Guia para Iniciantes: A Diferença Entre Negociação à Vista e Negociação de Contratos

Muitos novos adeptos das criptomoedas acham difícil distinguir a negociação spot da negociação de contratos e não têm ideia de qual tipo de negociação devem fazer em diferentes ambientes de mercado. Hoje, vamos analisar essas questões uma a uma.

I. Negociação spot, a troca direta entre criptomoedas

Na negociação spot, as transações são correspondidas com base na prioridade de preço e tempo para realizar diretamente a troca entre criptomoedas.

A negociação spot é como uma entrega contra pagamento. Por exemplo, se você comprar 1 BTC, então você realmente possui esse 1 BTC. Você pode armazená-lo em uma plataforma de negociação para realizar mais operações ou transferi-lo para sua carteira ou para outra pessoa.

A vantagem da negociação spot é que você tem a propriedade das moedas após a compra. Não importa se o preço sobe ou desce, o número de moedas em suas mãos não mudará. No entanto, a desvantagem é que você só pode lucrar quando o preço sobe. Se o preço cair, suas únicas opções são vender sua posição para limitar as perdas ou manter as moedas.

II. Negociação de contratos, derivativos financeiros no mercado cripto

Comparada à negociação spot, que segue o princípio das negociações convencionais (comprar baixo e vender alto), a negociação de contratos refere-se a um modelo no qual compradores e vendedores negociam com base em um acordo que especifica que uma certa quantidade de um ativo será comprada/vendida ao preço prescrito na data acordada. Os contratos podem ser divididos em contratos de entrega convencionais e contratos futuros de acordo com o modelo de entrega. A principal diferença entre os dois é que um contrato de entrega tem uma data de entrega fixa, enquanto um contrato futuro não tem. No mercado cripto, os contratos são derivativos financeiros que não são cobertos pelo mercado spot. Em vez disso, existem mercados de derivativos independentes onde os contratos cripto são negociados.

Na negociação de contratos, os usuários lucram através da alta/baixa dos preços das criptomoedas comprando long ou vendendo short. O preço dos contratos futuros, que não têm data de expiração ou liquidação, está atrelado ao preço do mercado spot através de um mecanismo chamado Taxa de Financiamento. Antes de negociar contratos, você precisará primeiro depositar a margem. Na CoinEx, o mercado de contratos futuros apresenta uma taxa máxima de alavancagem de 100x.

Os contratos futuros podem ser lineares ou inversos. Para negociar contratos lineares, você só precisa ter USDT; para negociar contratos inversos, por outro lado, você precisará ter a cripto de liquidação (por exemplo, BTC, ETH, etc.). Embora o contrato futuro aumente a flexibilidade da negociação, ele estabelece requisitos técnicos mais exigentes para os traders. Além disso, o gerenciamento de posição, a escolha do preço de abertura, take profit/stop loss e a mentalidade de negociação são todas partes fundamentais da negociação de contratos.

III. Diferenças entre os dois modelos

1. De modo geral, a negociação spot apresenta operações fáceis e convenientes, o que a torna adequada para iniciantes em criptomoedas. Independentemente do preço subir ou descer, o número de moedas em suas mãos não mudará. No entanto, você só pode lucrar quando o preço sobe em condições favoráveis de mercado. Do ponto de vista técnico, a negociação spot é mais acessível, e seu lucro é determinado principalmente pelo potencial de crescimento de uma criptomoeda.
2. Na negociação de contratos, você lucra através da alta/baixa dos preços das criptomoedas comprando long ou vendendo short com base em suas previsões sobre a tendência futura do preço. No entanto, você também arcará com as perdas correspondentes se a tendência do mercado for contra suas previsões. A negociação de contratos vem com requisitos técnicos mais exigentes. Por exemplo, os traders de contratos devem ser capazes de fazer análise técnica e TP/SL.
3. Embora a negociação de contratos e margem normalmente andem juntas, ela difere da negociação com margem, que cobre mais tipos de criptomoedas e é adequada para usuários que precisam negociar múltiplas criptomoedas. A vantagem da negociação de contratos é que ela apresenta taxas de alavancagem mais altas e não cobra juros sobre criptomoedas. Portanto, é mais adequada para usuários que preferem negociar com uma alta taxa de alavancagem. Na negociação de contratos, você pode ajustar flexivelmente a taxa de alavancagem de acordo com a tendência do mercado. Por exemplo, você pode selecionar uma taxa de alavancagem mais alta para maximizar seus retornos ao obter lucros; da mesma forma, você também pode adicionar mais margem ou diminuir a taxa de alavancagem para mitigar o risco de liquidação quando estiver sofrendo perdas.