Introdução

Em 2025, o mundo dos derivativos descentralizados experimentou uma rápida expansão. O ecossistema de futuros perpétuos on-chain, antes considerado um nicho em DeFi (Finanças Descentralizadas), tornou-se um instrumento dominante de Troca de criptomoedas.

As principais exchanges perpétuas descentralizadas agora competem e superam as CEXs (Exchanges Centralizadas) de nível médio em volumes diários de Troca.

Essa mudança ocorreu porque os traders começaram a exigir transparência e um ambiente de Troca de criptomoedas verificável e de autocustódia. Essas demandas surgiram após anos de falhas de CEXs de alto nível e aperto regulatório.

Este artigo da CoinEx destaca os 4 principais protocolos de derivativos descentralizados para dezembro de 2025. Consideramos seus volumes de Troca, Profundidade de Liquidez, confiabilidade infraestrutural e significado em todo o Mercado de criptomoedas.

Esses protocolos lideram o espaço de derivativos on-chain hoje, e mais estão se posicionando para redefinir o futuro do DeFi em 2026 e além.

Os 4 Principais Protocolos de Cripto Derivativos em Dezembro de 2025

Hyperliquid

Principais Recursos

Símbolo : $HYPE

• Fornecimento Total : 1.000.000.000 tokens
• Fornecimento em Circulação : 999.835.210 tokens
• Preço Atual : $28,03
• Máxima Histórica : $3,81
• Mínima Histórica : $59,30
• Capitalização de Mercado Total : $27.962.839.611

O que é Hyperliquid?

Esta exchange descentralizada de futuros perpétuos funciona em sua própria blockchain L1 (Camada 1). A Exchange Descentralizada não é como muitas contrapartes baseadas em Conta AMM no Mercado. Hyperliquid oferece execução super-rápida usando um sistema completo de livro de ordens.

Além disso, a Profundidade de Liquidez da exchange é semelhante à de muitas CEXs (Exchanges Centralizadas). No entanto, sua liquidação é on-chain, e os usuários controlam a custódia na exchange.

Por que Hyperliquid é Único?

• Maior Liquidez em DeFi: Hyperliquid tem sido um líder consistente em volume de Troca e interesse aberto no nicho de Exchange Descentralizada perpétua.
• Velocidade de Nível CEX Totalmente On-Chain: Os desenvolvedores do protocolo projetaram sua blockchain L1 especificamente para permitir o processamento de ordens em menos de 1 segundo e para suportar a Troca perpétua.
• Alta Cobertura no Mercado de Criptomoedas: Hyperliquid hospeda mais de 100 Mercados para criptomoedas e ativos em Tendência de Mercado com capitalizações de Mercado altas e médias.
• Experiência de Troca Profissional: O protocolo Hyperliquid oferece baixa latência, uma interface robusta e roteamento inteligente. Esses recursos atraem traders de criptomoedas de nível institucional.

Adoção do Hyperliquid em 2025

• Hyperliquid dominou o nicho de derivativos descentralizados durante a maior parte de 2025.
• Superou volumes de Troca mensais de mais de $300 bilhões, estabelecendo um novo marco na indústria.
• Muitos usuários de criptomoedas, incluindo traders profissionais, provedores de Liquidez e Estratégias quantitativas, usam $HYPE como seu principal local para Troca de derivativos descentralizados.

Perspectiva de Mercado do Hyperliquid em 2026

Hyperliquid continuará a dominar o Mercado de derivativos descentralizados devido à sua base de usuários, infraestrutura e concentração de Liquidez.

A narrativa pode se expandir para novas categorias, como ecossistemas cross-chain e índices não cripto. Se isso acontecer, a adoção de $HYPE aumentará em 2026.

Prós do Hyperliquid

• O protocolo tem a maior Liquidez no ecossistema de derivativos perpétuos descentralizados.
• A execução do livro de ordens on-chain do protocolo é tão rápida quanto a dos protocolos CEX.
• Hyperliquid oferece aos usuários de criptomoedas uma ampla seleção de ativos Para Troca.
• A base de usuários do token e a adoção institucional são fortes.

Contras do Hyperliquid

• Hyperliquid é um protocolo L1 personalizado. Portanto, sua descentralização a longo prazo permanecerá sob escrutínio.
• O projeto pode ser vulnerável a riscos de rede e Contrato inteligente que afetam os protocolos DeFi.
• Hyperliquid depende fortemente do fluxo contínuo de Liquidez.

Por que Hyperliquid é um Bom Investimento (Avaliação em Nível de Plataforma)

$HYPE é o ponto de referência para derivativos descentralizados no Mercado de criptomoedas. O domínio do protocolo em Profundidade de Liquidez, crescimento consistente e vantagem infraestrutural o tornam uma plataforma confiável para traders de derivativos que buscam segurança on-chain rigorosa, baixa derrapagem e spreads.

Esses fatores posicionam o Hypeliquid como uma plataforma de Troca de derivativos de ponta, mesmo quando o Mercado de criptomoedas entra em 2026.

Comprar $HYPE

Jupiter

Principais Recursos

• Símbolo : $JUP
• Fornecimento Total : 10.000.000.000 tokens
• Fornecimento em Circulação : 6.863.986.571 tokens
• Preço Atual : $0,2132
• Máxima Histórica : $2,00
• Mínima Histórica : $0,2125
• Capitalização de Mercado Total : $1.462.571.138

O que é Jupiter?

Jupiter é um protocolo nativo de futuros perpétuos da blockchain Solana. Ele aproveita a baixa taxa de transação e a finalidade ultrarrápida da rede Solana Para oferecer execução eficiente de ordens e Troca de alavancagem suave aos traders.

Por que Jupiter é Único?

• Vantagem Infraestrutural: O alto rendimento da rede Solana permite que Jupiter ofereça um ambiente de Troca DeFi rápido.
• Força da Altcoin: Jupiter é o lar de muitos tokens baseados em Solana e novos ativos que não estão disponíveis em muitas exchanges descentralizadas perpétuas.
• Experiência do Usuário : A transação de Jupiter é quase instantânea. Portanto, é ideal para traders de alta frequência e scalpers.

Adoção de Jupiter em 2025

• O crescimento do Ecossistema de Solana em 2025 levou a uma rápida adoção de Jupiter.
• Muitos traders migraram de exchanges descentralizadas spot de Solana Para os Mercados perpétuos de Jupiter.
• O forte apoio da comunidade do projeto e a constante expansão do Ecossistema impulsionaram seu alto momento em 2025.

Perspectiva de Mercado de Jupiter em 2026

Jupiter pode liderar o ecossistema de exchange descentralizada perpétua centrado em Altcoin, já que Solana continua a atrair Liquidez de investidores de varejo e institucionais em 2026.

A velocidade do protocolo pode atrair traders profissionais que buscam ambientes de Troca descentralizados com baixa latência.

Prós de Jupiter

• Jupiter possui velocidades de execução ultrarrápidas.
• O protocolo oferece taxas baixas, o que é ideal para Troca frequente.
• Jupiter expõe os investidores a mais ativos na blockchain Solana.
• O protocolo oferece alta alavancagem.

Contras de Jupiter

• Jupiter depende fortemente da estabilidade da rede da blockchain Solana.
• A Liquidez de Jupiter pode ser menor do que a de $HYPE e outras exchanges descentralizadas.
• O protocolo não é a escolha principal Para executar grandes ordens.

Por que Jupiter é um Bom Investimento (Avaliação em Nível de Plataforma)

Traders que desejam um protocolo de derivativos descentralizado com vasta exposição a Altcoins baseadas em Solana e taxas baixas podem trabalhar com Jupiter. O protocolo oferece um ambiente on-chain muito atraente.

A trajetória de crescimento de Jupiter pode indicar que o protocolo pode competir por um lugar na narrativa multi-chain de ponta no futuro.

Comprar Jupiter

ApeX Protocol

Principais Recursos

• Símbolo : $APEX
• Fornecimento Total : 1.000.000.000 tokens
• Fornecimento em Circulação : 127.620.258 tokens
• Preço Atual : $0,5036
• Máxima Histórica : $3,83
• Mínima Histórica : $0,1105
• Capitalização de Mercado Total : $252.896.239

O que é ApeX Protocol?

Esta exchange descentralizada oferece uma extensa lista de Mercados perpétuos para Altcoins. ApeX atende a traders de criptomoedas que buscam oportunidades fora dos Mercados de ETH e BTC com uma alta relação risco/recompensa.

Por que ApeX é Único?

• Profundidade de Altcoin: Os usuários podem encontrar Mercados que não estão disponíveis ou têm menor Liquidez em outras Exchanges Descentralizadas no ApeX Protocol.
• Maior Exposição à Volatilidade: Este protocolo de criptomoedas é ideal para traders que buscam Mercados com tokens que exibem movimentos de Preço explosivos.
• Estratégia Ágil e de Nicho: O ApeX Protocol atrai traders de médio e pequeno porte que desejam explorar novas Tendências de Mercado de criptomoedas.

Adoção do ApeX em 2025

• O fato é que a Liquidez do protocolo é menor do que a dos dois primeiros desta lista. No entanto, suas comunidades ativas de Troca de Altcoins o colocaram entre os cinco principais protocolos de derivativos descentralizados para 2025.
• As ofertas de nicho do produto atraem traders que buscam oportunidades explosivas além dos ativos de primeira linha.

Perspectiva de Mercado do ApeX em 2026

Múltiplos lançamentos de tokens em várias blockchains todos os dias aumentam a demanda por perpétuos de Altcoins. A ApeX se posicionou para se beneficiar dessa Tendência de Mercado. Tudo o que o protocolo precisa fazer é garantir que sua Liquidez continue a crescer em 2026.

Prós do ApeX

• A ApeX oferece aos traders uma boa plataforma para Troca de alavancagem de Altcoins.
• O protocolo possui uma diversidade de Mercado substancial.
• A estrutura de taxas da ApeX é adequada para traders de médio e pequeno porte.
• O protocolo de derivativos descentralizados atrai traders de varejo que buscam volatilidade.

Contras do ApeX

• A Liquidez do token é menor do que a de outros grandes protocolos de derivativos descentralizados da lista.
• O risco de volatilidade da ApeX é muito alto em comparação com outras Exchanges Descentralizadas.
• A plataforma não é ideal para Troca de grandes lotes ou institucional.

Por que ApeX é um Bom Investimento (Avaliação em Nível de Plataforma)

A ApeX expõe os traders a Mercados de Altcoins ativos e de rápido movimento. Embora a plataforma seja precária, a ApeX pode ser altamente benéfica para traders interessados em oportunidades alavancadas diversificadas.

Comprar ApeX

dYdX

Principais Recursos

• Símbolo : $DYDX
• Fornecimento Total : 1.000.000.000 tokens
• Fornecimento em Circulação : 813.317.306 tokens
• Preço Atual : $0,191
• Máxima Histórica : $4,52
• Mínima Histórica : $0,1262
• Capitalização de Mercado Total : $182.925.513

O que é dYdX?

Este protocolo de derivativos descentralizados é uma das plataformas mais antigas nesta categoria de criptomoedas. A dYdX é famosa no espaço cripto por seu forte histórico de segurança, conformidade sólida e ampla cobertura de Mercado.

A dYdX é a pioneira de muitos recursos que outros protocolos de derivativos descentralizados estão atualmente adotando. Em outras palavras, foi uma desbravadora desta categoria de criptomoedas.

Por que a dYdX é Única?

• Reputação: Muitos traders confiam na plataforma porque seu desempenho tem sido confiável por anos.
• Variedade de Mercado: O protocolo de criptomoedas oferece um dos maiores conjuntos de Mercados perpétuos no mundo DeFi.
• Atualizações Contínuas: O protocolo manteve sua competitividade no Ecossistema por meio de eficiência de custos e uma série de melhorias de escalabilidade.

Adoção da dYdX em 2025

• O volume de Troca na dYdX pode ter diminuído devido a concorrentes emergentes neste nicho; no entanto, ainda possui uma base de usuários decente.
• Muitos traders diversificados ou avessos ao risco adoram o protocolo por sua familiaridade e reconhecimento de marca no espaço cripto.

Perspectiva de Mercado da dYdX em 2026

O protocolo está passando por grandes atualizações técnicas, e melhorias adicionais podem tornar sua infraestrutura mais eficiente no futuro.

Se tudo der certo, a dYdX poderá reconquistar uma parte significativa do mundo DeFi, mantendo sua estabilidade e a confiança dos investidores.

Prós da dYdX

• A dYdX é um dos nomes mais confiáveis no mundo DeFi.
• A cobertura de Mercado do protocolo é ampla.
• Possui uma comunidade de usuários estável.
• A infraestrutura do projeto é muito confiável.

Contras da dYdX

• A dYdX tem menor Liquidez do que os concorrentes emergentes.
• Este protocolo não é ideal para Estratégias de Troca de alta frequência.
• A dYdX pode ficar para trás em algumas inovações disponíveis em plataformas mais recentes.
• Por que a dYdX é um Bom Investimento (Avaliação em Nível de Plataforma)

Este protocolo de derivativos oferece aos traders confiança, um histórico de confiabilidade e estabilidade. Traders que valorizam o desempenho previsível preferem o protocolo em detrimento de outros mais novos que oferecem inovação de ponta.

Comprar dYdX

Tendências de Mercado que Impulsionaram o Crescimento do Ecossistema de Derivativos Descentralizados em 2025

Aqui estão os principais fatores que impulsionaram a enorme tração deste Ecossistema em 2025.

• As restrições regulatórias em torno das exchanges descentralizadas ficaram mais fortes.
• Houve uma demanda muito alta por Troca de alavancagem transparente e de autocustódia.
• A execução de ordens on-chain avançou, melhorando a experiência do usuário e reduzindo a latência.
• O Mercado multi-derivativos e de Altcoins se expandiu mais em 2025.
• Mais traders institucionais se envolveram em Mercados perpétuos on-chain.
• Muitas plataformas descentralizadas ofereceram incentivos sólidos que atraíram formadores de Mercado e provedores de Liquidez.

Esses desenvolvimentos fizeram de 2025 um ano crucial para o Mercado de derivativos descentralizados. Ele preparou o cenário para ainda mais atenção e adoção mainstream em 2026 e além.

Qual Protocolo de Derivativos Descentralizados Você Deve Usar? (Com Base em Perfis de Trader)

Independentemente do tipo de trader que você seja, você pode encontrar um protocolo de derivativos descentralizados que se adapte aos seus objetivos, necessidades e Estratégias de Troca. A tabela abaixo mostra as plataformas que você pode usar com base no seu perfil como trader.

Conclusão

O ano de 2025 marcou um ponto de virada para a narrativa dos derivativos descentralizados no espaço cripto. Muitos projetos nesta categoria de ativos ganharam enorme atenção em 2025.

Este artigo identificou os 4 principais protocolos de derivativos descentralizados que os investidores devem observar, especialmente em dezembro de 2025.

As cinco plataformas de criptomoedas que mencionamos neste artigo de pesquisa da CoinEx definem o estado atual dos derivativos on-chain.

Eles oferecem aos traders de criptomoedas que preferem protocolos descentralizados um conjunto diversificado de ferramentas para navegar com sucesso nos crescentes Mercados de criptomoedas descentralizados de 2026 e além.

Escrevemos este artigo apenas para fins informativos. Por favor, não o considere como aconselhamento financeiro.