TL;DR

Propostos pelo Bitcoin Policy Institute, os Bitcoin Bonds são títulos híbridos que combinam as características dos títulos tradicionais e das criptomoedas. Os BitBonds tendem a oferecer um rendimento fixo de 1 % mais os ganhos de preço do Bitcoin para financiar projetos e aliviar o elevado endividamento dos EUA.
Os BitBonds alocam 90 % dos fundos para operações governamentais, com 10 % para compra de Bitcoin; os investidores ganham 1 % anualmente e até 4,5 % de retornos compostos do Bitcoin.
Ao impulsionar a procura por Bitcoin e legitimar as criptomoedas através do apoio governamental, os BitBonds podem impulsionar os preços – apesar das pressões tarifárias – e remodelar o panorama financeiro pós-tarifário.

Contexto dos Bitcoin Bonds

A agressiva estratégia tarifária de Donald Trump reverberou por toda a economia global, desencadeando uma volatilidade significativa nos mercados financeiros. Como um ativo de alto risco, a criptomoeda provou ser particularmente vulnerável a estas perturbações. Sob o peso das políticas tarifárias de Trump , o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de aproximadamente 74 500 $ acumulados no ano nesta segunda-feira, 7 de abril de 2025, refletindo a intensa pressão sentida pelo mercado de criptomoedas.

Em meio a esta turbulência, a Reserva Federal não mostrou qualquer inclinação para cortes de emergência nas taxas de juros. As altas tarifas inevitavelmente alimentam a inflação, como evidenciado pelos dados crescentes, tornando as reduções de taxas uma resposta improvável, dado o mandato do Fed. Esta dinâmica sugere um mercado de baixa iminente para as criptomoedas em 2025.

No entanto, tal recessão é realmente inevitável? Uma proposta recente do Bitcoin Policy Institute , uma organização sem fins lucrativos sediada nos EUA, oferece uma potencial contramedida: títulos do Tesouro aprimorados com Bitcoin . Embora este conceito não tenha o apoio oficial do governo dos EUA, apresenta uma solução convincente para os atuais desafios económicos da nação. Os Bitcoin bonds poderiam resolver a crescente crise da dívida dos EUA, injetando simultaneamente liquidez no mercado de Bitcoin – sem depender dos cortes nas taxas da Reserva Federal. Este artigo analisa por que os Bitcoin Bonds são importantes, o que são, a sua mecânica e o seu potencial para moldar o preço do Bitcoin num mundo pós-tarifário.

Por que precisa de prestar atenção aos Bitcoin Bonds?

Os Bitcoin Bonds podem redefinir o panorama financeiro, ligando a dívida pública à criptomoeda, com profundas implicações para o futuro movimento de preços do Bitcoin. Eis por que eles exigem a sua atenção:

O apoio do governo impulsiona o Bitcoin : Se os EUA emitirem Bitcoin Bonds, seria um endosso histórico da criptomoeda por um grande governo. Isto poderia legitimar o Bitcoin globalmente, atraindo investidores institucionais e desencadeando uma adoção generalizada – principais impulsionadores do crescimento de preços.
Poder de compra massivo : Imagine 1 bilião de dólares em Bitcoin Bonds emitidos, com 10 % (100 mil milhões de dólares) usados para comprar Bitcoin. Dado o limite de mercado do Bitcoin de cerca de 1 bilião de dólares, este influxo poderia aumentar significativamente a procura, impulsionando os preços para cima.
Um ciclo de amplificação de preços : À medida que as compras do governo impulsionam o preço do Bitcoin para cima, os Bitcoin Bonds tornam-se mais atraentes para os investidores, levando potencialmente a mais emissões de títulos. Este ciclo poderia amplificar o valor do Bitcoin ao longo do tempo.

Os Bitcoin Bonds não são apenas uma ferramenta fiscal – eles podem ser um catalisador para a próxima grande recuperação do Bitcoin, tornando-os um desenvolvimento crítico para os investidores e para o mercado de criptomoedas.

O que são Bitcoin Bonds?

Os Bitcoin Bonds, ou BitBonds, são títulos de dívida híbridos que combinam a estabilidade dos títulos tradicionais com o potencial de crescimento do Bitcoin ( BTC ). Emitidos por governos ou empresas, os BitBonds levantam capital para projetos, ao mesmo tempo que alocam uma parte dos fundos para comprar Bitcoin. Os investidores recebem uma taxa de juros fixa mais uma parte da valorização do preço do Bitcoin, tornando os BitBonds uma ponte inovadora entre os investimentos convencionais de renda fixa e o mundo volátil da criptomoeda.

Ao contrário dos títulos tradicionais, que oferecem apenas retornos fixos, ou dos investimentos diretos em Bitcoin, que expõem os detentores a uma volatilidade significativa, os BitBonds combinam ambos os elementos. Esta estrutura dupla atrai investidores que procuram rendimentos previsíveis juntamente com exposição a criptomoedas, sem as complexidades de gerir ativos digitais. Para os emissores, os BitBonds exploram o crescente interesse em criptomoedas, alargando a sua base de investidores, ao mesmo tempo que se alinham com as tendências financeiras modernas.

Como funcionam os Bitcoin Bonds?

Processo de emissão

De acordo com a proposta do Bitcoin Policy Institute, os BitBonds serão emitidos por entidades como governos que financiam infraestruturas públicas ou empresas que financiam a expansão. A emissão espelha os títulos tradicionais, mas introduz uma reviravolta na criptomoeda: uma percentagem das receitas é investida em Bitcoin, mantida em segurança durante o prazo do título.

Mecânica operacional

Os Bitcoin Bonds operam através de um processo estruturado que integra dívida e criptomoeda:

Emissão : O Tesouro vende títulos, levantando fundos como qualquer venda de títulos.
Compra de Bitcoin : 10 % das receitas compram Bitcoin, mantido numa carteira controlada pelo governo, com os restantes 90 % usados para financiar operações governamentais.
Pagamentos de juros : Os investidores recebem 1 % anualmente (10 $ por título de 1000 $).
Distribuição de ganhos : A valorização do Bitcoin é rastreada; os investidores reclamam os ganhos, com o excesso retido pelo governo. Os ganhos na valorização do bitcoin são de até 4,5 % compostos anualmente na alocação de 10 %.

Alocação de investimento

A estratégia de alocação é uma característica fundamental:

90 % dos fundos apoiam o projeto do emissor – seja a construção de estradas, instalações de energia renovável, operações governamentais ou iniciativas empresariais.
10 % dos fundos são usados para comprar Bitcoin, armazenados numa carteira de custódia até ao vencimento ou a um período de resgate predefinido.

Esta divisão garante que o objetivo principal da angariação de capital seja cumprido, ao mesmo tempo que introduz o potencial de valorização do Bitcoin.

Estrutura de retornos

Os investidores beneficiam de dois fluxos de receita:

Taxa de juros fixa : Um retorno anual constante (por exemplo, 1 % ao longo de 10 anos) sobre o investimento total, semelhante aos títulos tradicionais.
Valorização do Bitcoin : Uma porção limitada dos ganhos de preço do Bitcoin (por exemplo, até 4,5 % compostos anualmente na alocação de 10 %). Os ganhos excedentes além do limite são normalmente divididos entre os investidores e o emissor (por exemplo, 50/50).

Fonte : Bitcoin Policy Institute

Exemplo hipotético

Imagine um BitBond de 100 milhões de dólares:

US$ 90 milhões financiam operações governamentais.
US$ 10 milhões compram Bitcoin a US$ 50.000,00 (hipotético) por BTC, adquirindo 200 BTC.
Investidores ganham 1 % anualmente (US$ 1 milhão) sobre os US$ 100 milhões.
Se o Bitcoin subir para US$ 100.000,00 até o vencimento, os US$ 10 milhões crescerão para US$ 20 milhões. Os investidores recebem um retorno limitado (por exemplo, US$ 14,5 milhões no total), com o emissor e os investidores dividindo o excedente (divisão de US$ 5,5 milhões).

Este exemplo destaca o apelo equilibrado dos BitBonds: estabilidade mais crescimento.

Como os Bitcoin Bonds Poderiam Resolver a Crise da Dívida dos EUA: O Motivo por Trás dos Bitcoin Bonds

O potencial interesse do governo dos EUA em Bitcoin Bonds decorre de desafios fiscais urgentes. A dívida nacional dos EUA, com aproximadamente US$ 9 trilhões de dívida federal vencendo nos próximos doze meses, e mais de US$ 14 trilhões nos próximos três anos, apresenta um desafio significativo para os formuladores de políticas (Hohns & Pines, s.d.). Os Bitcoin Bonds combinam a estabilidade dos Títulos do Tesouro com o potencial da criptomoeda. Veja como os Bitcoin bonds podem resolver o dilema da dívida dos EUA:

Reduzindo as Taxas de Empréstimo sobre a Dívida

Oferecendo uma taxa de juros de 1 % — abaixo dos rendimentos típicos do Tesouro — os Bitcoin Bonds poderiam reduzir os custos gerais de empréstimos. Isso poderia economizar bilhões anualmente para o governo dos EUA, aliviando o fardo da dívida, diminuindo as despesas de empréstimos do governo. A valorização do Bitcoin compensa a taxa reduzida, tornando os títulos competitivos. Se bem-sucedido, isso poderia estabelecer um precedente para futuros instrumentos de dívida, ajudando o governo a tomar emprestado de forma mais barata em um ambiente de alta dívida.

Construindo uma Reserva de Bitcoin

A emissão de Bitcoin Bonds posicionaria os EUA como um grande detentor de Bitcoin, criando uma reserva estratégica. Isso poderia:

Proteger contra a inflação se o dólar enfraquecer.
Fortalecer o papel da América na economia digital.
Aumentar a influência geopolítica à medida que a criptomoeda ganha força global.

Impulsionadores Econômicos e Políticos

Politicamente, os Bitcoin Bonds se alinham com uma liderança inovadora e voltada para o futuro — potencialmente atraente em uma era pós-tarifária focada na resiliência econômica. Economicamente, eles abordam questões estruturais da dívida enquanto exploram o crescente mercado de criptomoedas, oferecendo uma solução proativa para desafios fiscais de longo prazo.

O Impacto dos Bitcoin Bonds no Preço do Bitcoin

Embora o mercado atualmente dependa de suas expectativas para a alta do Bitcoin nos cortes de taxas do Federal Reserve, muitos acreditam que apenas taxas de juros mais baixas podem desbloquear a liquidez necessária para impulsionar os preços das criptomoedas. No entanto, essa visão ignora a notável recuperação do Bitcoin de aproximadamente US$ 15.000,00 no início de 2023 (CoinMarketCap, 2025) — um período em que o Fed ainda estava aumentando as taxas, mas a liquidez permaneceu abundante. Isso sugere que os cortes de taxas não são o único mecanismo para injetar liquidez no mercado.

Naquela época, a negociação de arbitragem via iene japonês era uma fonte primária de liquidez do mercado financeiro. Hoje, com o iene mostrando sinais de aumentos iminentes nas taxas e o dólar americano experimentando modestas reduções nas taxas, as condições que antes alimentavam a arbitragem baseada no iene estão desaparecendo. Como resultado, o mercado de criptomoedas precisa urgentemente de uma nova via para liquidez. Dado o recente posicionamento agressivo do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, cortes significativos nas taxas parecem improváveis no curto prazo, tornando soluções alternativas como "Bitbonds" uma opção atraente.

O Bitcoin Policy Institute estima que a emissão total de Bitcoin Bonds poderia arrecadar até US$ 2 trilhões, uma soma que representa apenas 20 % das necessidades de refinanciamento da dívida dos EUA projetadas para 2025. Sob este plano, 10 % dos recursos — equivalente a US$ 200 bilhões — seriam alocados para a compra de Bitcoin, injetando uma pressão de compra substancial no mercado.

Para contexto, os ETFs de Bitcoin tiveram um influxo líquido de cerca de US$ 60 bilhões em 2024, impulsionando um aumento de preço de 119 % naquele ano. Notavelmente, esta cifra de US$ 60 bilhões é apenas cerca de um terço dos US$ 200 bilhões propostos para compras de Bitcoin através da iniciativa de títulos. Caso o conceito de Bitcoin Bonds se concretize, o influxo resultante de capital poderia realisticamente impulsionar o preço do Bitcoin além de US$ 200.000,00 com base nas previsões de alguns analistas.

Fonte : Farside

Os Bitbonds poderiam servir a dois propósitos: permitir que o governo arrecade fundos a baixas taxas de juros, enquanto simultaneamente inunda o mercado com liquidez independente da política do Fed. Isso cria um potencial cenário ganha-ganha. Embora ainda esteja na fase conceitual, a ideia se alinha aos interesses de várias partes interessadas, incluindo o mercado de criptomoedas e as necessidades de financiamento do governo. Não é implausível que o governo dos EUA possa considerar a adoção de tal abordagem no futuro.

Navegando na Oportunidade de Mercado Atual do Bitcoin com a Negociação de Margem da CoinEx

O preço do Bitcoin tem experimentado um declínio prolongado recentemente, mas sinais emergentes sugerem que essa tendência de queda pode estar perdendo força. A análise técnica indica espaço limitado para novas quedas de curto prazo, apontando para uma potencial estabilização. Os dados on-chain reforçam esta visão: à medida que o Bitcoin mergulhou na faixa de US$ 74.000,00 – US$ 76.000,00, uma notável atividade de compra surgiu, com grandes fundos entrando para adquirir BTC. Este aumento sugere que a zona de preço atual pode estar se estabelecendo como um nível de suporte de curto prazo, sugerindo uma dinâmica de mercado em mudança.

Para traders que procuram se envolver com este cenário em evolução, mas limitados por fundos limitados, o recurso de Negociação de Margem da CoinEx apresenta uma opção atraente. Imagine começar com 100 USDT, tomar emprestado 400 USDT adicionais e entrar em uma posição de BTC/USDT durante este período de consolidação. Caso a tendência do mercado seja de alta, seus retornos podem exceder em muito os da negociação spot padrão. A CoinEx simplifica o processo: transfira fundos perfeitamente de sua conta spot para a conta de margem, acesse empréstimos com facilidade e otimize sua estratégia com o mínimo de atrito.

A CoinEx permite que você amplie seu potencial através da negociação de margem, oferecendo uma ferramenta flexível para melhorar os resultados. Mova ativos para sua conta de margem, tome USDT emprestado e assuma uma posição comprada em Bitcoin nos níveis atuais. Quando as condições melhorarem, feche sua negociação, liquide o empréstimo e garanta seus ganhos. Seja você um trader experiente ou novo no espaço, a negociação de margem da CoinEx oferece uma maneira acessível e de alto impacto de participar do próximo capítulo do Bitcoin.

Conclusão

Os Bitcoin Bonds (BitBonds) representam uma fusão inovadora de necessidade fiscal e potencial de criptomoeda, preparados para redefinir tanto o financiamento governamental quanto o papel do Bitcoin em uma economia pós-tarifária. Ao oferecer uma modesta taxa de juros de 1 % — muito abaixo dos rendimentos típicos do Tesouro — os BitBonds permitem que o governo dos EUA enfrente sua dívida impressionante com custos de empréstimos mais baixos, potencialmente economizando bilhões anualmente. A estrutura inovadora aloca 90 % dos fundos para operações críticas, como serviço da dívida ou infraestrutura, enquanto investe 10 % em Bitcoin, aproveitando seu crescimento para gerar receita excedente.

Além do alívio da dívida, os BitBonds prometem remodelar o panorama das criptomoedas. A sua capacidade de injetar liquidez no mercado Bitcoin sem cortes nas taxas da Reserva Federal oferece uma tábua de salvação em meio à volatilidade impulsionada pelas tarifas. Ao combinar estabilidade, inovação e exposição a criptomoedas, os BitBonds fazem a ponte entre as finanças tradicionais e os ativos digitais, posicionando o Bitcoin como uma pedra angular de uma economia primordialmente digital. À medida que os formuladores de políticas e os investidores navegam pelos desafios pós-tarifários, os BitBonds destacam-se como uma solução visionária, com o potencial de impulsionar o valor do Bitcoin e garantir o futuro financeiro da América.

Referências:

Hohns, A., & Pines, M. (n.d.). BITCOIN-ENHANCED TREASURY BONDS: AN IDEA WHOSE TIME HAS COME. Consultado em 09-04-2025, de https://cdn.prod.website-files.com/627aa615676bdd562bec97cd/67eb2820db7319595e75947c_Bitbonds.pdf
CoinMarketCap. (2025). Bitcoin. CoinMarketCap. https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

Títulos de Bitcoin Explicados: O Principal Impulsionador do Preço do Bitcoin na Pós-Era das Tarifas de Trump