1011 폭락 이후 비트코인 시장의 새로운 모멘텀

요약

• 1011 암호화폐 폭락으로 시장 심리가 위축되었지만, 트럼프의 TACO와 사나에의 일본 총리 당선 등 최근 발전은 회복을 촉진하고 있습니다.
• 비트코인의 온체인 데이터는 오픈 인터레스트 레버리지의 급격한 감소, 수익 중인 공급량 비율 감소, 약 108,000달러에서 새로운 자금 유입 등 중요한 변화를 보여주며, 상승 모멘텀의 가능성을 시사합니다.
• 단기적인 어려움에도 불구하고, 이러한 지표들은 비트코인이 이전 하락세보다 높은 저점을 유지하며 강세장이 지속되고 있음을 시사합니다.
• 투자자들은 118,000달러 주변의 저항 수준을 모니터링해야 하며, 이를 극복하면 비트코인이 126,000달러의 사상 최고치에 접근하거나 이를 넘어설 수 있는 길이 열릴 수 있습니다.

소개

암호화폐 시장의 변동성은 최근 1011 암호화폐 폭락 에서 뚜렷하게 나타났으며, 이는 비트코인이 126,000달러의 사상 최고치를 기록한 후 급격한 조정을 촉발했습니다. 투자자들은 이제 변화하는 강세장 역학 속에서 회복의 신호를 찾고 있습니다. 이 글에서는 비트코인 가격이 100,000달러 이상에서 보이는 회복력과 지속적인 강세 추세의 지표에 초점을 맞추어, 새롭게 형성되는 모멘텀을 주도하는 주요 온체인 지표와 거시경제적 요인을 분석합니다.

트럼프의 TACO 재시행, 사나에의 당선이 시장에 이익을 가져오다

지난주 1011 플래시 크래시 이후 시장 심리는 침체되었습니다. 그러나 미국 트럼프 대통령의 TACO 시나리오 재시행은 미중 관세 긴장 완화의 가능성을 시사하며, 지난 주말부터 비트코인과 이더리움 가격을 상승시켰습니다.

이러한 미국 중심의 발전 외에도, 2025년 10월 21일 오늘 국제 무대에서 중요한 사건이 전개되었습니다: 사나에가 일본의 새로운 총리로 공식 선출되었습니다. 전 총리 신조 아베가 대중화한 경제 정책 프레임워크인 '아베노믹스'의 지지자로 알려진 사나에는 일본식 양적 완화를 추진합니다. 이 접근법은 유동성 증가와 금리 인하를 통해 경제 성장을 촉진하기 위한 확장적 통화 정책을 포함합니다. 거시경제 환경 전반에 있어, 이번 선거는 전 세계 금융 시장에 파급될 수 있는 긍정적인 요소를 도입합니다.

BTC 온체인 데이터의 새로운 변화

1011 플래시 크래시 이후, 비트코인의 온체인 데이터는 다가오는 시장 단계에 대한 방향성 단서를 제공할 수 있는 주목할 만한 변화를 보여주고 있습니다. 비트코인 블록체인의 실제 움직임과 행동을 추적하는 온체인 지표는 투자자 활동과 네트워크 건전성에 대한 투명한 시각을 제공합니다. 이러한 변화는 특히 일시적인 후퇴와 구조적 변화를 구별하는 것이 정보에 기반한 의사 결정에 중요한 충돌 후 시나리오에서 특히 통찰력이 있습니다.

오픈 인터레스트 레버리지 수준의 상당한 하락

계약 시장의 미결제약정은 전반적인 시장 열기와 참여도를 측정하는 신뢰할 수 있는 지표 역할을 합니다. 올해 4월부터 비트코인의 선물 및 영구 계약에서의 미결제약정은 꾸준히 상승하는 추세를 보였으며, 이는 자산 가격이 70,000달러 이상에서 사상 최고치인 126,000달러까지 급등한 것과 일치합니다. 이러한 미결제약정의 증가는 강세장의 모멘텀을 촉진한 투기 자본의 유입을 강조합니다. 그러나 미결제약정은 기본적으로 레버리지 포지션을 나타내며, 과도한 레버리지는 이익과 손실 모두를 증폭시킬 수 있습니다. 레버리지가 지속 불가능한 수준으로 쌓이면, 종종 청산을 초래하게 되는데, 이는 위험을 관리하기 위해 포지션이 강제로 종료되어 시장 압력을 완화시키는 결과를 가져옵니다.

현재 상황에서, 1011 플래시 크래시 이후 비트코인의 선물 시장 미결제약정(오픈 인터레스트)이 상당한 감소를 경험했습니다. 이러한 감소는 일부 레버리지 트레이더들에게 단기적인 손실을 입혔지만, 시장 정화에 중요한 역할을 합니다. 과도하게 확장된 포지션을 제거함으로써 시장은 효과적으로 부담을 줄이고, 더 건전한 가격 발견을 위한 공간을 만듭니다. 장기적 관점에서, 이 과정은 다음 상승 사이클을 추진하는 데 필요한 에너지를 축적하는 데 필수적입니다. 역사적 선례를 보면, 이러한 디레버리징 이벤트는 종종 기저 강세장 추세를 약화시키지 않으면서 투기적 열기를 재설정하여 통합 기간 후 새로운 랠리가 이어지는 경우가 많습니다. 비트코인 가격을 모니터링하는 투자자들에게, 이러한 오픈 인터레스트의 감소는 약세 국면의 최악의 상황이 지나갔음을 알리는 신호가 될 수 있으며, 더 균형 잡힌 상승을 위한 길을 열어줍니다.

출처 : Glassnode

BTC 수익 중인 공급량 비율의 큰 하락

또 다른 중요한 온체인 지표인 비트코인의 수익 중인 공급량 비율이 1011 플래시 크래시 이후 현저히 감소했습니다. 이 사건 이전에는 이 수치가 98% 이상을 유지했으며, 이는 거의 모든 비트코인 보유자들이 수익 포지션에 있었음을 나타내는 강세장 정점의 특징이었습니다. 그러나 이번 폭락으로 이 비율은 약 78%까지 하락했으며, 이는 투자자들 사이에 광범위한 미실현 손실이 발생했음을 보여줍니다. 이를 맥락화하자면, 비트코인의 수익 중인 공급량 비율이 70% 초반대로 하락한 마지막 사례는 올해 4월에 발생했으며, 당시 가격은 약 74,000달러 수준으로 하락했습니다.

출처 : Glassnode

다른 관점에서 보면, 4월의 하락과 현재 상황 사이의 이 지표의 유사성은 특히 비트코인 가격이 10만 달러 이상에서 회복력을 유지하고 있다는 점에서 의미가 있습니다. 이러한 차이는 각각의 연속적인 시장 조정이 더 높은 저점을 형성하고 있음을 의미하며, 이는 장기적인 하락장으로의 전환이 아닌 진행 중인 상승장의 전형적인 지표입니다. 본질적으로, 비슷한 수익 실현 압력에도 불구하고 자산이 높은 가격 수준을 유지할 수 있는 능력은 기초 체력과 투자자 신념이 강화되고 있음을 시사합니다. 시장 역학을 분석하는 사람들에게 이러한 회복력은 비트코인이 자산 클래스로서 성숙해지고 있음을 강조하며, 하락세는 점점 더 임박한 붕괴의 신호가 아닌 매수 기회로 여겨지고 있습니다.

바닥 매수를 위해 108k 비용 가격 근처로 유입되는 새로운 자금

지난주 가격 하락 움직임 속에서, 투자자들이 바닥 낚시(bottom fishing)—인식된 저평가 수준에서 전략적으로 자산을 구매하는 행위—에 참여하면서 새로운 자본 유입의 증거가 나타났습니다. 하락 중 이러한 행동은 종종 가격 안정화 또는 반등의 전조로 작용하는데, 이는 매도 모멘텀에 대응할 수 있는 지지적 매수 압력을 도입하기 때문입니다. 특히 10월 17일, 약 108,312달러의 비용 기준으로 비트코인 축적량은 104,849 BTC에 달했습니다. 10월 19일까지 이 수치는 137,434 BTC로 급증하여 회복에 베팅하는 자금의 급격한 유입을 보여주었습니다(아래 이미지의 빨간색 막대에서 볼 수 있음).

출처 : Glassnode

이러한 자본 유입은 의심할 여지 없이 비트코인에 유동성을 제공하고 시장 심리를 강화하는 긍정적인 발전이지만, 옵션 시장 관점에서 상쇄 요인을 고려하는 것이 신중한 접근법입니다. 기초 자산 움직임에 따른 옵션 가격 변화를 측정하는 감마 익스포저 를 통해 리스크를 관리하는 옵션 마켓 메이커들은 고가 수준에서 저항이 지속되고 있음을 시사합니다. 특히 비트코인은 감마 익스포저가 집중적인 매도 또는 헤징 활동을 나타내는 118,000달러 수준에서 상당한 장애물에 직면해 있습니다. 이러한 저항을 극복하려면 추가적인 시간과 지속적인 매수 관심이 필요하여 상단 공급 압력을 완화해야 할 것입니다.

출처 : Amberdata

결론

요약하자면, 1011 암호화폐 폭락은 혼란을 가져왔지만, 지정학적, 정치적, 온체인 요소들이 복합적으로 작용하며 새로운 모멘텀이 형성되고 있는 것으로 보입니다. 트럼프의 TACO 재연출이 무역 긴장 완화를 암시하는 것부터 일본의 새 총리 사나에의 양적 완화 지지 입장까지, 외부 영향들이 시장 회복을 지원하는 방향으로 정렬되고 있습니다. 비트코인의 온체인 데이터—미결제약정 감소, 조정된 수익률 비율, 신규 자본 유입으로 입증됨—와 함께, 이러한 요소들은 시장이 과잉을 털어내고 재부상을 준비하고 있다는 그림을 그려냅니다. $118,000 저항선과 같은 도전 요소가 남아있지만, 지속적인 고점 상승과 현재 진행 중인 강세장 특성은 비트코인이 $126,000 사상 최고가를 향한 또는 그 이상을 향한 여정이 아직 끝나지 않았음을 시사합니다.

투자자들은 변동성에서 기회가 종종 발생하는 환경에서 정보에 기반한 결정을 내리기 위해 이러한 인사이트를 활용하며 이 단계에 신중하게 접근해야 합니다. 암호화폐 부문이 계속 발전함에 따라, 이러한 역학 관계에 주의를 기울이는 것이 향후 사이클을 효과적으로 탐색하는 데 핵심이 될 것입니다.