O que é um Contrato Futuro Tradicional?
Um contrato futuro é um acordo padronizado facilitado por meio de uma bolsa de futuros para comprar ou vender commodities específicas ou instrumentos financeiros a um preço predeterminado em uma data específica no futuro.
Por exemplo, o Chicago Board of Trade (CBOT) especifica que a unidade de negociação por contrato futuro de trigo é de 5.000 bushels de trigo. Um trader que compra um contrato futuro de trigo concorda em comprar 5.000 bushels de trigo após o vencimento do contrato.
O que é um Contrato de Futuros?
Um contrato de futuros é um derivativo de criptomoeda projetado especificamente para negociação de criptomoedas. Diferentemente de um contrato futuro tradicional, um contrato de futuros não tem data de expiração ou liquidação, permitindo que os usuários mantenham posições indefinidamente. O preço está ancorado ao preço do mercado spot do ativo subjacente através de um mecanismo de taxa de financiamento.
Principais Diferenças Entre Contratos de Futuros e Contratos Futuros Tradicionais
| Tipo de futuros | Contratos Futuros Tradicionais |
Contratos de Futuros
|
|---|---|---|
| Ativo subjacente | Commodities ou instrumentos financeiros, como soja, petróleo, ações ou títulos | Criptoativos, como BTC/USDT ou ETH/USDT |
| Horário de negociação | Facilitado através da bolsa de futuros, negociando por 9 horas por dia | Negociação 24/7, permitindo transações a qualquer momento |
| Liquidação/Expiração | Datas de expiração fixas; contratos devem ser liquidados pela entrega dos ativos subjacentes ou renovados mensalmente, trimestralmente ou anualmente | Sem data de expiração ou liquidação. Posições podem ser mantidas indefinidamente |
| Liquidação/Expiração | Sem mecanismo especial. Preço de liquidação = Preço do mercado spot | O mecanismo de taxa de financiamento ajusta pagamentos entre posições longas e curtas para manter os preços próximos ao preço spot |
| Alavancagem | Menor, tipicamente 1–10X | Maior, variando de 1–100X |
| Gestão de risco | Usa um mecanismo de recuperação: Em caso de oscilações extremas de preço que causem falha na liquidação de posições de alguns usuários (levando a saldos negativos), a plataforma redistribui essas perdas entre todos os usuários lucrativos | Usa um mecanismo de desalavancagem automática: Reduz as posições da contraparte para limitar o risco de mercado e cobrir perdas através de um fundo de seguro, evitando que os usuários compartilhem perdas |
| Cenário | Hedge corporativo, estratégias de negociação baseadas em tempo | Negociação de curto prazo, manutenção de longo prazo e estratégias de arbitragem |
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