연방준비제도의 50 베이시스 포인트 금리 인하로 시장 전반의 반등 촉발

암호화폐 시장은 9월 초 약세로 시작하여 비트코인이 처음에 52,700달러까지 하락했습니다. 그러나 기대되던 연방준비제도의 금리 인하 발표 이후 상황이 크게 바뀌었고, 이는 암호화폐 공간에서 주목할 만한 반등을 포함한 글로벌 시장 랠리를 촉발했습니다. 발표 이후 비트코인은 58,000달러 수준에서 최근 고점인 66,000달러까지 급등했고, 월말에는 63,300달러에 마감했습니다. 이러한 상승 모멘텀은 위험 자산 전반에 걸쳐 반영되어 낙관론 회복과 유동성 우려 완화를 보여주었습니다. 비트코인이 중요한 저항선인 70,000달러에 접근함에 따라, 우리는 2024년 남은 기간과 2025년에 대해 건설적인 전망을 가지고 있습니다. 우리의 견해로는 거시 환경이 점점 더 유리해지고 있으며, 이는 보다 완화적인 유동성 정책으로의 전환과 규제 명확성 개선에 의해 주도되고 있습니다.

경기 침체 위험의 재평가

9월 글로벌 시장은 중앙은행 정책을 주시하고 있었습니다. 연준의 비교적 놀라운 50 베이시스 포인트 금리 인하 외에도, 유럽중앙은행(ECB)과 영국은행(BoE)도 금리 인하를 발표했으며, 일본은행(BoJ)은 올해 초 시작된 금리 인상 경로를 계속 유지했습니다.

최근 FOMC 회의에서의 연준의 전망을 6월과 비교해 자세히 살펴보면 몇 가지 통찰을 얻을 수 있습니다:

GDP 성장: 연준은 2025년과 2026년 모두 GDP 성장 전망을 2%로 유지했으며, 이는 진행 중인 정책 변화에도 불구하고 경제 회복력에 대한 자신감을 보여줍니다. 이는 연준이 잠재적인 경기 침체에 대해 과도하게 우려하지 않고 있음을 시사합니다.
실업률: 2024년에 대한 높은 실업률 전망은 노동 시장 상황이 일부 압박을 받을 수 있음을 나타내며, 이는 연준의 균형 잡힌 고용 달성 우선순위와 일치합니다.
인플레이션 전망: 인플레이션 전망은 관리 가능한 수준 내에 머물러 있어, 인플레이션 압력이 효과적으로 통제되고 있다는 연준의 입장을 강화합니다.

출처: 연방준비제도

2024년 9월 18일 기준 데이터

USD/JPY - 주목해야 할 핵심 변수

시장 반응 측면에서, 주식 시장과 암호화폐 시장 모두 금리 인하에 긍정적으로 반응했으며, 투자 심리가 눈에 띄게 강세로 전환되었습니다. 특히 미국 10년 국채 수익률은 발표 이후 실제로 상승했는데, 이는 투자자들이 높아진 경기 침체 위험을 고려하지 않고 있다는 신호로도 해석될 수 있습니다.

그러나 주목해야 할 중요한 변수는 USD/JPY 통화쌍입니다. 8월 일본은행의 금리 인상은 글로벌 캐리 트레이드의 대규모 청산을 촉발했으며, 암호화폐 시장에도 영향을 미쳤습니다. 대부분의 단기 캐리 트레이드가 청산되었지만, 상당한 규모의 중장기 포지션이 남아 있습니다. 따라서 BoJ의 추가 정책 조정이나 USD/JPY 쌍의 움직임은 글로벌 유동성 흐름에 상당한 영향을 미칠 수 있어, 시장 참여자들이 면밀히 모니터링해야 할 중요한 지표가 됩니다.

프랙탈 비트코인 메인넷 출시

비트코인 생태계의 주목할 만한 발전은 9월 9일 프랙탈 비트코인의 공식 출시였습니다. 프랙탈 비트코인은 비트코인 코어 코드를 기반으로 구축된 재귀적 확장 레이어를 활용하여 비트코인의 거래 능력을 향상시키는 독특한 레이어 2 솔루션입니다. 이 아키텍처는 처리 용량과 속도를 증가시킬 뿐만 아니라 비트코인 메인넷과의 완전한 호환성을 유지합니다.

관심과 유동성을 두고 경쟁하는 일부 레이어 2 솔루션과 달리, 프랙탈은 개발자들이 OP_CAT 옵코드와 같은 확장된 기능을 안전하고 유연한 환경에서 실험할 수 있게 함으로써 비트코인을 보완합니다. 이를 통해 새로운 기능을 테스트하고 잠재적으로 향후 메인넷에 채택할 수 있게 되어, 프랙탈은 비트코인 혁신을 위한 선구적인 플랫폼이 됩니다.

9월 말까지 결합된 채굴 해시레이트는 250 EH/s를 초과하여 해시레이트 기준으로 상위 3개 작업증명(PoW) 퍼블릭 체인 중 하나로 자리매김했습니다. ViaBTC(비아비티씨) 마이닝 풀의 지원을 받아 CoinEx도 FB 토큰을 상장한 첫 번째 거래소가 되었습니다.

프랙탈 비트코인에 대한 자세한 분석은 최신 기사 " 프랙탈 비트코인: 비트코인의 선구적 네트워크 - 기술 혁신과 과제 분석 "을 참조하세요.

Ton 생태계 확장 - CATI 및 HMSTR 토큰 출시

Ton 생태계는 주로 게임화된 미니 애플리케이션의 성공을 통해 모멘텀을 얻었으며, 이는 상당한 규모의 사용자 기반을 유치했습니다. 9월에는 두 개의 주요 프로젝트인 Catizen과 Hamster Kombat이 각각의 토큰 생성 이벤트를 개최했습니다. 그러나 과대 홍보에도 불구하고 두 토큰 모두 출시 후 부진한 성과를 보였으며, Catizen과 Hamster Kombat은 각각 고점 대비 55%와 35%의 급격한 하락을 기록했습니다.

이러한 저조한 성과는 "탭 투 언(tap-to-earn)" 경제 모델의 지속 가능성에 대한 의문을 제기합니다. 이번 토큰 출시 물결이 텔레그램 사용자 기반의 대부분을 확보했을 가능성이 높기 때문에, 유사한 제안을 가진 새로운 프로젝트들은 이미 확립된 선두 주자들과 경쟁하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이는 Ton 생태계에서 포화점에 도달했음을 시사할 수 있으며, 독특한 가치 제안과 강력한 사용자 참여만이 장기적인 성장을 유지할 수 있을 것입니다.

밈 토큰의 부활 - 소셜 미디어에서의 동물 테마 열풍

연준의 금리 인하 발표 이후 비트코인 랠리는 또한 새로운 밈 토큰 투기 물결을 재점화했으며, 특히 TikTok과 YouTube에서 바이럴한 동물 테마 내러티브에 의해 주도되었습니다. 이 트렌드는 태국의 난쟁이 하마인 Moo Deng (MOODENG)으로 시작되었으며, 이는 빠르게 소셜 미디어 전반에 걸쳐 밈 센세이션이 되었습니다. "통통 튀는 하마" 현상은 동물 테마 밈 토큰에 대한 관심을 새롭게 불러일으켰고, 이는 현재 "하마 경제"라고 불리는 현상을 초래했습니다.

Moo Deng의 인기에 힘입어 시장은 펭귄(PESTO), 개구리(OMOCI) 등 다른 잠재적인 바이럴 동물 테마 토큰에 대한 투기를 시작했습니다. 이러한 관심의 급증은 특히 Solana 블록체인에서 온체인 거래량을 눈에 띄게 증가시켰으며, 트레이더들은 이러한 단기 밈 주도 내러티브에서 알파를 포착하려고 시도하고 있습니다. 실제로 Pump.Fun에서 생성된 일일 토큰 수는 올해 초에 보였던 높은 수준으로 반등했습니다. 이러한 토큰들의 유희적 성격에도 불구하고, 투자자들은 극단적인 가격 변동성 가능성을 고려하여 주의를 기울여야 합니다.

스테이블 코인 유입 둔화되었으나 여전히 견고

9월 스테이블코인 유입액은 29억 달러로, 8월 대비 월간 성장률이 절반으로 감소하며 둔화세를 보였습니다. 둔화에도 불구하고 유입 수준은 여전히 강세를 유지하며 시장의 지속적인 유동성을 나타냅니다. 이는 투자자 신뢰가 지속되고 있음을 보여주며, 향후 시장 움직임을 위한 견고한 기반을 제공합니다. 미국 선거를 둘러싼 불확실성이 해소됨에 따라, 대기 중인 자본이 다음 단계의 시장 활동을 촉발할 가능성이 있습니다.

2024년 10월 주목해야 할 경제 데이터 및 이벤트

면책 조항

이 보고서에 제공된 내용은 오직 설명을 위한 목적이며 암호화폐 시장에 대한 통찰을 제공하기 위한 것입니다. 이는 투자 조언이나 추천으로 해석되어서는 안 됩니다. 여기에 포함된 정보는 신뢰할 수 있다고 여겨지는 출처를 기반으로 하지만, 우리는 그 정확성, 완전성 또는 어떤 목적에 대한 적합성을 보장하지 않으며 그러한 것으로 의존되어서는 안 됩니다. 표현된 모든 의견은 발행 날짜 기준의 판단을 반영하며 사전 통지 없이 변경될 수 있습니다. 독자들은 자체적인 연구와 실사를 수행하고, 적절한 경우 투자 결정을 내리기 전에 전문가의 조언을 구할 것을 권고합니다. 이 보고서의 저자와 발행인은 제공된 정보의 사용으로 인해 발생하는 어떠한 손실이나 손해에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

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월간 거시 전망(9월)