스테이블코인 발행사 테더(USDT)가 2024년 1분기에 역사적인 45.2억 달러의 순이익을 달성했다고 발표했습니다. 하지만 더 많은 암호화폐 기업과 프로젝트들이 스테이블코인 시장에 진입하기로 결정함에 따라, 미국 달러에 페그된 더 많은 코인들이 등장하여 테더의 지위를 흔들 수 있습니다.

주요 내용:

비자의 거래 연구에서 USDC가 USDT를 추월했으나, USDT는 여전히 스테이블코인 시장 지배력 유지
TON과 테더가 텔레그램 사용자를 위한 원활한 USDT 거래를 위해 협력
리플 XRP가 테더의 USDT와 서클의 USDC와 경쟁하기 위한 스테이블코인 출시 계획
미국의 스테이블코인 법안이 다시 보류될 가능성

테더(USDT)의 2024년 1분기 실질적 재무 성과

테더(USDT)는 2024년 1분기에 기록적인 45.2억 달러의 순이익을 달성했으며, 처음으로 순자본을 공개했습니다. 2023년 12월 말 70.1억 달러에서 3월 31일 기준 113.7억 달러로 증가하며 테더의 상당한 성장과 재무 안정성을 보여주었습니다.

보고서에 따르면, 테더의 초과 준비금은 10억 달러 증가하여 63억 달러에 근접한 상당한 규모에 도달했습니다. 이러한 잉여 준비금과 함께 회사의 준비 자산이 부채를 62억 달러 이상 초과한다는 점은 견고한 재무 상태를 나타냅니다.

또한 테더는 "bc1q" 지갑에 43.8억 달러 이상의 가치를 지닌 75,354 BTC를 보유하고 있어 7번째로 큰 비트코인 보유자가 되었습니다. 20억 달러를 초과하는 91% 이상의 인상적인 미실현 이익이 축적되었습니다.

2024년 1분기 검증 보고서에 따르면, 테더는 미국 국채 보유로 약 10억 달러의 영업 이익을 창출했으며, 비트코인과 금 포지션의 시가평가 이익으로 추가 35.2억 달러를 얻었습니다. 회사의 국채 포트폴리오는 900억 달러를 초과합니다.

테더(USDT)의 시장 점유율 하락

중요하게도, 테더는 현금과 현금성 자산이 준비금의 90%를 차지하는 등 스테이블코인 담보 유지에 대한 약속을 지켰습니다. 이 준비금 비율은 이전 분기와 동일하게 유지되어 테더가 발행한 스테이블코인의 안정성과 신뢰성을 보장합니다.

전반적으로 테더는 보유 자산, 영업 이익, 자본 성장을 통해 상당한 재무적 성공을 거두었습니다. 그러나 데이터에 따르면 USDT는 스테이블코인 시장의 치열한 경쟁으로 인해 시장 점유율이 점차 감소하고 있습니다.

Kaiko의 연구 에 따르면, 중앙화 거래소에서 USDT의 시장 점유율은 연초 대비 82%에서 69%로 하락했습니다. 반면 서클의 USDC는 2020년 1% 미만에서 현재 11%로 시장 점유율이 증가하여 규제된 대체제에 대한 선호도가 높아지고 있음을 보여줍니다.

현재 전체 스테이블코인 거래량의 10%가 미국에서 발행된 USDC로 구성되어 있습니다. (시가총액 기준 상위 5개 스테이블코인 중 USDC만이 미국의 주 송금업자 규제 프레임워크를 충족한다는 점을 기억하세요.)

Visa 온체인 분석 또한 USDC의 시장 점유율 증가를 입증했습니다. Visa와 Allium Labs가 수행한 연구에 따르면 2024년 3주차부터 USDC의 거래량이 USDT를 초과했습니다. 17주차(4월 22일~28일)에 USDC는 4,666.9억 달러를 기록한 반면 USDT는 1,483.1억 달러에 그쳤습니다.

TON, USDT를 활용한 P2P 결제 지원

시장 점유율이 감소하고 있음에도 불구하고 USDT는 여전히 가장 큰 점유율을 보유하고 있습니다. 현재 1,106.4억 달러의 시가총액을 보유하고 있으며 스테이블코인 시장의 68% 이상을 차지하고 있는 반면, USDC의 시가총액은 335억 달러로 USDT의 3분의 1 수준입니다.

더 많은 일상 애플리케이션들이 USDT의 호환성을 고려하고 있습니다. 예를 들어, The Open Network (TON) 분산형 레이어-1 블록체인이 현재 텔레그램과 USDT를 통합하고 있습니다. 이 구현으로 TON 네트워크의 9억 사용자가 이제 글로벌 P2P 거래의 새로운 Web3 생태계를 경험할 수 있게 되었습니다. 이는 또한 중개자의 개입 없이 USDT로 제한 없는 국경 간 거래를 용이하게 함으로써 사용자에게 사용성과 확장성을 제공합니다. 사용자는 단순한 메시지만으로 USDT를 전송할 수 있게 됩니다.

테더에 따르면, TON 네트워크는 1,000만 USDT 상당의 토큰을 받을 예정이며, 이 중 300만 달러가 이미 회사에 발행되었습니다. 양사의 이러한 협력과 움직임은 TON의 Web3 서비스 하에서 모든 개인이 일상생활에서 암호화폐를 활용하도록 하는 목표와 일치합니다. 이러한 통합은 스테이블코인의 광범위한 글로벌 채택을 위한 이정표가 될 수 있습니다.

리플(XRP)이 USDT와 USDC를 겨냥

오랫동안 USDT와 USDC가 스테이블코인 시장을 지배해왔으며, DAI, FDUSD, TUSD와 같은 다른 코인들은 단순한 도전자에 불과했습니다. 하지만 리플(XRP)이 자체 스테이블코인을 출시할 계획 이므로 이러한 지배력이 지속되지 않을 수 있습니다.

리플은 최근 향후 5년 내에 서클 USDC와 테더 USDT와 경쟁하기 위한 페그형 스테이블코인을 출시할 것이라고 발표했습니다. 이 코인은 XRP 레저와 이더리움 블록체인에서 출시될 예정입니다.

리플의 CEO인 데이비드 슈워츠에 따르면, 새로운 스테이블코인은 변동성을 포착하고, 유동성을 제공하며, 다양한 자산 간의 잠재적 차익거래 기회를 식별할 것이라고 합니다. "우리는 2028년까지 (스테이블코인 시장이) 2조 달러를 초과할 것으로 예상하며, 현재는 단 두 개의 시장 리더만 있습니다. 특히 DeFi 측면에서 승자독식 생태계가 아니라고 생각합니다."라고 슈워츠는 말했습니다.

그는 회사가 스테이블코인 시장에서 자리를 잡을 수 있는 강력한 신뢰성과 재무 안정성을 보유하고 있기 때문에, 새로 발행되는 스테이블코인이 시장의 관심을 끌고 상당한 투자를 유치할 수 있을 것이라고 믿고 있습니다.

스테이블코인 법안 보류 가능성

한편, 미국에서는 스테이블코인에 대한 규제 프레임워크가 촉구되고 있습니다. 블록체인 협회의 CEO인 크리스틴 스미스는 이것이 "전 세계적으로 미국 달러의 우위를 공고히 하고 책임 있는 디지털 자산 혁신이 번창하도록 보장할 수 있다"고 말했습니다.

최근 미국 하원의 의원들은 스테이블코인 법안 초안을 도입하려 노력해왔습니다. 미국 상원의원 신시아 루미스와 커스틴 질리브랜드가 발의한 "루미스-질리브랜드 결제 스테이블코인 법"은 달러에 페그된 디지털 자산 발행사와 그들의 스테이블코인 발행 방식을 정의하는 것을 목표로 합니다.

이 법안은 스테이블코인 발행사에게 1:1 준비금 유지를 요구하고 알고리즘 기반의 무담보 스테이블코인을 금지함으로써 발행사와 사용자의 불법적이거나 무단 사용을 방지하여 소비자를 보호하고자 합니다. 또한 은행 시스템을 보존하는 스테이블코인 발행사를 위한 연방 및 주 규제 체제를 만들고자 합니다.

스테이블코인 규제에 대한 제안은 지연되어 왔으며, 이번 주 초에 시간이 촉박한 연방항공청(FAA) 재승인 법안에 스테이블코인 법안이 추가될 것이라고 합니다. 그러나 협상 내용을 알고 있는 한 민주당 보좌관은 하원과 상원 지도부가 스테이블코인 법안의 추가를 금지하는 깔끔한 FAA 재승인을 요구하고 있다고 전했습니다. 대통령 선거가 있는 해인 만큼 법안 제정은 여전히 어려워 보입니다.

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USDC, USDT를 추월할 수 있어; 리플도 시장 점유율 확보 노려