메타 설명: DeFi 시장에서 높은 보상과 최대 수익을 위한 상위 5개 솔라나 리퀴드 스테이킹 플랫폼을 알아보세요.

솔라나 는 PoS(지분 증명) 합의 메커니즘을 사용하여 거래를 검증하고 보호하는 여러 블록체인 중 하나입니다. 블록체인 네트워크에서 이 합의 메커니즘을 운영하는 사용자를 ' 검증인 '이라고 합니다.

솔라나 블록체인은 사용자가 자신의 $SOL(솔라나 네이티브 토큰)을 검증인에게 직접 예치할 수 있도록 합니다. SOL 토큰을 예치하는 이러한 사용자들을 스테이커라고 합니다. 이들은 예치된 토큰을 블록체인의 합의 메커니즘을 지원하기 위한 담보로 사용합니다.

이 예치 과정을 스테이킹 이라고 합니다. 사용자가 SOL 토큰을 스테이킹하면 스테이킹 보상 을 받고 수익을 얻습니다. 스테이킹 보상은 추가 SOL 토큰 으로 제공되며, 보상으로 받게 되는 추가 토큰의 수는 스테이킹한 SOL의 양과 스테이킹 기간에 따라 달라집니다.

솔라나 블록체인 네트워크 에는 두 가지 유형의 스테이킹 프로세스 가 있습니다.

1. 솔라나 리퀴드 스테이킹

2. 솔라나 네이티브 스테이킹

이 글에서는 솔라나 리퀴드 스테이킹의 깊이 있는 내용과 이 스테이킹 프로세스에 접근할 수 있는 플랫폼, 그리고 관련된 위험과 이점에 대해 살펴보겠습니다.

솔라나 리퀴드 스테이킹이란 무엇인가?

솔라나 리퀴드 스테이킹 은 사용자가 $SOL 토큰을 잠그지 않고도 스테이킹의 보상과 수익을 즐길 수 있게 해주는 스테이킹 방식입니다.

솔라나 리퀴드 스테이킹 은 네이티브 스테이킹 프로세스를 사용하여 $SOL 토큰을 스테이킹하는 사용자가 직면하는 유동성 문제를 해결합니다. 리퀴드 스테이킹을 통해 사용자는 토큰을 스테이킹하면서도 $SOL을 사용할 수 있습니다.

리퀴드 스테이킹 프로세스 를 사용하는 $SOL 보유자는 네트워크의 검증인에게 직접 토큰을 스테이킹하지 않습니다. 대신 스테이킹 풀이나 스마트 컨트랙트에 $SOL 토큰을 스테이킹합니다.

리퀴드 스테이킹 프로세스 참여자는 다른 종류의 토큰을 보상으로 받습니다. 이 새로운 토큰을 리퀴드 스테이킹 토큰(LST) 이라고 하며, 참여자는 이를 거래소에서 거래하거나 DeFi 앱에서 사용하거나 스테이킹된 $SOL 토큰에서 더 많은 LST를 얻으면서 전송할 수 있습니다.

요약하자면, 솔라나 리퀴드 스테이킹은 $SOL 스테이커에게 스테이킹된 토큰의 유동성과 유연성을 제공합니다.

리퀴드 스테이킹은 어떻게 작동하나요?

이 스테이킹 방식에서 사용자는 지분 증명(PoS) 블록체인의 네이티브 화폐를 스테이킹 서비스 프로토콜에 예치합니다.

스테이킹 제공자는 그런 다음 스테이킹되거나 예치된 자산을 합의 메커니즘에 참여하는 검증인 중 하나에게 위임합니다.

위임 후, 스테이킹 서비스 프로토콜은 스테이킹된 토큰에 대한 영수증 으로 유동성 있는 합성 토큰을 제공합니다.

리퀴드 스테이킹은 전통적인 스테이킹 방식의 개선된 버전입니다. 전자는 PoS 블록체인 네이티브 코인 보유자가 예치된 자산을 다른 목적으로 사용하는 것을 방해하지 않으면서도 해당 자산으로부터 유틸리티를 얻을 수 있게 합니다.

전통적인 스테이킹 방식에서는 스테이킹 서비스 제공자가 이러한 토큰을 잠그기 때문에 스테이커는 스테이킹 기간이 끝난 후에만 스테이킹된 토큰을 사용하거나 거래할 수 있습니다.

하지만 리퀴드 스테이킹의 경우는 다릅니다. 스테이커는 스테이킹 수익과 보상을 받으면서도 토큰을 다른 활동에 사용할 수 있습니다.

따라서 전통적인 스테이킹 방식의 개선된 버전인 리퀴드 스테이킹은 스테이커에게 자산에 대한 더 많은 가능성을 제공합니다. 이제 자산의 유동성을 희생하지 않고도 스테이킹 보상을 즐길 수 있습니다.

솔라나의 간단한 역사

솔라나는 높은 처리량과 빠른 거래 처리 시간을 제공하는 레이어-1, 안전하고 검열 저항적인 블록체인 네트워크입니다. 솔라나의 속도는 이를 생태계에서 가장 빠르게 성장하는 블록체인 네트워크 중 하나로 만들었습니다.

아나톨리 야코벤코가 2017년에 솔라나 블록체인을 설립했습니다. 설립자는 이더리움 네트워크와 유사한 경험을 제공하도록 블록체인 네트워크를 설계했습니다.

하지만 낮은 거래 수수료(거래당 $0.01 미만)와 거의 즉각적인 거래와 같은 중요한 개선 사항이 있습니다.

솔라나 네이티브 토큰( $SOL )은 솔라나 생태계에서 가치를 이전하고 거래 또는 가스 수수료를 정산합니다. 솔라나의 블록체인 네트워크는 수천 개의 사용자 친화적이고 견고한 결제, DeFi(분산 금융) , 게임, NFT 앱을 보유하고 있습니다.

솔라나 블록체인의 환상적인 기능은 대중 채택에 필요한 개방형 인프라를 제공하여 DApps(분산 애플리케이션)에 좋은 선택이 되게 합니다.

솔라나 네이티브 스테이킹

솔라나 네이티브 스테이킹 은 선택한 솔라나 네트워크 검증인에게 직접 $SOL을 예치하는 것을 포함합니다. 사용자가 솔라나 네이티브 스테이킹 프로세스를 사용하여 $SOL 토큰 을 스테이킹할 때, 토큰을 이전하거나 사용하거나 거래할 수 없습니다.

2021년 2월, 솔라나 네트워크의 검증인들은 솔라나 네이티브 토큰의 인플레이션과 스테이킹 보상 활성화에 투표했습니다.

이 활동을 통해 $SOL을 보유한 일반 사용자들이 거래 검증과 네트워크의 보안을 위해 선택한 검증인에게 토큰을 스테이킹할 수 있게 되었습니다.

그 대가로 스테이커는 스테이킹한 $SOL의 양과 스테이킹 기간에 따라 스테이킹 보상과 수익을 얻게 됩니다.

스테이킹 금액과 기간 외에도 수익에 영향을 미치는 다른 요소들이 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다:

1. 현재 $SOL 비율

2. 블록체인 네트워크의 검증인들에게 스테이킹된 총 $SOL 양

3. 스테이킹 기간 동안의 수수료

4. 선택한 검증인의 성과

솔라나의 초기 인플레이션율은 8%였습니다. 솔라나는 장기적으로 1.5%의 연간 인플레이션율을 달성하기 위해 매년 이 인플레이션율을 15%씩 감소시킵니다.

현재 솔라나 블록체인은 네트워크에 1,500개 이상의 활성 검증인을 보유하고 있습니다. 또한 사용자들은 전체 솔라나 토큰 공급량의 60% 이상을 스테이킹했습니다.

주요 솔라나 유동성 스테이킹 플랫폼

다양한 DeFi 프로토콜 과 제공업체들이 솔라나 유동성 스테이킹 솔루션 을 제공합니다. 이러한 플랫폼들은 기능과 특징이 서로 다릅니다. 다음은 솔라나의 상위 5개 유동성 스테이킹 제공업체 입니다.

마리네이드 파이낸스

마리네이드 파이낸스 는 솔라나의 첫 번째 유동성 스테이킹 플랫폼입니다. 마리네이드에서 $SOL 토큰을 스테이킹하면 보상으로 mSOL 토큰을 받게 됩니다. 스테이킹한 $SOL의 가치에 따라 받게 될 mSOL 토큰의 양이 결정됩니다.

스테이커들은 지원되는 거래소에서 mSOL 토큰으로 DeFi 활동을 할 수 있습니다. 이 플랫폼에서 $SOL 토큰을 스테이킹하면 최대 7%의 유동성 스테이킹 APY를 얻을 수 있습니다.

이 프로젝트가 시작된 이후, 마리네이드는 12억 달러 이상의 $SOL 토큰이 스테이킹되었습니다. 또한 솔라나 네이티브 및 유동성 스테이킹에서 150,000 $SOL 이상의 스테이킹이 이루어졌습니다.

마리네이드는 자체 토큰($MNDE)을 보유하고 있습니다. MNDE 보유자들은 마리네이드 DAO(탈중앙화 자율 조직)를 관리합니다. 네이티브 토큰은 프로토콜의 직접 스테이크를 주도하는 원동력입니다. 이 기능을 통해 마리네이드 프로토콜의 스테이커들은 선택한 네트워크 검증인과 직접 SOL 스테이크의 일부를 공유할 수 있습니다.

참여자들은 수수료 없이 솔라나 에포크가 끝날 때 보상(mSOL)을 언스테이킹할 수 있습니다. 일반적으로 솔라나 에포크는 2-3일 정도 지속됩니다. 마리네이드 프로토콜은 보상에 대해 6%의 수수료를 부과합니다.

또한 솔라나 유동성 스테이커들은 에포크가 끝나기 전에 언제든지 $SOL 토큰을 언스테이킹할 수 있습니다. 하지만 이 옵션은 언스테이킹하고자 하는 금액과 언스테이킹 시 사용 가능한 총 유동성에 따라 0.1%에서 9%의 수수료가 부과됩니다.

지토

지토는 JitoSOL 검증인 클라이언트를 실행하는 검증인들에게만 위임되는 솔라나 스테이킹 풀을 보유하고 있습니다. 이러한 독점 스테이킹 풀은 추가 수익과 네트워크 효율성과 같은 MEV의 이점을 증가시킵니다.

또한 실패한 거래와 스팸 거래와 같은 MEV의 부정적인 영향을 줄입니다.

최대 추출 가능 가치(MEV)는 거래 블록 생성이 발생할 때 거래 순서를 제외, 포함 또는 변경하여 거래 검증인이 얻을 수 있는 최대 가치 금액을 의미합니다.

따라서 MEV는 가스 수수료 지불과 거래 순서를 제어함으로써 얻을 수 있는 기타 이익을 통한 검증인의 보상을 포함합니다.

사용자가 지토를 통해 솔라나 유동성 스테이킹 프로세스 로 스테이킹할 때, JitoSOL LST를 얻습니다. 이 토큰 또한 수익을 창출합니다. 다시 말해, JitoSOL은 장기적으로 MEV와 스테이킹 보상을 누적합니다.

지토는 지토 검증인들이 검색에서 포착한 최대 추출 가능 가치의 일부를 스테이커들에게 직접 재분배합니다. 이러한 행동은 모든 참여자에게 이익이 되는 솔라나 생태계를 만듭니다.

블레이즈

블레이즈 는 유동성 스테이킹 풀 , 토큰 민터, $SOL 파우셋과 같은 다양한 솔라나 생태계 유틸리티를 제공하는 프로토콜입니다. 유동성 스테이킹 플랫폼 출시 이후, 사용자들은 230만 개 이상의 솔라나 토큰을 스테이킹했습니다.

이 솔라나 유동성 스테이킹 프로토콜은 스테이커들에게 블레이즈스테이크 스테이크드 SOL (bSOL) 토큰 으로 보상합니다. 사용자들은 Orca, Solend, Raydium과 같은 다른 DeFi 플랫폼에서 bSOL을 사용하거나 거래할 수 있습니다.

블레이즈를 통해 SOL 스테이킹을 위한 특정 검증인을 선택할 수 있습니다. 이 기능을 통해 사용자들은 수수료가 0%인 검증인에게 스테이킹 하는 것을 포함한 추가 혜택을 누릴 수 있습니다.

반면에 블레이즈에 스테이크를 위임할 수도 있습니다. 이 스테이킹 기능을 통해 블레이즈는 검증인 네트워크 전반에 걸쳐 스테이크 SOL 토큰을 공유할 수 있습니다.

블레이즈의 스테이커들은 최대 7%의 스테이킹 APY를 누릴 수 있습니다. 또한 블레이즈는 블레이즈리워드라는 보상 프로그램을 제공합니다.

이 프로그램은 $SOL을 스테이킹하거나 분산형 금융(DeFi) 프로토콜에서 bSOL을 사용하여 SolBlaze 생태계에 기여하는 사용자들에게 추가 $BLZE(블레이즈 네이티브 토큰)를 제공합니다.

마진파이

이 유동성 스테이킹 제공업체 는 솔라나 블록체인에 구축된 DeFi 프로토콜입니다. 이 플랫폼은 사용자들이 유동성 스테이킹에 참여하고, YBX 스테이블코인을 얻으며, 암호화폐 대출을 수행할 수 있는 다목적 기능을 제공합니다.

마진파이는 $SOL 토큰을 보유한 사용자들이 LST를 발행하고 추가 스테이킹 보상을 누릴 수 있게 합니다. 이 프로토콜은 주로 최대 추출 가능 가치(MEV) 보상을 받는 검증인들에게 직접 스테이킹하여 수익을 창출합니다.

이 프로토콜은 사용자들이 수수료를 부과하지 않는 검증인들에게 직접 $SOL 토큰을 스테이킹하여 수익을 얻을 수 있게 합니다. 이 유동성 스테이킹 프로토콜 이 시작된 이후, 사용자들은 1억 달러 이상의 LST를 발행했습니다.

스테이커들은 지원되는 거래소에서 마진파이 LST( 유동성 스테이킹 토큰 )를 거래할 수 있습니다. 이들은 유동성을 제공하고, 대출 플랫폼에서 이를 대출하거나 이를 담보로 대출을 받을 수 있습니다.

마진파이는 유동성 스테이킹 프로토콜 사용에 대해 추가 수수료를 부과하지 않으며, 최대 8%의 스테이킹 APR을 제공합니다.

생텀

이 솔라나 유동성 스테이킹 플랫폼은 독특한 특징으로 인해 특별한 주목을 받을 만합니다. 생텀 은 인피니티 풀 을 통해 공동 LST 풀 을 제공합니다.

이 풀은 이미 존재하는 LST들을 포함하고 있으며, 향후 프로토콜이 생성할 수 있는 LST들도 포함할 예정입니다.

Sanctum은 LST의 힘이 충분한 유동성과 연결되어 있다고 믿습니다. 따라서 프로토콜은 다양한 LST를 풀링하여 유동성을 제공하고자 합니다. 사용자는 언제든지 슬리피지 없이 Sanctum에서 LST 간 스왑을 할 수 있습니다.

리퀴드 스테이킹 프로토콜 은 자동화된 LST 가격 책정 시스템을 사용합니다. 각 LST 스테이킹 풀의 실제 SOL 스테이킹 금액을 고려한 후 오라클을 사용하여 인피니티 풀에서 LST의 최저 가격을 결정합니다.

Sanctum은 이 방식을 사용하여 인피니티 풀에서 LST의 공정 가격을 고정하고 사용자가 자유롭고 쉽게 교차 스왑할 수 있도록 합니다.

유동성 스테이킹 프로토콜은 스테이커에게 스테이킹 보상으로 $INF를 제공합니다. 각 스테이커가 받는 INF 양은 플랫폼에 스테이킹된 $SOL 토큰에 따라 다릅니다. 스테이커는 Sanctum의 유동성 풀에 있는 다른 LST처럼 DeFi 프로토콜에서 INF를 사용할 수 있습니다.

Sanctum 리퀴드 스테이킹 프로토콜이 시작된 이후 사용자들은 플랫폼에 200만 개 이상의 SOL 토큰을 스테이킹했습니다. Sanctum 리퀴드 프로토콜의 스테이커는 7.9%에서 11%의 스테이킹 APR을 얻습니다.

솔라나 리퀴드 스테이킹의 이점

다음은 리퀴드 스테이킹 방식의 몇 가지 이점입니다.

특별한 스테이킹 보상 기회

솔라나 네이티브 스테이킹 방식은 스테이커가 거래 검증에만 자산을 제공하여 보상을 얻을 수 있게 합니다.

하지만 리퀴드 스테이킹을 통해 거래 검증에 대한 스테이킹 보상과 스테이킹된 토큰을 다른 DeFi 플랫폼에서 사용할 때 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

유동성 해제

네이티브 스테이킹 방식과 달리 리퀴드 스테이킹은 사용자가 스테이킹된 토큰의 본질적 가치를 활용할 수 있게 합니다. DeFi 플랫폼에서 이를 거래하거나 대출 담보로 사용할 수 있습니다.

인프라 요구사항 아웃소싱

리퀴드 스테이킹을 통해 사용자는 복잡한 인프라를 구축하고 유지할 필요 없이 스테이킹 보상에 참여할 수 있습니다.

예를 들어, 독립 검증인이 되기 위해 필요한 최소 $SOL 금액이 없더라도 리퀴드 스테이킹을 통해 블록 보상에 참여할 수 있습니다.

DeFi 구성 가능성

스테이킹된 토큰에 대한 영수증을 사용하여 분산 금융 생태계 전반의 다양한 프로토콜에서 여러 활동을 수행할 수 있습니다. 이러한 활동에는 예측 시장에서의 거래, 스테이킹된 자산을 담보로 한 대출, 대출 풀에 자산 제공 등이 포함됩니다.

리퀴드 스테이킹의 위험

모든 암호화폐 투자와 마찬가지로 리퀴드 스테이킹에도 다양한 위험이 있습니다. 다음은 이 스테이킹 방식과 관련된 몇 가지 위험입니다.

스마트 컨트랙트의 취약성

LST가 겪는 주목할 만한 위험 중 하나는 스마트 컨트랙트의 취약점 악용입니다. 스마트 컨트랙트가 SOL 예치, 인출 및 새로운 토큰 발행을 관리하기 때문에 악용될 경우 사용자는 모든 자금을 잃을 수 있습니다.

LST를 관리하는 스마트 컨트랙트에 발생할 수 있는 악용에는 무단 스테이킹 자산 인출과 과도한 LST 발행이 포함됩니다.

슬래싱

검증인은 PoS(지분 증명) 블록체인의 네트워크를 보호합니다. 슬래싱은 블록체인의 규칙을 준수하지 않는 검증인을 처벌하는 방법입니다. 처벌은 주로 검증인의 스테이크 몰수입니다.

슬래싱으로 이어질 수 있는 위반 사항에는 직접적인 네트워크 조작, 장기 다운타임, 이중 서명 등이 있습니다. 사용자가 검증인을 선택할 필요가 없는 리퀴드 스테이킹 솔루션 을 선택할 경우 슬래싱의 영향을 받을 수 있습니다.

검증인을 선택하지 않는 리퀴드 스테이킹 방식 의 경우, 프로토콜은 자체 전략에 따라 네트워크 전반의 다양한 검증인에게 스테이킹된 토큰을 위임합니다.

프로토콜이 나중에 슬래싱을 당하는 검증인에게 스테이크의 일부를 위임한 경우, 해당 부분의 스테이킹된 자산을 잃을 수 있습니다.

디페깅

스테이커가 네이티브 스테이킹보다 리퀴드 스테이킹을 선호하는 주된 이유는 LST와 기본 자산 간 스왑을 위해 언스테이킹 기간을 기다릴 필요가 없기 때문입니다.

일반적으로 LST와 기본 자산은 함께 거래됩니다. 예를 들어, 이 글을 작성할 당시 1 mSOL(Marinade LST) 은 약 1.2 SOL의 가치가 있었습니다.

이 수치는 SOL과 mSOL의 비율이 1:1이 아님을 보여줍니다. 리퀴드 스테이킹 누적 보상이 포함되어 있기 때문에 이 비율은 계속 증가해야 합니다.

하지만 시장이 높은 변동성을 경험할 때 LST가 예상 가격에서 하락할 수 있습니다. 이러한 현상을 디페깅이라고 합니다. 이때 LST를 기본 자산으로 스왑하면 심각한 손실이 발생할 수 있습니다.

유동성 공급이 감소한 LST의 경우 손실이 더 심각합니다. 디페깅 기간 동안 LST를 대출 담보로 사용할 경우, 담보 가치가 지정된 가치 임계값 아래로 떨어지면 전체 자산이 청산될 수 있습니다.

mSOL은 2023년 12월에 주요 디페깅을 경험했습니다. mSOL/SOL 비율이 1.14에서 1.01로 하락했습니다. 이 디페깅은 mSOL에서 SOL로의 대규모 매도와 스왑 때문이었습니다. 대규모 매도로 인해 mSOL 유동성이 부족해졌습니다.

하지만 차익거래자들이 이 디페깅 사건을 낮은 가격에 mSOL 토큰을 구매할 기회로 보았기 때문에 mSOL은 하루 만에 회복되었습니다. 반응적인 대규모 매수로 인해 mSOL은 예상 가격으로 돌아왔습니다.

규제

리퀴드 스테이킹은 암호화폐 투자 과정입니다. 전체 암호화폐 생태계에는 여전히 LST에 영향을 미치는 일부 규제 문제가 있습니다. 규제 기관이 암호화폐에 대해 불리한 조치를 취하면 리퀴드 스테이킹 서비스와 해당 토큰에 영향을 미칠 것입니다.

언스테이킹: SOL 토큰 상환

스테이킹되거나 잠긴 SOL 토큰을 상환하는 데 시간이 걸릴 수 있습니다. 하지만 즉시 상환 하고 싶다면 솔라나의 다른 여러 언스테이킹 솔루션을 탐색할 수 있습니다.

이러한 솔루션을 통해 리퀴드 스테이킹 토큰(LST)을 USDC와 같은 다른 기본 자산으로 스왑할 수 있습니다. 이러한 대안에는 추가 수수료가 필요할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

최종 생각

솔라나 분산 금융(DeFi) 생태계는 빠르게 성장하고 있으며, 그 원동력 중 하나는 리퀴드 스테이킹 프로그램입니다. 솔라나 스테이킹 프로그램이 아직 초기 단계에 있지만 확장과 추가 개발의 잠재력을 가지고 있습니다.

일부 개발에는 Mantis Games와 같은 리스테이킹 프로토콜, Picasso Network 볼트 솔루션, 생태계에 리스테이킹 프리미티브 도입 등이 포함됩니다.

이 글에서는 생태계에서 상위 5개 솔라나 유동성 스테이킹 플랫폼 으로 간주되는 프로토콜을 검토했습니다. 이러한 스테이킹 플랫폼은 솔라나 유동성 생태계 의 프로토콜 중 일부일 뿐입니다.

따라서 추가 연구를 통해 귀하의 투자 스타일과 필요에 맞는 프로토콜을 선택할 수 있습니다. 하지만 리퀴드 스테이킹 프로토콜을 선택하기 전에 APY/APR, 스테이킹 기간, 수수료를 고려하시기 바랍니다.

마지막으로, 이 글은 교육 목적으로만 작성되었습니다. 따라서 이를 재정적 조언으로 간주하지 마시기 바랍니다.