CoinEx 리서치: 놀라운 발견! 분할화를 통해 탄생한 역대 최고가 NFT 아트
2021년 3월, 크리스티 경매에서 NFT 작품 Everydays: The First 5,000 Days 가 빈센트 반 고흐와 피카소의 작품에 버금가는 6,934만 달러에 낙찰되었다고 발표했습니다. 이로 인해 이전까지 잘 알려지지 않았던 작가 비플은 현대 미술가 중 가장 비싼 작품 TOP 3에 진입하게 되었습니다. 얼마 전, 시바 이누 사진인 Feisty Doge NFT는 분할화를 통해 총 가치가 1억 달러를 초과하며 세계에서 가장 비싼 NFT가 되었습니다. 한때 이 사진은 25,000 ETH 이상의 가치를 지녔습니다. 하지만 6월에는 단 13 ETH에 판매되었습니다. 불과 2개월 만에 분할화 덕분에 Feisty Doge NFT는 2,000배 이상 상승했습니다. 어떻게 이런 일이 가능했을까요?
NFT 분할화
2020년 여름, DeFi는 새로운 강세장을 시작했습니다. 2021년에는 NFT 여름이 찾아왔고, OpenSea는 사상 최고 거래량과 온체인 서비스 수수료를 기록하며 유니스왑을 앞섰습니다. 활발한 거래에도 불구하고, NFT는 낮은 유동성과 높은 단가라는 문제를 안고 있었습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 NFT 분할화가 탄생했습니다.
일반적으로 NFT 분할화는 비동질적 NFT를 예치하여 동질적 토큰을 생성하는 것을 의미합니다. 이 과정을 통해 사용자들은 NFT의 일정 비율을 더 쉽게 구매하고 소유할 수 있게 됩니다. 분할화를 통해 이전에는 고가의 NFT나 작가(예: 비플)의 작품 구매를 망설였던 사용자들도 이제 이러한 작품을 구매할 수 있게 되었습니다. 또한, NFT 분할화는 원래 소유자가 전체 작품을 판매하지 않고도 자산 유동성을 높일 수 있게 해줍니다. 더불어 NFT 분할화는 시장의 NFT 가치 평가와 가격 발견에도 도움을 줍니다.
Fractional , NFT 분할화 플랫폼
분산형 NFT 분할화 프로토콜인 Fractional을 사용하면, NFT 소유자들은 자신의 NFT 소유권을 토큰화하고 ERC-20 소유권 토큰을 발행할 수 있으며, 이는 일반 ERC20 토큰처럼 운영되고 NFT 자산을 관리할 수 있습니다. 예를 들어, 하나의 NFT를 100개의 새로운 동질적 토큰으로 분할할 수 있으며, 각각은 전체 소유권의 1%를 나타냅니다.
사용자는 먼저 Fractional 웹사이트에 접속하여 토큰을 발행합니다( https://fractional.art/fractionalize ). 지갑을 연결하면 해당 지갑의 NFT 작품들이 플랫폼에 표시됩니다. 사용자는 분할화할 NFT를 선택하고 볼트 이름, 토큰 공급량과 심볼, 기준가격, 관리 수수료 등 구체적인 매개변수를 설정합니다. 마지막으로 "Continue"를 클릭하고 플랫폼을 승인하면, 해당 NFT는 새로운 볼트 주소로 전송되고 상응하는 양의 ERC-20 토큰이 사용자의 지갑으로 전송됩니다.
이렇게 새로 생성된 ERC20 토큰은 더치 옥션에서 판매될 수 있습니다. 예를 들어, 사용자들은 Sushiswap에서 유동성 풀을 생성하여 ERC20 토큰을 판매하거나 친구들에게 선물로 줄 수 있습니다. ERC20 토큰 보유자들은 잠긴 NFT의 공동 소유권을 유지하며 가치의 상승과 하락을 공유하고, 보유 비율에 따라 잠긴 NFT의 경매 기준가격을 결정할 수 있습니다. 전체 NFT에 관심이 있는 구매자가 있다면, 기준가격 이상의 ETH를 전송하여 경매를 시작할 수 있습니다. 경매 후에는 낙찰자가 NFT를 받고, 토큰 보유자들은 해당하는 ETH를 청구할 수 있습니다.
예를 들어, 수집가가 10만 달러 상당의 PUNK 아이콘을 보유하고 있다면, Fractional에서 총 10만 개의 ERC20 토큰을 생성하고 기준가격을 20만 달러로 설정합니다. 그런 다음 이 수집가는 공급량의 20% 또는 2만 개의 토큰을 각각 1달러에 판매합니다. 이 PUNK 작품의 가치를 인정하는 사용자들이 분할화된 토큰을 구매하면, NFT는 모든 토큰 보유자들이 공동으로 소유하게 됩니다. 2차 시장에서 PUNK의 가격이 20만 달러를 초과하면, 구매자들은 기준가격으로 입찰하려 할 것이고, 이는 경매를 촉발시킵니다. 가정하에 경매가 3~7일 동안 진행되어 최종 입찰가가 25만 달러가 되었다면, 낙찰자는 해당하는 양의 ETH를 전송하고 이 NFT를 얻게 되며, 토큰 보유자들은 분할화된 토큰을 소각하고 ETH를 청구하여 원금과 수익을 받게 됩니다.
어떻게 Feisty Doge NFT는 분할화를 통해 가장 비싼 NFT 작품이 되었나?
1. 2021년 6월 15일, 트위터 사용자 Cryptopathic이 ZORA에서 13 ETH에 NFT를 낙찰받았습니다.
2. 8월 19일, Cryptopathic은 Fractional에서 해당 NFT를 사용하여 1,000억 개의 NFD 토큰을 발행했습니다.
NFD 발행에 사용된 트랜잭션 ID:
https://etherscan.io/tx/0xc097f187e6331833cf39da75ae0085e45595499a46115995da6bc27a297acc93
Fractional 볼트 주소:
https://fractional.art/vaults/0xDFDb7f72c1F195C5951a234e8DB9806EB0635346
NFD 컨트랙트 주소:
https://etherscan.io/token/0xdfdb7f72c1f195c5951a234e8db9806eb0635346
3. Cryptopathic은 초기 SushiSwap 유동성 풀에 25 ETH와 5%의 NFD를 추가했습니다. 이 시점에서 Cryptopathic은 NFD의 총 시가총액을 500 ETH로 설정했는데, 이는 13 ETH였던 기준가격에 비해 38배 상승한 수치입니다.
초기 유동성 추가에 대한 트랜잭션 ID:
https://etherscan.io/tx/0x3b855410f16e85d320f7a03ed7e38370dc2e7fa9d4205d14bff56cbb515e525a
4. Cryptopathic은 트위터에서 Feisty Doge NFT가 1,000억 개의 NFD 토큰으로 분할화될 것이며 누구나 소유권의 일부를 구매할 수 있다고 발표했습니다. 약 15만 명의 팔로워를 보유한 암호화폐 인플루언서인 Cryptopathic과 암호화폐 분야의 다른 유명 인사들의 홍보에 힘입어, 저가의 밈 스타일 NFD가 트위터에서 바이럴을 일으키기 시작했습니다. 강력한 FOMO에 이끌려 많은 무지한 구매자들이 풀로 몰려들었습니다. 8월 22일, Feisty Doge NFT의 일일 거래자 수는 6,000명까지 치솟았습니다. 결과적으로 NFD 가격은 최고점에서 0.0012달러를 넘어섰고, 이는 총 시가총액 1억 2천만 달러에 해당합니다. 유동성이 처음 추가되었을 때와 비교하면 NFD 가격은 약 100배 상승했고, 초기 기준가격과 비교하면 1,000배 이상 성장했습니다.
5. 강력한 시장 FOMO 덕분에 Cryptopathic은 다량의 NFD 토큰을 판매하여 최소 3,000 ETH의 수익을 올렸습니다. 이더리움 트랜잭션 믹싱 프로토콜인 Tornado를 사용하여 최소 1,200 ETH를 이전했습니다. NFD가 계속해서 가치가 하락했음에도 불구하고, 현재 Feisty Doge NFT의 총 가치는 여전히 높은 수준(5천만 달러)을 유지하고 있습니다.
NFT의 촉매제, 분할화
Feisty Doge NFT는 NFT 분할화의 잠재력을 입증했습니다. 한편으로는 일반 투자자들이 인기 있는 NFT를 소유할 수 있게 하고 동시에 NFT 수집가들에게 더 많은 유동성을 제공함으로써, 분할화는 낮은 유동성과 수요 부족이라는 NFT의 오랜 문제점들을 해결합니다. 더 중요한 것은, 분할화가 대출, 레버리지, 스테이킹 등을 포함하는 새롭고 유망한 DeFi 접근 방식을 가져왔다는 점입니다. 하지만 다른 한편으로는, 이는 투기를 위한 더 많은 여지를 만들어냅니다. 구매자들이 자신들의 분할화된 토큰 뒤에 있는 NFT 가치를 잘 모르는 경우, 이차 시장 가격보다 훨씬 높은 가격으로 NFT 소유권을 구매할 수 있습니다.