Fatores por Trás da Liquidação Forçada em Futuros

Recentemente, houve uma grande notícia no mercado financeiro global. Após agitar o mercado por um período, o Fed finalmente decidiu aumentar a taxa de juros básica em 0,25 % em 16-03. No entanto, o mercado financeiro disparou após o aumento da taxa de juros - as ações listadas nos EUA subiram enquanto as ações A da China se recuperaram. O que é ainda mais surpreendente é que as criptomoedas subiram apesar das condições depressivas do mercado. De acordo com o CMC, o preço do BTC subiu 4,3 % em seu pico em 16-03.

Muitos investidores foram pegos desprevenidos pela alta generalizada em um mercado estagnado. Em 16-03, muitos traders ambiciosos que operavam vendido foram liquidados. Um investidor disse em um fórum de criptomoedas que sua posição foi liquidada mesmo tendo definido um preço de SL (stop-loss), o sistema não executou a liquidação no preço do SL e suas posições acabaram sendo liquidadas. Tais casos são comuns em condições extremas de mercado, e você entenderá o porquê quando aprender a lógica da liquidação forçada. Hoje, vamos nos concentrar na liquidação forçada em futuros.

O que é liquidação forçada?

Ao negociar futuros, você precisa pagar uma pequena quantia de acordo com uma determinada proporção como depósito de garantia para execução do contrato, que é chamado de Margem. Mais especificamente, a Margem necessária para iniciar sua posição é chamada de Margem Inicial; enquanto a Margem de Manutenção é uma proporção do valor da posição para manter sua posição aberta. Uma vez que sua Margem Disponível não cubra a Margem de Manutenção, sua posição seria forçadamente liquidada.

Margem Inicial e Margem de Manutenção são calculadas com fórmulas diferentes.

* Os números são calculados de forma diferente entre as exchanges. Aqui, nos concentramos na CoinEx.

Margem Inicial = Valor de Abertura * Taxa de Margem Inicial; Taxa de Margem Inicial = 1 / Alavancagem * 100 %

Margem de Manutenção = Valor de Abertura * Taxa de Margem de Manutenção

Vamos aplicar essas fórmulas na prática: Suponha que o Usuário A selecione Margem Cruzada e compre 1 BTC ao preço unitário de 40.000 USDT com uma taxa de alavancagem de 100X, a Margem Inicial = 40.000*1/100 = 400 USDT, que é também a Margem mínima que ele deve pagar para iniciar a posição.

De acordo com o sistema escalonado de Margem de Manutenção na CoinEx, a Taxa de Margem de Manutenção do Usuário A é de 0,5 %, o que significa que a Margem de Manutenção = 40.000*0,5 % = 200 USDT. Se sua Margem de Manutenção cair abaixo de 200 USDT, a posição seria forçadamente liquidada.

Por que minha posição foi liquidada quando configurei um preço de SL?

Tais casos ocorrem principalmente durante oscilações significativas do mercado, e uma posição com preço de SL também é chamada de ordem limitada. Embora a ordem seja enviada ao mercado quando o preço da posição atinge o preço do SL, ela não foi executada porque o preço de mercado estava mudando rapidamente. Nessas circunstâncias, você poderia transformar sua ordem em uma ordem a mercado.

Como mitigamos os riscos de liquidação?

O mundo das criptomoedas pode sofrer em um dia flutuações que o mercado financeiro convencional experimenta em um ano inteiro. O mercado cripto muda instantaneamente. Enquanto isso, a negociação de futuros multiplica os riscos através da alavancagem. Dito isso, como mitigamos os riscos e nos mantemos longe da liquidação forçada?

Em primeiro lugar, o gerenciamento de posição é a chave. Começar com uma posição enorme não é aconselhável. Em vez disso, você pode manter a posição inicial abaixo de 10 % de seus fundos disponíveis. Além disso, sempre lembre-se de definir um preço de SL, que normalmente manterá suas perdas dentro de 10 %. Perdas acima de 10 % indicam que sua direção de negociação (compra/venda) está errada e que você deve fechar sua posição e fazer uma saída rápida. Finalmente, você deve realizar o lucro assim que sua posição atingir o lucro alvo. Ser ganancioso pode reduzir o tamanho do seu lucro e pode até transformar lucros em perdas.

Em segundo lugar, você deve se manter longe das criptomoedas menos conhecidas porque elas frequentemente sofrem com profundidade limitada de mercado, o que significa que quedas de preço podem ser frequentes. Além disso, em comparação com as moedas principais, essas criptomoedas são mais arriscadas. Por fim, devemos ter respeito pelo mercado e criar nossas próprias estratégias de negociação, deixando a razão prevalecer sobre a emoção.

* O conteúdo acima não constitui qualquer conselho de investimento.