선물 펀딩 수수료 소개

펀딩 수수료 정보

1. 기본 개념

CoinEx 무기한 계약은 ​만료되지 않으며​ 인도가 필요하지 않습니다. 대신, ​펀딩 수수료 메커니즘​을 사용하여 선물 가격을 현물 가격과 일치시킵니다.

• 선물 가격 > 현물 가격일 때, 📈 시장이 강세임을 의미하며, 롱 포지션은 숏 포지션에게 펀딩 수수료를 지불합니다.
• 선물 가격 < 현물 가격일 때, 📉 시장이 약세임을 의미하며, 숏 포지션은 롱 포지션에게 펀딩 수수료를 지불합니다.

2. 펀딩 비율의 중요성

펀딩 비율은 무기한 선물 계약 거래에서 중요한 수수료율입니다. 이를 분석하면 트레이더가 ​보유 비용을 추정하고, 최적의 진입/퇴출 시점을 파악하며, 불필요한 비용을 피할 수 있습니다.

펀딩 수수료 결제

1. 결제 기간

매분 계산되며, 일반적으로 펀딩 수수료는 매일 00:00, 08:00, 16:00(UTC)에 8시간마다 지불되거나 수령되며, 트레이더는 결제 시점에 포지션을 보유하고 있는 경우에만 펀딩 수수료를 지불하거나 수령합니다.

높은 시장 프리미엄이나 큰 매수-매도 스프레드와 같은 극단적인 상황에서는 결제 주기가 4시간 또는 2시간으로 단축될 수 있습니다.

2. 수수료 지불

펀딩 수수료 지불은 펀딩 비율과 포지션 방향에 따라 달라집니다. 결제 시점에 포지션을 보유한 트레이더만 수수료를 지불하거나 수령합니다.

• 펀딩 비율 > 0인 경우, 롱 포지션은 숏 포지션에게 펀딩 수수료를 지불합니다.
• 펀딩 비율 < 0인 경우, 숏 포지션은 롱 포지션에게 펀딩 수수료를 지불합니다.

메모: 수수료는 트레이더 간에 이전됩니다; CoinEx는 추가 수수료를 부과하지 않습니다.

3. 표준 수수료 일정

펀딩 비율의 주요 요소

1. 시장 심리: 롱 포지션이 더 많을 때 수수료는 양수이고, 숏 포지션이 더 많을 때는 음수입니다.

2. 차익거래: 큰 가격 차이는 차익거래자를 유인하여 비율을 평활화합니다.

3. 거래소 규칙: 계산 방법은 플랫폼마다 약간 다를 수 있습니다.

초보자를 위한 권장 사항

1. 포지션을 열기 전에 현재 펀딩 비율을 확인하고 다음 8시간 동안의 비용을 추정하여 비율이 높을 때 포지션을 열지 않도록 합니다.

2. 보유: 펀딩 비율의 변화를 모니터링하고, 높은 수수료를 피하기 위해 보유 기간을 조정하는 것을 고려하세요. 결제 15분 전에 확인하여 포지션을 닫을지 여부를 결정하는 것이 좋습니다.

3. 위험 경고: 장기 보유는 누적된 수수료를 고려해야 하며, 극단적인 시장 상황에서는 비율이 크게 증가할 수 있습니다. 레버리지를 신중하게 사용하세요.

고급 지식

1. 관련 개념

• 프리미엄 지수: 선물 가격과 현물 가격의 편차.
• 뎁스 가중치 가격: 주문장 뎁스를 기반으로 한 가중 평균 가격.
• 유지 증거금 비율: 강제 청산을 피하기 위한 최소 증거금.

2. 계산 공식 (참고용)

(1) 이론적 펀딩 수수료: 포지션 크기 * 마크 가격 * 펀딩 비율

(2) 펀딩 비율 (F) = clamp (평균 프리미엄 지수 (P+) + clamp (이자율 (I) - 평균 프리미엄 지수 (P+), ±d) , a , b)

• 고정 이자율 (I) = 0
• 프리미엄 지수 (P) = ((뎁스 가중치 매수 가격 + 뎁스 가중치 매도 가격)/2 - 현물 지수 가격)/현물 지수 가격
• 평균 프리미엄 지수 (P+) = N시간 전부터 현재 시점까지 매분 프리미엄 지수의 이동 평균.
• 펀딩 비율 (F) = clamp (평균 프리미엄 지수 (P+) + clamp (이자율 (I) - 평균 프리미엄 지수 (P+), ±d) , a , b)
• 변수 "a"와 "b"는 펀딩 비율의 상한과 하한이며, "d"는 추가 버퍼 계수(0.03%)입니다. "N"은 펀딩 수수료 수집을 위한 시간 간격(시간)을 나타냅니다.

(3) 펀딩 비율의 상한 및 하한

• 하한 a = -0.75 * 최소 초기 증거금 비율
• 상한 b = 0.75 * 최소 초기 증거금 비율
• 특정 증거금 비율에 대해서는 "CoinEx 선물 - 계약정보"를 참조하세요

*BTCUSDC 및 ETHUSDC 시장은 ±0.75%의 특정 설정이 있습니다

(4) 뎁스 가중치 가격

• 마진 영향 금액 = 최소 유지 증거금 비율에서 개설 가능한 최대 포지션 크기 * 0.01
• 변수 "p"는 기초 자산의 수량/계약 크기(n번째 레벨의 수량/계약 크기를 "pn"이라고 가정)이고, "q"는 견적 통화의 가격입니다.

선형 계약의 경우, 뎁스 가중치 가격 = (p1 * q1 + p2 * q2 + ... + pn * qn) / 마진 영향 금액, 여기서 p1 + p2 + ... + pn = 마진 영향 금액 (BTC 또는 ETH 등의 단위)

역선형 계약의 경우, 뎁스 가중치 가격 = 마진 영향 금액 / (p1 / q1 + p2 / q2 + ... + pn / qn), 여기서 p1 + p2 + ... + pn = 마진 영향 금액 (계약 단위)

3. 동적 결제 주기

(1) 펀딩 수수료의 결제 주기는 기본적으로 8시간입니다. 프리미엄이 너무 높을 때는 4시간 또는 2시간으로 단축될 수 있습니다.

(2) 선물 시장에서 1시간 동안의 산술 평균 프리미엄 지수가 해당 시장의 펀딩 비율 상한/하한을 4시간 연속으로 초과하면, 결제 주기는 현재 주기에서 자동으로 한 단계 감소하여 최소 2시간 간격까지 줄어들며, 각 조정 후 8시간의 쿨다운 기간이 있습니다.

(3) 펀딩 비율이 CoinEx에서 설정한 상한 또는 하한에 도달하면, 결제 간격이 일시적으로 감소합니다(예: 8시간마다에서 4시간마다로). 이 기간 동안, 펀딩 수수료는 관찰 기간(일반적으로 24시간) 내에 새로운 빈도로 트레이더 간에 교환됩니다. 이 기간 동안 비율 제한이 다시 트리거되면, 관찰이 재시작됩니다. 24시간 내에 트리거되지 않으면, 결제 간격은 이전 주기로 돌아갑니다(4시간마다에서 8시간마다로) 기본 간격으로 돌아갈 때까지.

4. 참고: 위의 데이터와 지표는 시장 상황에 따라 추가 공지 없이 실시간으로 조정될 수 있습니다.