USDC Pode Ultrapassar USDT; Ripple Quer Compartilhar o Mercado

A emissora de stablecoin Tether (USDT) acaba de anunciar seu lucro líquido histórico de 4,52 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2024. No entanto, com um número crescente de empresas e projetos cripto decidindo entrar no mercado de stablecoins, mais moedas indexadas ao dólar americano podem surgir e abalar seu status.

Destaques:

• USDC ultrapassa USDT no estudo de transações da Visa, mas USDT ainda mantém dominância em stablecoins.
• TON e Tether colaboram para realizar transações USDT sem problemas para usuários do Telegram.
• Ripple XRP planeja lançar sua stablecoin para competir com USDT da Tether e USDC da Circle.
• O projeto de lei das stablecoins nos EUA provavelmente será adiado novamente.

Sucesso Financeiro Substancial da Tether (USDT) no 1º Trimestre

Com um lucro líquido recorde de 4,52 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2024, a Tether (USDT) também divulgou seu patrimônio líquido pela primeira vez, passando de 7,01 bilhões de dólares no final de dezembro de 2023 para 11,37 bilhões de dólares em 31 de março, demonstrando a significativa expansão e estabilidade financeira da Tether.

Com base no relatório, as reservas excedentes da Tether aumentaram em 1 bilhão de dólares, atingindo um montante substancial de quase 6,3 bilhões de dólares. Este excedente de reserva, junto com os ativos de reserva da empresa excedendo os passivos em mais de 6,2 bilhões de dólares, indica uma sólida posição financeira.

Além disso, a Tether possui uma quantidade considerável de Bitcoin, com 75.354 BTC avaliados em mais de 4,38 bilhões de dólares em sua carteira "bc1q", tornando-a a sétima maior detentora de Bitcoin. Um impressionante lucro não realizado de mais de 91% foi acumulado, superando 2 bilhões de dólares.

O relatório de atestação do primeiro trimestre de 2024 revela que a Tether gerou aproximadamente 1 bilhão de dólares em lucros operacionais de suas participações no Tesouro dos Estados Unidos, com 3,52 bilhões de dólares adicionais vindos de ganhos mark-to-market em posições de Bitcoin e ouro. O portfólio do tesouro da empresa excede 90 bilhões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA.

Queda na Participação de Mercado da Tether (USDT)

Importante ressaltar que a Tether manteve seu compromisso de garantir suas stablecoins, com ativos como dinheiro e equivalentes de caixa representando 90% das reservas de garantia. Esta proporção de reserva permanece consistente com o trimestre anterior, garantindo estabilidade e confiança nas stablecoins emitidas pela Tether.

No geral, a Tether alcançou um sucesso financeiro substancial, impulsionado por suas participações, lucros operacionais e crescimento patrimonial. No entanto, os dados mostram que o USDT está gradualmente perdendo sua participação de mercado devido à intensa competição no mercado de stablecoins.

De acordo com a pesquisa da Kaiko , a participação de mercado do USDT nas CEXs tem diminuído, caindo de 82% para 69% no acumulado do ano. Por outro lado, o USDC da Circle tem visto um aumento na participação de mercado, de menos de 1% em 2020 para 11% agora, indicando uma inclinação crescente em direção a substitutos regulamentados.

Atualmente, 10% do volume total de negociação de stablecoins é composto por USDC emitido nos Estados Unidos. (Não se esqueça, o USDC é a única das cinco principais stablecoins por capitalização de mercado que atende às regulamentações do framework de transmissão de dinheiro nos Estados Unidos.)

A análise on-chain da Visa também comprovou a crescente participação de mercado do USDC. O estudo realizado pela Visa e Allium Labs mostrou que o volume de transações em USDC superou o USDT desde a semana 3 de 2024. Na semana 17 (22 a 28 de abril), o USDC totalizou 466,69 bilhões de dólares, enquanto o USDT alcançou apenas 148,31 bilhões de dólares.

TON Capacita Pagamentos P2P Usando USDT

Apesar da diminuição da participação de mercado, o USDT ainda detém a maior fatia do mercado. Atualmente possui uma capitalização de mercado de 110,64 bilhões de dólares e constitui mais de 68% da participação do mercado de stablecoins, enquanto a capitalização de mercado do USDC é de 33,5 bilhões de dólares, três vezes menor que o USDT.

Mais aplicações diárias estão considerando a compatibilidade do USDT. Por exemplo, The Open Network (TON) , o blockchain descentralizado de camada 1, está agora integrando USDT com o Telegram. Com esta implementação, 900 milhões de usuários na rede TON podem agora experimentar um novo ecossistema Web3 de transações peer-to-peer globais. Isso também traz usabilidade e escalabilidade para os usuários, facilitando transações transfronteiriças sem a interferência de intermediários e sem limites para transações em USDT. O usuário poderá enviar USDT com apenas uma mensagem.

De acordo com a Tether, a rede TON receberá 10 milhões de dólares em tokens USDT, com 3 milhões já emitidos para a empresa. Esta medida de colaboração e movimento por ambas as empresas corresponde ao objetivo da TON de fazer com que cada indivíduo aproveite a criptomoeda em suas vidas diárias sob serviços Web3. Esta integração pode ser um marco para a adoção global generalizada de stablecoins.

Ripple (XRP) Está Mirando no USDT e USDC

Por muito tempo, USDT e USDC dominaram o mercado de stablecoins; outros como DAI, FDUSD ou TUSD são apenas desafiantes. Mas essa dominância pode não ser sustentável, já que a Ripple (XRP) está planejando lançar sua própria stablecoin até o final de 2024.

A Ripple anunciou recentemente que vai lançar uma stablecoin indexada para competir com o USDC da Circle e o USDT da Tether nos próximos cinco anos. A moeda será lançada no XRP ledger e na blockchain Ethereum.

Segundo David Schwartz, CEO da Ripple, a nova stablecoin capturará volatilidade, fornecerá liquidez e identificará potenciais oportunidades de arbitragem entre vários ativos. "Acreditamos que (o mercado de stablecoins) ultrapassará 2 trilhões de dólares até 2028, e há apenas dois líderes de mercado. Não achamos que seja um ecossistema onde o vencedor leva tudo, particularmente no lado DeFi", disse Schwartz.

Ele acredita que a stablecoin recém-emitida pode atrair a atenção do mercado e atrair uma quantidade significativa de investimentos, já que a empresa tem forte credibilidade e estabilidade financeira para se estabelecer no mercado de stablecoins.

Projeto de Lei de Stablecoins Provavelmente Será Adiado

Por outro lado, um marco regulatório para stablecoins está sendo urgentemente solicitado nos EUA. Kristin Smith, CEO da Blockchain Association, disse que isso pode "cimentar a primazia do dólar americano ao redor do mundo e garantir que a inovação responsável de ativos digitais nativos floresça."

Recentemente, legisladores na Câmara dos Representantes dos EUA têm pressionado para introduzir um projeto de lei sobre stablecoins. O "Lummis-Gillibrand Payment Stablecoin Act", que foi iniciado pelas Senadoras americanas Cynthia Lummis e Kirsten Gillibrand, visa definir emissores de ativos digitais indexados ao dólar e a forma como eles emitem stablecoins.

O ato pretende proteger os consumidores exigindo que os emissores de stablecoins mantenham reservas um-para-um e proibindo stablecoins algorítmicas sem lastro para prevenir o uso ilícito ou não autorizado de stablecoins por emissores e usuários. Também pretende criar regimes regulatórios federais e estaduais para emissores de stablecoins que preservem o sistema bancário.

A proposta sobre regulamentações de stablecoins havia sido adiada, e diz-se que o projeto será anexado ao projeto de lei de reautorização da Administração Federal de Aviação, que está ficando sem tempo, já nesta semana. No entanto, um assessor democrata com conhecimento das negociações relatou que os líderes da Câmara e do Senado estão exigindo uma reautorização limpa da FAA que proíbe a adição de um projeto de lei de stablecoins. Dado que é um ano de eleição presidencial, a promulgação ainda parece difícil.

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