A CoinEx oferece tanto contratos lineares quanto contratos inversos como derivativos na negociação de contratos futuros.
Entendendo o Básico
1. Contratos Lineares
Contratos lineares, também conhecidos como "contratos com margem em USDT", são denominados, liquidados e com margem em USDT ou outras stablecoins.
Para os contratos lineares BTCUSDT da CoinEx, o preço de mercado, lucro e perda da posição (PNL) e margem são todos denominados em USDT.
Por exemplo, se você mantiver um contrato de 1-BTCUSDT e o preço do BTC aumentar em $1.000, seu lucro é de $1.000. Por outro lado, se o preço cair em $1.000, sua perda é de $1.000.
Como os contratos lineares usam stablecoins como USDT para liquidação, tanto a margem quanto o PNL são denominados em USDT.
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2. Contratos Inversos
Contratos inversos, também conhecidos como "contratos com margem em moeda", são denominados em USD, mas liquidados e com margem na criptomoeda subjacente.
Para os contratos inversos BTCUSD da CoinEx, o preço de mercado é denominado em USD, mas a margem e o PNL são denominados em BTC.
Por exemplo, a unidade de precificação de um contrato inverso é "cont" (abreviação de contrato), e o valor de 1 cont é 1 USD. Ou seja, 100 USD de uma posição de contrato BTCUSD = 1 USD x 100 cont.
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Principais Diferenças Entre Contratos Lineares e Inversos
| Tipo de contrato | Contrato Linear (ex., BTCUSDT) | Contrato Inverso (ex., BTCUSD) |
|---|---|---|
| Moeda de negociação | BTC | |
| Validade | Contrato | |
| Modo de margem | Cruzada/Isolada | |
| Moeda de margem | Stablecoin (USDT) | Ativo subjacente (BTC) |
| Moeda de precificação | Stablecoin (USDT) | USD |
| Moeda de liquidação | USDT | BTC |
| Valor do contrato | 1 BTC | 1 USD |
Cenários e Vantagens
| Tipo de contrato | Contrato Linear (ex., BTCUSDT) |
Inverse Contract (e.g., BTCUSD) |
|---|---|---|
| Cenário de mercado | Proteção contra mercados em baixaRotação de múltiplos ativos | Estratégia de alavancagem em mercados em altaProteção para detentores de longo prazo |
| Investidores-alvo |
1. Investidores comuns que preferem precificação em moedas fiduciárias. 2. Traders avessos ao risco. |
1. Investidores experientes dispostos a manter os ativos subjacentes a longo prazo. 2. Investidores que podem suportar a volatilidade do mercado para obter renda |
| Principais vantagens |
1. Cálculo simples de PNL: Lucros e perdas são denominados em USDT, tornando os cálculos diretos em moedas fiduciárias. 2. Valor estável: Com margem em USDT, reduzindo a exposição à volatilidade de preços e isolado da volatilidade do ativo subjacente. 3. Flexibilidade: Usando USDT para negociação em vários mercados de contratos, sem necessidade de conversão de ativos. |
1. Mercado de criptomoedas nativo: Sem sensibilidade ao risco de crédito dos emissores de stablecoin. 2. Proteção contra inflação: Em mercados em alta, os investidores podem aumentar suas posições enquanto protegem suas posições à vista com contratos inversos. Eles não precisam converter suas moedas em USDT. 3. Acumulação de capital: Liquidados e denominados em criptomoeda, os contratos inversos são ideais para detentores de longo prazo e mineradores que tendem a manter sua renda para acumulação de capital. |
Avisos de Risco
1. Os contratos lineares estão altamente expostos ao resgate dos emissores de stablecoin (por exemplo, o risco de desancoragem do USDT).
2. Quando o ativo subjacente do contrato inverso sofre uma queda acentuada, a margem pode se depreciar significativamente mais rápido do que o previsto.
3. O conteúdo acima é apenas para referência. Por favor, avalie sua tolerância ao risco e a situação do mercado antes de se envolver na negociação de contratos futuros.