Por Que Minha Taxa de Margem de Manutenção Aumenta Quando Expando Minha Posição?

Na negociação de futuros, não é surpresa que margem seja o termo mais frequentemente ouvido, pois está diretamente relacionado ao tamanho da sua posição e à probabilidade de liquidação forçada. As noções mais importantes sobre margem são a Margem Inicial e a Margem de Manutenção. A primeira refere-se à margem necessária para abrir uma posição, enquanto a última refere-se ao valor mínimo de margem necessário para manter sua posição aberta.

A Taxa de Margem de Manutenção determina se a liquidação forçada será acionada. Quando sua Taxa de Margem for menor que a Taxa de Margem de Manutenção exigida para sua posição atual + a taxa de liquidação, a liquidação forçada será automaticamente acionada. No modo de Margem Isolada, Taxa de Margem = (Margem Inicial + Margem Aumentada - Margem Diminuída + PNL Não Realizado)/Valor Aberto; no modo de Margem Cruzada, Taxa de Margem = (Margem Disponível + Margem Inicial + Margem Aumentada - Margem Diminuída + PNL Não Realizado)/Valor Aberto.

Você pode descobrir a Taxa de Margem através das fórmulas fornecidas acima. Então, onde podemos verificar a Taxa de Margem de Manutenção?

Através das informações do mercado de futuros disponíveis no site da CoinEx, você pode se manter atualizado sobre a Taxa de Margem de Manutenção mais recente de cada contrato negociado na plataforma.

Podemos perceber que a Taxa de Margem de Manutenção depende do Nível da Posição, pois a CoinEx usa um sistema escalonado de Taxa de Margem de Manutenção - Conforme sua posição aumenta, a Taxa de Margem de Manutenção aumenta e a Alavancagem Máxima diminui.

Esse sistema foi projetado para evitar choques na liquidez do mercado como resultado da liquidação forçada de posições enormes. Eis o motivo: Quando uma posição enorme é liquidada forçadamente, uma grande ordem aparece no mercado e pode não ser liquidada ao preço de liquidação porque a plataforma pode ter dificuldade em combiná-la com outras ordens devido à liquidez insuficiente do mercado.

Se tal posição fosse eventualmente vendida a um preço muito inferior ao preço de liquidação, a perda relevante poderia exceder a margem previamente adicionada, o que traria uma perda substancial por falência. Embora essas perdas sejam cobertas pelo Fundo de Seguro da CoinEx, as perdas decorrentes da falência de posições enormes com alta alavancagem podem exceder o orçamento. Se o Fundo de Seguro não puder cobrir a perda por falência, a liquidação forçada da posição será processada por Desalavancagem Automática (ADL), e as posições de outros usuários da CoinEx podem ser reduzidas.

Para melhor proteger o interesse dos usuários e evitar ADL como resultado da liquidação forçada de posições enormes, a CoinEx introduziu um sistema escalonado de Taxa de Margem de Manutenção, Margem Inicial Mínima e Alavancagem Máxima baseado em diferentes Níveis de Posição. Ao reduzir a Alavancagem Máxima enquanto aumenta a Taxa de Margem de Manutenção de posições enormes, os detentores de tais posições terão que pagar margens significativamente mais altas, o que garante que as perdas por falência (se houver) serão cobertas pela margem em caso de liquidação forçada.

Por exemplo, se sua posição no contrato BTCUSDT vale 10 BTC, seu Nível de Posição cairia na faixa de 0 – 20 BTC, o que significa que a Alavancagem Máxima e a Taxa de Margem de Manutenção correspondentes seriam 100x e 0,50 %, respectivamente; se sua posição no contrato BTCUSDT vale 20 BTC, no entanto, a Alavancagem Máxima e a Taxa de Margem de Manutenção correspondentes seriam 20x e 2,00 %, respectivamente.

Este sistema escalonado calcula o valor da posição de cada contrato em cada direção. Quando os investidores mantêm posições em ambas as direções (compra/venda), o Nível de Posição será determinado pelo maior valor das duas direções. Por exemplo, se você comprou o contrato BTCUSDT por 10 BTC e vendeu o contrato por 30 BTC, seu Nível de Posição seria 20,0001 - 50 BTC porque o maior valor é de 30 BTC, o que significa que a Taxa de Margem de Manutenção correspondente seria 1,00 %.

O sistema escalonado de Taxa de Margem de Manutenção é uma abordagem eficaz de controle de risco para a prevenção de enormes perdas por falência. Com esse sistema, é menos provável que o ADL seja acionado, o que protegerá melhor os interesses de todos os usuários. Enquanto isso, sob este sistema escalonado, a Taxa de Margem de Manutenção de diferentes contratos também varia. Assim, você pode verificar os números relevantes na página de Futuros no site da CoinEx antes de iniciar uma posição.