수이의 금융적 도약: DeFi, RWA 및 BitcoinFi를 위한 대담한 새로운 시대

2024년 8월, CoinEx Research는 Sui 블록체인의 빠른 성장과 기술적 발전을 강조했습니다 . 2025년 5월까지, Sui는 금융 강자로서 확고히 자리매김했습니다. 독특한 객체 중심 아키텍처, 우수한 확장성, 그리고 탈중앙화 금융(DeFi), 실물 자산(RWA) 토큰화, 비트코인파이(BitcoinFi)에 대한 전략적 중점 덕분에, Sui는 유망한 레이어 1에서 블록체인 공간의 핵심 세력으로 변모했습니다. 2025년 초 시가총액이 150억 달러에 육박하고 총 예치 자산(TVL)이 20억 달러를 초과하면서, Sui는 단순한 주요 플레이어가 아닌 Web3 금융의 선구자가 되었습니다. 이 글에서는 Sui가 이 세 가지 중요한 금융 영역에 걸쳐 미친 변혁적 영향을 살펴보고, 현재의 성공과 미래 잠재력에 대해 조명하겠습니다.

DeFi 생태계: 유동성 혁신과 기관 성장

Sui의 DeFi 생태계는 빠르게 성장하여 현재 상당한 TVL 성장, 혁신적인 프로토콜, 그리고 증가하는 기관 투자자들의 관심에 힘입어 번창하는 허브로 인정받고 있습니다. Sui의 TVL 궤적은 두 가지 뚜렷한 단계로 볼 수 있습니다: 2024년 9월 이전의 유기적 성장으로 특징지어지는 초기 단계와 주요 프로토콜 출시와 증가하는 유동성에 의해 추진된 최근의 급증 단계입니다.

온체인 활동, 토큰 성과, 그리고 전반적인 유동성 간의 관계는 명백합니다. Sui의 네이티브 토큰 가격이 상승함에 따라 더 많은 자본이 생태계로 유입되어 DeFi 인프라의 확장을 촉진합니다.

1.베테랑 프로토콜: Cetus, Navi 및 Scallop의 지속적인 성장

• Cetus Protocol($CETUS) : 집중 유동성 마켓 메이커(CLMM) 모델을 갖춘 선도적인 탈중앙화 거래소(DEX)로서, Cetus는 2025년 5월 초 기준 2억 달러의 TVL을 자랑합니다. Cetus는 세계 최대 Web3 지갑 중 하나인 Phantom 지갑에 통합되었습니다. 이 통합으로 수백만 명의 Phantom 사용자들이 지갑에서 직접 Sui 블록체인의 네이티브 거래소에 원활하게 접근할 수 있게 되었습니다.
• Navi Protocol($NAVX) : Sui의 대출 시장 내 선도적인 플레이어 중 하나로, Navi는 2025년 4월 말까지 인상적인 5억 달러의 TVL에 도달했습니다. 사용자 친화적인 인터페이스와 정교한 리스크 관리 도구로 알려진 Navi는 2025년 Sui Bridge를 통한 크로스체인 대출 기능의 도입으로 Sui의 금융 생태계에서 중심적인 역할을 더욱 강화했습니다.
• Scallop($SCA) : 4월 말까지 1억 5천만 달러에 가까운 TVL을 보유한 이 대출 및 차입 프로토콜은 고금리 대출과 자동화된 마켓 메이킹(AMM)을 포함한 종합적인 머니 마켓 제공으로 인기를 얻었습니다. Scallop의 커뮤니티 주도 접근 방식은 SCA 토큰의 10% 이상이 거의 4년 동안 잠겨 있어 생태계 성장에 대한 장기적인 헌신을 강조합니다.

이러한 베테랑 프로토콜들은 Sui가 지속적인 성장을 위한 기반을 마련하는 확장 가능하고 사용자 중심의 DeFi 애플리케이션을 육성할 수 있는 능력을 강조합니다.

2.신규 진입자: DeepBook과 Suilend의 급속한 성장

DeepBook과 Suilend와 같은 생태계의 신규 진입자들은 빠르게 주목을 받았으며 DeFi 애플리케이션을 위한 Sui 블록체인의 광범위한 매력을 보여주었습니다:

• DeepBook($DEEP) : Sui의 네이티브 온체인 오더북 프로토콜인 DeepBook은 깊은 유동성과 효율적인 가격 실행을 제공합니다. 4월 말까지 TVL 2,200만 달러와 시가총액 5억 5,800만 달러에 도달했습니다. 마켓 메이커를 위한 인센티브와 조합 가능한 설계를 통해 2025년 4월까지 거래량이 10억 달러에 육박하게 되었습니다. DeepBook의 강력한 보안성과 Cetus와 같은 DEX와의 통합은 Sui 생태계에서 유동성 기반으로서의 위치를 공고히 합니다.
• Suilend($SEND) : 2024년 12월에 출시된 Suilend는 2025년 4월까지 TVL 6억 6,500만 달러로 급증하며 Sui의 선도적인 DeFi 프로토콜로 자리매김했습니다. SpringSui를 통한 리퀴드 스테이킹과 곧 출시될 Superfluid AMM(STEAMM)과 같은 혁신적인 기능은 유연한 유동성 솔루션을 찾는 사용자들에게 매력적입니다. Sui, sSui, USDT 및 USDC와 같은 자산을 지원함으로써 Suilend는 다양한 수익 창출 기회를 제공합니다.

3.스테이블코인 성장: 유동성 강화 및 기관 신뢰도 향상

스테이블코인의 부상은 Sui의 DeFi 생태계 성장에 근본적인 역할을 했습니다. 2024년, Sui는 네이티브 스테이블코인이 없는 상태에서 USDC, AUSD, FDUSD, USDY라는 네 가지 주요 스테이블코인을 지원하는 단계로 전환했습니다. 2024년 10월 Circle의 크로스체인 전송 프로토콜(CCTP)을 통한 네이티브 USDC의 도입은 유동성을 크게 향상시키고 브릿지 자산에 대한 의존도를 줄였으며, USDC만으로도 시가총액이 6억 2,200만 달러에 도달했습니다.

이러한 스테이블코인의 유입은 Navi와 Suilend와 같은 프로토콜의 원활한 기능을 가능하게 하는 데 중추적인 역할을 했으며, 대출, 차입 및 기타 DeFi 활동에 필요한 유동성을 제공했습니다. 이러한 스테이블코인의 성공은 Sui가 DeFi 허브로서의 성숙도를 반영하며, 더 복잡한 금융 상품을 위한 안정적인 기반을 확립했습니다.

실물 자산(RWA) 및 기관 통합

Sui는 실물 자산(RWA) 토큰화에 있어 중요한 진전을 이루어 전통 금융(TradFi)과 Web3 사이의 다리 역할을 하고 있습니다. 이 분야에서의 노력은 새로운 시장을 개척하고, 규정 준수를 강화하며, 기관 투자자들을 유치했습니다.

1.전통 자산의 토큰화

2024년 12월에 발표된 Sui와 Ant Digital Technologies의 파트너십은 글로벌 태양광 소재 제조업체와 같은 ESG 기반 자산에 중점을 두고 RWA 토큰화를 발전시킵니다. 이 협력은 Sui의 확장 가능하고 저비용 인프라를 활용하여 전통적으로 유동성이 낮은 자산에 유동성을 제공하며, 수조 달러 규모의 RWA 시장을 공략합니다.

또한, 2024년 말, Franklin Templeton은 자사 투자 상품에 $SUI를 통합하는 방안을 모색 중이라고 발표했습니다. Axelar의 상호운용성 서비스를 통해, Sui는 자산 발행자에게 안전한 멀티체인 토큰화 기회를 제공합니다. Sui는 혁신적인 병렬 처리 합의 메커니즘을 활용하여 복잡한 실물 자산(RWA) 거래를 효율적으로 처리하도록 지원하며, 전통 금융(TradFi) 투자자들이 Sui 생태계에 더 쉽게 접근할 수 있게 합니다. Sui의 아키텍처와 기술적 특징은 자산 토큰화 분야에서 상당한 이점을 제공합니다.

2.기관 채택 및 규정 준수

Sui의 기관 견인력이 점점 더 분명해지고 있습니다. 2024년 3월 6일 초기부터, Sui Network는 Trump 암호화폐 프로젝트 WLFI와의 파트너십을 발표했으며, WLFI는 주요 Web3 프로젝트를 지원하기 위해 전략적 준비금에 SUI 토큰을 통합했습니다.

이후 2025년 4월, Sui 관련 금융 상품이 등장하기 시작했습니다. 시카고 옵션 거래소(CBOE) 산하의 Cboe BZX는 Canary SUI ETF를 위해 미국 증권거래위원회에 19b-4 양식을 제출했습니다. 한편, 시장 소식통에 따르면 21Shares도 델라웨어에 SUI ETF를 등록했으며, Sui는 금융 플랫폼 xMoney 및 암호화폐 슈퍼 앱 xPortal과 파트너십을 발표하고, xPortal 앱 내에 통합된 유럽에서의 Sui 브랜드 가상 마스터카드 출시 계획을 밝혔습니다.

2024년 후반, 9월 12일, Grayscale은 소셜 미디어를 통해 Sui 트러스트(Grayscale Sui Trust)가 SUI에 대한 노출을 원하는 인증된 투자자들에게 개방되었으며, 현재 규모가 1,000만 달러를 초과했다고 발표했습니다.

이러한 발전은 Sui가 Grayscale 및 잠재적 ETF 상품을 포함한 전통 금융 기관의 관심을 끌고 있음을 나타냅니다. World Liberty Financial 및 xMoney/xPortal과의 파트너십은 Sui의 응용 범위를 더욱 확장합니다.

BitcoinFi: 비트코인의 유동성을 DeFi로 가져오는 Sui의 역할

BitcoinFi 이니셔티브를 통해 Sui는 DeFi에서 비트코인의 역할을 재구상하고 있습니다. 1.6조 달러 규모의 비트코인 시가총액을 활용함으로써, Sui는 풍부한 유동성과 수익 기회를 창출했으며, 현재 TVL의 10% 이상이 비트코인 기반 자산으로 구성되어 있습니다.

1.Sui의 비트코인 자산: wBTC, LBTC 및 sBTC

Sui는 다양한 BTC 기반 자산을 통합하여 DeFi 유동성을 향상시키고, 사용자에게 다양한 기회를 제공합니다. BitGo가 이더리움에서 발행하고 Sui로 브릿지된 래핑 비트코인(wBTC)은 2025년 3월까지 1,000 BTC를 초과했습니다. 사용자는 wBTC를 활용하여 Suilend에서 대출하거나 Bluefin에서 거래할 수 있으며, 가격은 RedStone Oracles에 의해 지원됩니다.

Babylon Labs와 Lombard Finance와의 파트너십을 통해 생성된 LBTC는 Babylon의 무신뢰 프로토콜을 통한 탈중앙화 BTC 스테이킹을 제공하며, Lombard는 Sui에서 LBTC를 발행합니다. 이는 Suilend에서의 대출(최대 54% APR)과 Cetus와 같은 DEX에서의 유동성 마이닝을 지원합니다. 2025년 5월까지 LBTC의 TVL은 1억 달러에 도달했습니다. 한편, Stacks Layer 2 네트워크의 sBTC는 BTC 잠금 및 Sui로의 브릿징을 위해 MPC를 사용하며, 대출, 거래 및 유동성 마이닝을 지원하고, 2025년 5월까지 시가총액은 9,600만 달러에 달했습니다.

2.BitcoinFi에서의 수익 기회

Sui의 BitcoinFi 프로토콜은 사용자에게 다양한 수익 창출 기회를 제공합니다. Babylon을 통한 스테이킹은 낮은 변동성으로 안정적인 1.2% APR을 제공합니다. 대출을 원하는 사용자들에게 Suilend는 LBTC에 대해 인상적인 54% APR을 제공합니다. 거래 측면에서, Cetus는 BTC 거래 쌍이 주간 거래량의 약 30%를 차지하며, 유동성 기반 기회를 제공합니다. 이러한 APR은 매력적이지만, 네이티브 프로토콜 토큰과 공식 Sui 보조금의 잠재적 보상을 포함하므로, 실제 수익은 달라질 수 있습니다.

Sui의 금융 미래

Sui의 2024년과 2025년 초의 금융적 성과는 DeFi, RWA 토큰화 및 BitcoinFi를 재편할 수 있는 잠재력을 강조합니다. Navi와 Suilend 같은 거대 기업들, DeepBook과 같은 신생 기업들, 그리고 견고한 스테이블코인 기반에 힘입은 Sui의 DeFi 생태계는 최고 수준의 TVL과 기관 투자자들의 관심을 끌어냈습니다. RWA 토큰화 분야에서는 Ant Digital 및 Franklin Templeton과의 파트너십과 규정 준수에 중점을 둔 솔루션을 통해 Sui는 전통 금융과 Web3를 연결하는 선두주자로 자리매김하고 있습니다. BitcoinFi에서 Sui는 wBTC, sBTC 및 LBTC의 통합을 통해 비트코인의 방대한 유동성을 DeFi에 활용할 수 있게 하며, 기존 체인에 필적하는 수익 기회를 제공합니다.

앞으로 Sui의 확장성, 저비용 거래 및 개발자 친화적인 Move 언어는 혁신적인 프로젝트와 기관 자본을 계속 유치할 것입니다. 혼잡 없이 대량의 거래를 처리할 수 있는 Sui의 능력과 SMS를 통한 암호화폐 거래 및 온체인 영화 수집품과 같은 실생활 통합에 대한 집중은 대중 채택을 위해 구축된 블록체인임을 보여줍니다. 번성하는 생태계와 금융 혁신에 대한 명확한 비전을 가진 Sui는 솔라나와 같은 경쟁자들과 보조를 맞추는 것뿐만 아니라, 블록체인 금융의 대담한 새로운 시대를 개척하고 있습니다.