O que é Slippage na Negociação de Criptomoedas?

Slippage refere-se à diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço real pelo qual a negociação é executada. Ocorre quando as condições de mercado mudam entre o momento em que uma Ordem é colocada e quando é preenchida. O slippage é comum em Mercados de movimento rápido ou de baixa Liquidez e pode afetar Ordens de compra e venda.

Na negociação de criptomoedas, o slippage pode ser positivo ou negativo, dependendo se o Preço Executado final é melhor ou pior do que o esperado.

Por que ocorre o Slippage?

O slippage ocorre quando não há Liquidez suficiente disponível ao preço pretendido de um trader ou quando os preços se movem rapidamente durante a execução. Quando uma Ordem de mercado é enviada, a exchange a preenche usando os melhores preços disponíveis no livro de Ordens. Se o tamanho da Ordem for maior do que a Liquidez disponível no nível de preço superior, a negociação é concluída em vários níveis de preço.

Por exemplo, um trader pode colocar uma Ordem de mercado esperando comprar uma Moeda a US$ 10. Se apenas parte da Ordem puder ser preenchida a US$ 10 e a quantidade restante for executada a US$ 10,10, o preço médio final se torna mais alto do que o esperado. A diferença entre o preço esperado e o Preço Executado real é conhecida como slippage.

Fatores Chave que Influenciam o Slippage

• Liquidez do Mercado: Mercados com baixo volume de negociação tendem a experimentar maior slippage porque há menos Ordens disponíveis em cada nível de preço.
• Tamanho da Ordem: Ordens grandes são mais propensas a causar slippage, pois podem consumir vários níveis de preço no livro de Ordens.
• Volatilidade do Mercado: Movimentos rápidos de preços aumentam a probabilidade de que os preços mudem antes que uma Ordem seja totalmente executada.
• Tipo de Ordem: Ordens de mercado estão mais expostas ao slippage, enquanto Ordens limitadas permitem que os traders controlem o preço máximo ou mínimo de execução.

Slippage na Negociação de Criptomoedas

O slippage é especialmente relevante nos Mercados de criptomoedas devido à variação da Liquidez entre pares de negociação e exchanges. É comumente observado durante períodos de alta volatilidade, grandes eventos de notícias ou ao negociar ativos recém-listados ou de baixa capitalização.

Em exchanges que usam livros de Ordens, como a CoinEx, o slippage depende muito da profundidade da Ordem e da atividade do Mercado. Em exchanges descentralizadas, o slippage também é influenciado pelo tamanho do pool de Liquidez e pelos mecanismos de precificação.

Slippage vs. Impacto no Preço

O slippage é frequentemente confundido com o impacto no preço, mas não são a mesma coisa. O slippage refere-se à diferença entre o preço esperado e o Preço Executado, enquanto o impacto no preço mede o quanto uma negociação em si move o preço de Mercado. Grandes negociações podem aumentar tanto o slippage quanto o impacto no preço, especialmente em Mercados ilíquidos.

Por que o Slippage é Importante?

O slippage afeta diretamente os resultados das negociações e os custos de execução. Compreender o slippage ajuda os traders a escolher Tipos de Ordem apropriados, avaliar a Liquidez do Mercado e evitar a execução desfavorável de negociações durante condições voláteis.