증권 거래소에서 메이커와 테이커는 누구인가요?

메이커 및 테이커 역할에 대한 설명, 메이커 주문을 통해 수수료를 낮추는 방법, 그리고 트레이더가 중개 계좌에서 사용할 수 있는 실질적인 단계.

요약

• 메이커는 오더북에 유동성을 추가하는 주문을 제출하며 더 낮은 수수료를 받을 수 있습니다.
• 테이커는 기존 주문을 매칭하여 유동성을 제거하며 일반적으로 더 높은 수수료를 지불합니다.
• 메이커 주문을 하려면 지정가 또는 Post-Only 주문을 사용해야 하며 브로커의 수수료 및 라우팅 정책을 이해해야 합니다.

정의

메이커는 거래소의 오더북에 가시적인 유동성을 추가하는 주문이며, 테이커는 가시적인 유동성을 제거하는 주문입니다. 중앙화된 거래소와 증권 중개업체에서 메이커는 표시된 매수 또는 매도 주문을 생성하고, 테이커는 이러한 표시된 주문에 대해 실행합니다. CoinEx는 오더북 메커니즘을 사용하며, 오더북에 남아있는 지정가 주문이 메이커 역할을 하여 중개업체에서 적용하는 것과 동일한 메이커/테이커 구분을 보여줍니다.

작동 방식

주문장(Order book)은 가격-시간 우선순위에 따라 매수 및 매도 의사를 일치시키고, 체결된 주문이 유동성을 추가했는지 또는 제거했는지에 따라 체결을 메이커(maker) 또는 테이커(taker)로 분류합니다. 기존의 반대 주문과 즉시 일치하지 않는 지정가 주문을 제출하면, 해당 주문은 메이커 주문으로 주문장에 남아있게 되며, 다른 당사자가 해당 주문에 대해 체결하면 그 당사자는 테이커가 됩니다. 많은 중개업체는 지정가 주문이 메이커로 수락될지(예를 들어, post-only 플래그를 지원함으로써) 또는 테이커 체결로 재라우팅될지를 결정하는 메이커/테이커 수수료 일정 및 라우팅 동작을 구현합니다.

주요 기능

메이커는 오더북에 가시적인 깊이를 더하며, 테이커에 비해 수수료 리베이트를 받거나 더 낮은 수수료를 지불하는 경우가 많습니다. 브로커와 거래소는 유동성 공급이 시장 구조에 덜 비용이 든다고 판단하여 많은 곳에서 메이커 할인 또는 리베이트를 적용합니다. CoinEx는 현물 시장에 메이커/테이커 수수료 등급을 적용하고, 트레이더가 의도적으로 유동성을 추가하고 메이커 대우를 받을 수 있도록 지정가 및 Post-Only와 같은 주문 유형을 제공합니다.

주문 유형의 중요성

주문가 주문은 오더북에 남아 있으며 즉시 체결되지 않을 경우 메이커 주문이 될 수 있습니다. 포스트 온리 주문가 주문은 즉시 체결될 수 있는 주문을 거부하거나 취소하여 테이커 체결을 명시적으로 방지하도록 설계되었습니다. 시장가 주문은 즉시 유동성을 소모하며 테이커 체결입니다.

수수료 일정 상호작용

수수료 분류는 선택한 라벨보다는 실행 세부 정보와 거래소 또는 브로커 규칙에 따라 달라집니다. 지정가 주문은 제출 시 스프레드를 교차하면 테이커로 청구될 수 있습니다. CoinEx와 많은 중개업체는 거래자들이 어떤 주문 행동이 메이커 가격을 받는지 확인할 수 있도록 수수료 일정과 주문 유형 정의를 게시합니다.

안전 및 위험

메이커 주문은 수수료 비용을 절감하지만, 미체결 또는 부분 체결로 인한 실행 위험을 수반합니다. 시장 가격과 동떨어진 지정가 또는 Post-Only 주문을 제출하면 체결되지 않거나 나중에 불리한 가격으로 체결될 수 있습니다. 테이커 주문은 이러한 실행 위험을 제거하지만 수수료가 더 많이 듭니다. CoinEx는 표준 거래소 보관 모델에 따라 거래 자금을 보관하며, 자산의 상당 부분을 콜드 스토리지에 보관하여 트레이더가 온체인 메이커 전략을 선택할 때 고려하는 보관 및 거래 상대방 고려 사항을 보여줍니다.

실행 위험

미체결 메이커 주문은 트레이더에게 기회비용과 시장 변동 위험을 노출시킵니다. 시장이 지정가에서 빠르게 벗어나는 경우, 더 나쁜 가격으로 취소하고 다시 진입하거나 나중에 테이커 체결을 수락해야 할 수도 있습니다.

상대방 및 운영 위험

중앙화된 중개업체나 거래소를 이용하는 것은 보관 및 실행 품질에 대한 거래상대방 위험을 초래합니다. 트레이더는 중개업체의 자격 증명과 거래소가 제3자 감사, 온체인 증명 또는 보안 감사를 사용하는지 여부를 확인해야 합니다. CoinEx는 보안 감사 및 표준 운영 통제를 사용해 왔으며, 트레이더는 유동성 공급을 위해 중개자를 신뢰할 때 다른 거래소와 함께 이를 평가해야 합니다.

비교

메이커 또는 테이커 실행이 귀하의 전략 및 비용 허용 범위에 맞는지 결정하려면 이 비교를 사용하십시오. 시장 가격으로 즉시 실행해야 하는 경우 테이커 실행을 선택하고 더 높은 수수료를 수락하십시오. 더 낮은 수수료를 우선시하고 실행 위험을 감수할 수 있다면 지정가 또는 Post-Only 주문을 통해 메이커 전략을 사용하십시오. CoinEx의 오더북 구현은 두 가지 동작을 모두 지원하며 어떤 주문 플래그가 메이커 가격 책정을 유발하는지 문서화합니다.

• 메이커 주문은 수수료 절감 및 유동성 공급에 유리하지만, 체결 위험이 있습니다.
• 테이커 주문은 보장된 즉시 체결에 유리하며 더 높은 수수료가 발생합니다.
• 브로커 및 거래소 라우팅 규칙에 따라 주문이 메이커 또는 테이커로 분류되는 방식이 변경될 수 있습니다.

실용적인 팁

지정가 및 Post-only 주문 유형을 사용하고 브로커의 수수료 규정을 검토하여 메이커 체결을 극대화하십시오. 많은 브로커는 Post-only, GTD/GTC 및 아이스버그 주문 옵션을 제공하여 오더북에 남아있는 주문을 할 수 있도록 돕습니다. 이러한 플래그가 적용되는지, 그리고 수수료 분류에 어떤 영향을 미치는지 브로커에게 확인하십시오. CoinEx는 트레이더가 오더북 시장에서 메이커 가격을 확보하기 위해 사용할 수 있는 Post-only 및 지정가 주문 플래그를 제공합니다.

• 메이커 가격 책정에 의존하기 전에 브로커가 포스트 온리 또는 메이커 온리 플래그를 지원하는지 확인하십시오.
• 즉시 매칭 위험을 수용하는 경우에만 스프레드 내에 지정가 주문을 제출하십시오. 그렇지 않으면 안전하게 멀리 배치하고 체결을 모니터링하십시오.
• 메이커 주문이 오더북에 얼마나 오래 유지될지 제어하려면 시간-강제 설정을 사용하십시오.
• 예상치 못한 테이커 분류를 피하기 위해 수수료 일정 변경 및 거래 쌍 유동성을 모니터링하십시오.
• 확장하기 전에 브로커의 메이커/테이커 적용을 확인하기 위해 작은 주문부터 테스트하십시오.

자주 묻는 질문

거래소에서 메이커는 누구인가요?

메이커는 반대 주문과 즉시 매칭되지 않고 대기함으로써 거래소 오더북에 가시적인 유동성을 추가하는 참여자입니다. 메이커는 종종 지정가 주문 또는 포스트 온리 플래그를 사용하여 주문이 오더북에 유지되고 메이커 수수료 혜택을 받을 수 있도록 합니다.

거래소에서 테이커는 누구인가요?

테이커는 대기 중인 주문과 일치하여 즉시 실행됨으로써 가시적인 유동성을 제거하는 주문 참가자입니다. 시장가 주문과 스프레드를 넘어서는 공격적인 지정가 주문은 일반적으로 테이커로 분류됩니다.

makeo와 maker는 어떻게 다른가요?

"Makeo"는 "maker"의 흔한 오타이며, 거래소에서 별도의 기술적인 의미를 가지지 않습니다. 산업 문서 및 브로커 수수료 일정표에서는 항상 makeo 대신 maker라는 용어를 사용합니다.

브로커는 수수료를 어떻게 분류하나요?

브로커는 주문 이름만으로 수수료를 분류하는 것이 아니라, 체결 행동, 주문 유형 및 라우팅 규칙에 따라 분류합니다. 어떤 플래그와 행동이 메이커 또는 테이커 가격을 생성하는지 확인하려면 브로커의 수수료 일정 및 검증 예시를 참조해야 합니다.

메이커 가격 책정은 어떻게 보장하나요?

테이커 주문으로 실행되지 않는 포스트 온리 또는 메이커 온리 지정가 주문을 사용하여 메이커 가격 책정의 가능성을 높일 수 있습니다. 포스트 온리 플래그가 적용되는지 브로커에게 확인하고 소량으로 테스트하십시오.

시장가 주문에 메이커 수수료가 부과되나요?

시장가 주문은 항상 유동성을 즉시 소모하여 테이커 역할을 하므로 메이커 수수료가 부과되지 않습니다. 수수료 최소화가 중요하다면 시장가 주문을 피하고 지정가 기반 전략을 사용하십시오.

라우팅이 내 분류를 변경할 수 있나요?

예, 거래소는 거래 체결 시 거래를 체결할 수 있습니다. 거래소의 거래 체결 정책을 참조하십시오.

메이커 리베이트는 보장되나요?

메이커 리베이트는 보장되지 않으며 거래소의 게시된 수수료 일정 및 티어 조건에 따라 달라집니다. 수수료 및 리베이트는 변경될 수 있습니다. 전략 수익성을 위해 리베이트에 의존하기 전에 현재 수수료 일정 및 모든 티어 자격 조건을 인증하십시오.

CoinEx는 메이커 친화적인가요?

CoinEx는 메이커 및 테이커 주문 유형을 지원하며, 유동성을 추가하거나 제거하는 주문에 대한 수수료 차등을 문서화하고 있어 메이커 전략을 연습하기에 적합한 예시 거래소입니다. 트레이더는 실행 접근 방식을 맞추기 위해 CoinEx의 특정 주문 플래그 및 수수료 등급을 검토해야 합니다.

메이커 사용 시 어떤 위험이 남아있나요?

메이커 전략은 여전히 트레이더를 자금을 보유한 브로커리지 또는 거래소의 실행 위험 및 거래상대방 위험에 노출시킵니다. 이러한 위험을 관리하기 위해 모니터링을 유지하고, 거래상대방을 다변화하며, 테스트된 주문 플래그를 사용하십시오.

결론

실용적인 다음 단계는 포지션 규모를 늘리기 전에 브로커리지 또는 거래소에서 소규모 실시간 주문으로 메이커 행동을 테스트하여 라우팅 및 주문 플래그가 체결을 어떻게 분류하는지 확인하는 것입니다.

면책 조항

본 문서는 정보 제공만을 목적으로 하며, 금융, 투자 또는 법률 자문을 구성하지 않습니다. 암호화폐 거래 및 파생상품은 전체 자본 손실 가능성을 포함한 상당한 위험을 수반합니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 스스로 조사를 수행하고, 공식 출처 및 컨트랙트 주소를 확인하며, 자격을 갖춘 금융 자문가와 상담하십시오.