여를 촉진합니다. GMX는 수익성이 높은 프로토콜로서 상당한 성장을 이루었으며, GMX V2를 통해 거래 가능한 자산 범위를 확장할 것으로 예상됩니다.

이더리움과 레이어2의 성능 향상은 앞으로 GMX의 사업에 상당한 지원을 제공할 것으로 기대됩니다.

(2)Vertex (VRTX)

Vertex는 Arbitrum을 위한 주문서 파생 프로토콜로, 하이브리드 통합 중앙 제한 주문서(CLOB)와 통합 자동화 시장 제조기(AMM)를 지원하여 LP 시장이 주문서를 채울 때 유동성을 향상시킵니다.

이러한 하이브리드 주문서-AMM 설계를 통해 Vertex는 다양한 디파이 자산에 대해 낮은 대기 시간 거래와 효율적인 유동성 활용을 제공합니다. 또한, 오프체인 분류기 아키텍처는 이더리움 L1의 채굴 가능 가치(MEV) 특성을 최소화하고 빠른 거래를 달성하는 데 도움이 됩니다. 토큰은 지배 구조에 지분을 두고 거래 보상을 받는 데 사용됩니다.

또한, Layer2의 성능이 향상되면서 Vertex는 앞으로의 사업 발전에 대한 큰 도약을 이룰 것으로 예상됩니다.

이번 업그레이드로 인해 이더리움 생태계 내에서 더 혁신적인 애플리케이션이 등장하고, 이더리움이 여러 트랙에 대한 추가 침투를 촉진할 것으로 예상됩니다. 더불어, 이더리움은 앞으로도 기술 혁신을 지속하여 초당 수십만 건의 거래를 처리할 수 있는 능력을 갖출 것입니다.

Dencun 업그레이드의 성공적인 구현은 이더리움이 2.0 시대로 공식 진입한 것을 의미하며, 이더리움 재단의 뛰어난 기술 비전과 강력한 실행 능력을 다시 한 번 입증합니다. 블록체인 기술의 선두주자로서 이더리움의 영향력은 계속해서 확대될 것이며, 생태계는 점차적으로 더 다양하고 완벽해질 것입니다.

이더리움의 Dencun 업그레이드는 전체 암호화폐 시장에 새로운 기회를 제공하여 더 많은 발전을 견인할 것으로 예상됩니다. 이는 특정 트랙에서 고품질 및 혁신적인 토큰에 집중하는 것이 투자자들에게 더 많은 수익 기회를 제공할 수 있음을 의미합니다. 그러나 투자자들은 Dencun 업그레이드가 다양한 토큰에 미치는 영향을 주의 깊게 모니터링하고 그에 맞는 투자 계획을 세워야 합니다. 모든 투자 활동은 위험이 따르므로, 합리적인 평가와 위험 감수 능력을 기반으로 투자 결정을 내려야 한다는 점을 유념해야 합니다.

면책사항: 본 내용은 투자자문이 아니며, 모든 투자에 있어 책임은 본인에게 있습니다. 

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