Conhecimento Essencial para Traders Iniciantes: Margem Isolada vs. Margem Cruzada

Todos os traders de futuros sabem que antes de abrirem uma posição, são necessárias margens, que são bloqueadas pela posição. As margens enquadram-se em duas categorias: Margem Inicial e Margem de Manutenção. A primeira refere-se à margem necessária para abrir uma posição, e a última é a margem mínima necessária para manter a posição atual.

Existem dois tipos de Margem: Margem Isolada e Margem Cruzada .

O que é o modo de Margem Cruzada?

No modo de Margem Cruzada , todo o Saldo Disponível será utilizado como Margem na sua posição. Quando a Margem da Posição for inferior à Margem de Manutenção, o Saldo Disponível será adicionado à sua posição como Margem da Posição. A liquidação será iniciada quando a Margem de Manutenção não puder ser suportada mesmo após o uso adicional do Saldo Disponível. Neste caso, os riscos e benefícios de todas as posições na conta de futuros serão combinados, e a posição será liquidada apenas quando a perda da posição exceder o saldo da conta de futuros.

O que é o modo de Margem Isolada?

No modo de Margem Isolada , a Margem da Posição será utilizada apenas para a posição atual. Neste caso, é o usuário, e não o sistema, quem aumenta manualmente a Margem. A liquidação será iniciada quando a Margem da Posição for inferior à Margem de Manutenção. Portanto, no modo de Margem Isolada, o usuário perderá apenas a Margem da Posição atual em caso de liquidação; em outras palavras, o valor da Margem da Posição é a pior perda do usuário, e o restante dos fundos na conta de futuros permanecerá inalterado.

Aqui está um exemplo:

O Usuário A e o Usuário B têm ambos 2.000 USDT em suas contas de futuros, e ambos utilizam a Margem Inicial de 1.000 USDT para iniciar uma posição com alavancagem de 10x para comprar futuros de BTC/USDT. A diferença é que o Usuário A adota o modo de Margem Isolada, enquanto o Usuário B utiliza o modo de Margem Cruzada:

Supondo que o preço do BTC caia para o Preço de Liquidação, o Usuário A perde a margem de 1.000 USDT e sua posição é liquidada. Então ele ainda tem 1.000 USDT restantes em sua conta de futuros. No caso do Usuário B, que utiliza o modo de Margem Cruzada, após perder a margem de 1.000 USDT, mais margem é adicionada automaticamente para manter a posição longa. Se o preço do BTC se recuperar, o Usuário B pode começar a obter lucros, mas se o preço continuar caindo, ele pode perder todos os 2.000 USDT em sua conta de futuros.

Em geral, o modo de Margem Cruzada é superior na capacidade de resistir a perdas e na conveniência de operação e cálculo de posição. Embora a liquidação seja menos provável neste modo com baixa alavancagem e em condições de mercado voláteis, a Margem Cruzada pode fazer com que todos os ativos na conta evaporem no caso de incidentes de cisne negro ou força maior que falhem as negociações.

No modo de Margem Isolada, os usuários são obrigados a adicionar Margem manualmente e controlar rigorosamente a diferença entre o Preço de Liquidação e o Preço de Marcação; caso contrário, uma única posição é propensa à liquidação e perdas.

Na negociação de futuros da CoinEx, os usuários geralmente escolhem o modo de Margem Cruzada por padrão. A alavancagem pode ser ajustada em ambos os modos para até 100x. Vale ressaltar que quando o usuário tem uma ordem pendente, ele não pode alternar entre os dois modos ou alterar a alavancagem.

Como Calcular a Margem?

A fórmula abaixo é para sua referência:

Margem da Posição = Valor de Abertura/Alavancagem (Margem Inicial) + Margem Aumentada - Margem Diminuída + PNL Não Realizado

Além disso, o Risco de Falência é calculado com base na Margem da Posição e na Margem de Manutenção necessária para a posição atual. Quanto maior o valor, maior o risco. Quando o risco atinge 70 %, a CoinEx emitirá um Aviso de Liquidação de Contrato, e a liquidação será acionada quando o risco exceder 100 %.

Risco de Falência no modo de Margem Isolada = Margem de Manutenção/Margem da Posição * 100 %

Risco de Falência no modo de Margem Cruzada = Margem de Manutenção/(Saldo Disponível + Margem da Posição) * 100 %