Os ETFs de futuros de Ethereum proporcionaram aos investidores uma forma regulamentada de obter exposição ao mercado de criptomoedas através das bolsas dos EUA, oferecendo uma alternativa à propriedade direta de criptomoedas. No entanto, ao contrário dos ETFs à vista, que detêm diretamente o ativo subjacente, os ETFs de futuros concentram-se em contratos vinculados a preços futuros.

Em maio, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) aprovou ETFs à vista de ether, marcando uma mudança significativa no mercado. Estes ETFs à vista, disponíveis para negociação em julho, oferecem uma exposição mais direta ao Ethereum e refletem um interesse crescente em produtos vinculados à criptomoeda real, em vez de derivativos.

Diante do declínio do interesse do mercado e dos obstáculos de desempenho, a VanEck decidiu recentemente liquidar seu ETF de Futuros de Ethereum (EFUT). Seu comunicado de imprensa confirmou que os detalhes fiscais de todas as distribuições, incluindo as distribuições de liquidação, serão compartilhados em seu relatório de final de ano. Esta movimentação sinaliza uma mudança estratégica em direção a produtos de criptomoedas à vista, uma alteração que merece atenção no cenário em evolução dos investimentos em criptomoedas.

Mudança Estratégica da VanEck para Liquidar o ETF de Futuros de Ethereum em Meio à Evolução do Mercado

O ETF de Futuros de Ethereum da VanEck (EFUT), lançado em 02-10-2023, está sendo liquidado devido a uma combinação de problemas de desempenho, baixa liquidez, ativos mínimos sob gestão e interesse decrescente dos investidores, conforme afirmado pela empresa. De acordo com dados do The Block , o volume de negociação do EFUT viu uma queda acentuada de 94,7 % entre maio e agosto. "A decisão de liquidar o fundo foi baseada em uma análise desses fatores e outras considerações operacionais", afirmou a empresa.

Esta não é a primeira vez que a VanEck faz tal movimento. No início de janeiro de 2024, a empresa encerrou seu ETF de futuros de Bitcoin pouco depois de lançar um ETF à vista de BTC. Da mesma forma, a Grayscale Investments também retirou sua proposta para um ETF de futuros de Ethereum apenas semanas antes da decisão final da SEC em maio. A mudança da VanEck para produtos de criptomoedas à vista ficou clara quando a SEC aprovou seu ETF à vista de Ethereum, juntamente com outras sete propostas, em maio.

A liquidação do EFUT destaca as dinâmicas de mercado em mudança e a crescente preferência dos investidores por produtos de criptomoedas à vista em detrimento das alternativas baseadas em futuros.

Investidores Migram para ETFs à Vista de ETH enquanto VanEck Navega pelas Dinâmicas do Mercado

O valor dos contratos futuros de Ethereum em ETFs não está diretamente vinculado ao preço real do Ethereum, ao contrário dos ETFs à vista de ETH, que refletem com mais precisão o valor de mercado do Ethereum. Recentemente, os ETFs à vista de ETH têm visto um aumento no interesse dos investidores, conforme as tendências de mercado indicam uma clara mudança em direção a esses produtos. Os investidores estão cada vez mais atraídos pelo potencial de crescimento do Ethereum, resultando em entradas significativas em ETFs à vista de ETH como o ETHV, bem como outros ETFs baseados em Ethereum. Em contraste, os ETFs baseados em futuros têm experimentado entradas decrescentes, destacando um interesse decrescente na exposição indireta que oferecem.

O porta-voz da VanEck comentou sobre a mudança: "Acreditamos que o apetite dos investidores está se movendo de produtos que oferecem exposição a futuros de ether para aqueles que fornecem exposição direta ao ether, como o ETHV. Os produtos à vista devem acompanhar mais de perto o preço do ether, pois não incorrem nos custos associados à rolagem de contratos futuros." Os contratos futuros, embora ofereçam alavancagem, não seguem diretamente o preço do Ethereum e estão sujeitos a volatilidade e discrepâncias adicionais. Os ETFs à vista, embora ainda sujeitos às flutuações de preço inerentes ao Ethereum, evitam as complexidades e custos associados à negociação de futuros.

Apesar de liquidar seu ETF de Futuros de Ethereum, a VanEck permanece um player-chave no espaço das criptomoedas. A empresa continua a oferecer produtos como o ETF de Mineração de Ativos Digitais (DAM) e o ETF de Estratégia Bitcoin (XBTF). Além disso, a VanEck aguarda aprovação para seu ETF à vista de Solana, reforçando seu compromisso contínuo com oportunidades de investimento em ativos digitais.

Ethereum em uma Encruzilhada: Tendências Atuais Sinalizam Potencial Recuperação

Na última atualização, o Ethereum está sendo negociado a 2.383 dólares, com volume de negociação excedendo 16,4 bilhões de dólares. A criptomoeda está formando um padrão de triângulo simétrico, coincidindo com sua típica desaceleração de mercado no terceiro trimestre, que foi observada entre agosto e novembro de 2022 e novamente de julho a outubro de 2023, seguida por recuperações subsequentes. Se as tendências passadas servirem de indicação, esta fase atual de consolidação pode representar a "calmaria antes da tempestade" para o ETH.

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