Determine o Valor da Margem e a Taxa de Margem Corretos para Evitar a Liquidação Forçada!

À medida que a indústria cripto continua a se expandir, os derivativos cripto também se tornaram cada vez mais diversificados. Em particular, os contratos perpétuos são um dos derivativos mais populares no mercado cripto. Para muitos iniciantes, a primeira reação aos contratos é: minha posição será liquidada? Para evitar a liquidação forçada, devemos primeiro aprender a calcular dois parâmetros-chave - Margem e Taxa de Margem.

O que é Margem?

Ao negociar contratos perpétuos, o mercado cobrará uma pequena quantia (sujeita ao seu Valor Aberto e Alavancagem) de acordo com uma determinada proporção como depósito de garantia para execução do contrato. Você só pode começar a negociar contratos após pagar o depósito, que é o que normalmente chamamos de Margem. Considerando que os contratos futuros lineares e os contratos futuros inversos são calculados de forma diferente, vamos nos concentrar no primeiro e ilustrar como a Margem e a Taxa de Margem são calculadas.

Como calcular a Margem e a Taxa de Margem?

O ato de abrir uma ordem de contrato é chamado de iniciar uma posição, que requer uma Margem Inicial. Margem Inicial = Valor Aberto * Taxa de Margem Inicial; Taxa de Margem Inicial = 1 / Alavancagem * 100%

Por exemplo, suponha que você queira iniciar uma posição longa quando o preço do BTC estiver em 30.000 USDT, o Valor da Posição seria 1 BTC.

No exemplo acima, Valor Aberto = Valor da Posição * Preço de Abertura = 1*30.000=30.000 USDT;

Taxa de Margem Inicial = 1 / Alavancagem * 100%=1/10*100%=10%

Margem Inicial = Valor Aberto * Taxa de Margem Inicial=30.000*10%=3.000 USDT.

Assim, antes de abrir a ordem, você precisa pagar uma Margem Inicial de 3.000 USDT.

Após iniciar uma posição, o Valor da Posição e a Margem da Posição também mudarão devido às flutuações de preço. Durante este processo, a Taxa de Margem e a Taxa de Margem de Manutenção devem ser sua principal preocupação. Quando a Taxa de Margem não for superior à Taxa de Margem de Manutenção exigida para a posição atual e a Taxa de Liquidação, a liquidação forçada será acionada.

Tipos de Margem na CoinEx

Existem dois tipos de Margem na CoinEx: Margem Isolada e Margem Cruzada. No modo de Margem Cruzada, o valor total de fundos no Saldo Disponível será usado como Margem em sua posição. Quando a Margem da Posição for menor que a Margem de Manutenção, qualquer Saldo Disponível será usado para adicionar Margem à sua posição. No modo de Margem Isolada, a Margem Inicial será utilizada apenas para a posição atual. Além disso, é o titular, mas não o sistema, que deve adicionar a Margem.

Portanto, quando a Margem Isolada é selecionada, Taxa de Margem = (Margem da Posição)/Valor Aberto; quando a Margem Cruzada é selecionada, Taxa de Margem = (Margem Disponível + Margem da Posição)/Valor Aberto. Em particular, Margem da Posição = Margem Inicial + Margem Aumentada - Margem Diminuída + PNL Não Realizado.

(Longas) PNL Não Realizado = Valor da Posição * (Preço de Marcação - Preço Médio de Abertura)

(Curtas) PNL Não Realizado = Valor da Posição * (Preço Médio de Abertura - Preço de Marcação)

No exemplo acima, você iniciou uma posição longa de 1 BTC ao preço unitário de 30.000 USDT. Você então depositou uma Margem Inicial de 3.000 USDT, com uma Margem Disponível de 2.000 USDT na conta. Neste momento, o preço do BTC caiu 5%, e o Preço de Marcação agora está em 28.500 USDT. Enquanto isso, nenhuma Margem foi adicionada manualmente. Para facilitar o cálculo, as taxas de transação não serão incluídas nos cálculos abaixo.

Neste momento, o PNL Não Realizado = Valor da Posição * (Preço de Marcação - Preço Médio de Abertura) = 1*(28.500-30.000) = -1.500 USDT;

A Margem da Posição = Margem Inicial + Margem Aumentada - Margem Diminuída + PNL Não Realizado = 3.000-1.500 = 1.500 USDT;

No modo de Margem Isolada, Taxa de Margem = (Margem da Posição)/Valor Aberto = 1.500/30.000 = 5%;

No modo de Margem Cruzada, Taxa de Margem = (Margem Disponível + Margem da Posição)/Valor Aberto = (1.500+2.000)/30.000=11,67%.

De acordo com o site oficial da CoinEx, a Taxa de Margem de Manutenção é 0,50% quando o nível da posição está entre 0-10 BTC, o que indica uma Taxa de Margem de 0,50%. Portanto, o sistema liquidará a posição. Podemos então calcular o Preço de Liquidação no caso acima.

Margem de Manutenção = Valor Aberto * Taxa de Margem de Manutenção = 30.000*0,50% = 150 USDT

No modo de Margem Isolada, o PNL Não Realizado = Margem de Manutenção - Margem Inicial = 150-3.000 = -2.850; o Preço de Liquidação = PNL Não Realizado/Valor da Posição + Preço Médio de Abertura = 27.150;

No modo de Margem Cruzada, o PNL Não Realizado = Margem de Manutenção - Margem Inicial - Margem Disponível = -4.850; o Preço de Liquidação = PNL Não Realizado/Valor da Posição + Preço Médio de Abertura = 25.150

Através do exemplo acima, podemos perceber que o valor da Margem está intimamente ligado ao Preço de Liquidação. Para mitigar os riscos de liquidação em condições extremas de mercado, você deve calcular a Taxa de Margem e ajustar sua estratégia de investimento em tempo hábil. Naturalmente, também podemos usar a função Calculadora na CoinEx para determinar nossos retornos e o Preço de Liquidação a qualquer momento com maior conveniência.