Momentum Emergente no Mercado de Bitcoin Após a Queda de 1011

TL;DR

• O crash cripto de 1011 diminuiu o sentimento do mercado, mas desenvolvimentos recentes, incluindo o TACO de Trump e a eleição de Sanae como Primeira-Ministra do Japão, estão fomentando a recuperação.
• Os dados on-chain do Bitcoin mostram mudanças significativas, como uma queda acentuada na alavancagem de interesse aberto, redução do percentual de oferta com lucro e novos fundos entrando em torno de 108 mil dólares, sinalizando potencial impulso ascendente.
• Apesar dos desafios de curto prazo, esses indicadores sugerem que o mercado em alta persiste, com o Bitcoin mantendo mínimas mais altas em comparação com quedas anteriores.
• Os investidores devem monitorar os níveis de resistência em torno de 118 mil dólares, pois superá-los poderia abrir caminho para o Bitcoin se aproximar ou ultrapassar seu máximo histórico de 126 mil dólares.

Introdução

A volatilidade do mercado de criptomoedas ficou evidentemente clara no recente crash cripto de 1011 , que desencadeou correções acentuadas após o máximo histórico do Bitcoin de 126 mil dólares. Os investidores agora buscam sinais de recuperação em meio às dinâmicas mutáveis do mercado em alta. Este artigo examina métricas on-chain chave e fatores macroeconômicos que impulsionam o momentum emergente, focando na resiliência do preço do Bitcoin acima de 100 mil dólares e indicadores de tendências de alta sustentadas.

Trump Reativa o TACO, Eleição de Sanae Beneficia o Mercado

Desde o crash relâmpago de 1011 na semana passada, o sentimento do mercado tem sido contido. No entanto, a reativação do cenário TACO pelo Presidente dos EUA Trump sinaliza uma potencial desescalada nas tensões tarifárias entre EUA e China, impulsionando os preços do Bitcoin e Ethereum desde o último fim de semana.

Além desses desenvolvimentos centrados nos EUA, um evento significativo ocorreu no cenário internacional hoje, 21 de outubro de 2025: Sanae foi oficialmente eleita como a nova Primeira-Ministra do Japão. Sanae, conhecida por sua defesa da "Abenomics" — o quadro de política econômica popularizado pelo ex-Primeiro-Ministro Shinzo Abe — promove uma versão japonesa de flexibilização quantitativa. Esta abordagem envolve políticas monetárias expansivas destinadas a estimular o crescimento econômico através do aumento da liquidez e taxas de juros mais baixas. Para o ambiente macroeconômico mais amplo, esta eleição introduz elementos positivos que podem repercutir nos mercados financeiros em todo o mundo.

Novas Mudanças nos Dados On-Chain do BTC

Após o crash relâmpago de 1011, os dados on-chain do Bitcoin exibiram mudanças notáveis que podem fornecer pistas direcionais para a próxima fase do mercado. Métricas on-chain, que rastreiam os movimentos e comportamentos reais na blockchain do Bitcoin, oferecem uma visão transparente da atividade dos investidores e da saúde da rede. Essas mudanças são particularmente perspicazes em um cenário pós-crash, onde distinguir entre contratempos temporários e mudanças estruturais é crucial para a tomada de decisões informadas.

Queda Significativa nos Níveis de Alavancagem de Interesse Aberto

O interesse aberto no mercado de contratos serve como um indicador confiável do entusiasmo e participação geral do mercado. Desde abril deste ano, o interesse aberto do Bitcoin em futuros e contratos perpétuos tem estado em uma trajetória ascendente constante, espelhando o aumento de preço do ativo de mais de 70.000 dólares para seu máximo histórico de 126.000 dólares. Esta escalada no interesse aberto sublinha o influxo de capital especulativo que alimentou o impulso do mercado em alta. No entanto, o interesse aberto representa fundamentalmente posições alavancadas, e a alavancagem excessiva pode amplificar tanto ganhos quanto perdas. Quando a alavancagem atinge níveis insustentáveis, frequentemente precipita liquidações, onde posições são forçosamente fechadas para gerenciar riscos, aliviando assim a pressão do mercado.

No contexto atual, após o crash relâmpago de 1011, o interesse aberto do Bitcoin no mercado de futuros experimentou uma redução substancial. Este declínio, embora infligindo perdas de curto prazo em alguns traders alavancados, desempenha um papel vital na limpeza do mercado. Ao eliminar posições sobrecarregadas, o mercado efetivamente alivia sua carga, criando espaço para uma descoberta de preço mais saudável. De uma perspectiva de longo prazo, este processo é essencial para acumular a energia necessária para impulsionar o próximo ciclo ascendente. Precedentes históricos mostram que tais eventos de desalavancagem frequentemente precedem períodos de consolidação seguidos por novas altas, pois eles redefinem o fervor especulativo sem minar a tendência subjacente do mercado em alta. Para investidores monitorando o preço do Bitcoin, esta queda no interesse aberto poderia sinalizar que o pior da fase baixista ficou para trás, abrindo caminho para uma ascensão mais equilibrada.

Fonte : Glassnode

Queda Significativa no Percentual de Oferta com Lucro do BTC

Outra métrica on-chain crítica, o Percentual de Oferta com Lucro para o Bitcoin, sofreu uma diminuição marcante desde o crash relâmpago de 1011. Antes do evento, este número pairava acima de 98%, indicando que quase todos os detentores de Bitcoin estavam em posições lucrativas — uma característica de picos eufóricos de mercado em alta. No entanto, o crash reduziu esse percentual para aproximadamente 78%, refletindo perdas não realizadas generalizadas entre os investidores. Para contextualizar isso, a última vez que o Percentual de Oferta com Lucro do Bitcoin caiu para a faixa dos 70% baixos ocorreu em abril deste ano, coincidindo com um vale de preço em torno de 74.000 dólares.

Fonte : Glassnode

Vista de um ângulo diferente, a similaridade nesta métrica entre a queda de abril e a situação atual é reveladora, especialmente considerando que o preço do Bitcoin permanece resiliente acima de 100.000 dólares. Esta disparidade implica que cada correção sucessiva do mercado está estabelecendo mínimas mais altas, um indicador clássico de um mercado em alta contínuo em vez de uma mudança para um mercado baixista prolongado. Em essência, a capacidade do ativo de manter níveis de preço elevados apesar de pressões comparáveis de realização de lucros sugere fundamentos fortalecidos e convicção dos investidores. Para aqueles que analisam as dinâmicas de mercado, esta resiliência sublinha a maturação do Bitcoin como uma classe de ativos, onde quedas são cada vez mais vistas como oportunidades de compra em vez de sinais de colapso iminente.

Novos Fundos Entrando Próximo ao Preço de Custo de 108 mil para Compra no Fundo

Em meio ao movimento descendente de preço da semana passada, surgiram evidências de novos influxos de capital à medida que investidores se envolvem em compras no fundo — adquirindo estrategicamente ativos em níveis percebidos como subvalorizados. Este comportamento durante um declínio frequentemente atua como um precursor para a estabilização do preço ou mesmo uma recuperação, pois introduz pressão de compra de suporte que pode contrabalançar o impulso de venda. Especificamente, em 17 de outubro, a acumulação de Bitcoin a um custo base em torno de 108.312 dólares somou 104.849 BTC. Em 19 de outubro, este número havia aumentado para 137.434 BTC, demonstrando um rápido influxo de fundos apostando em uma recuperação (como mostrado na barra vermelha na imagem abaixo).

Fonte : Glassnode

Embora este influxo de capital seja indubitavelmente um desenvolvimento positivo para o Bitcoin, proporcionando liquidez e reforçando o sentimento, é prudente considerar fatores contrários da perspectiva do mercado de opções. Os formadores de mercado de opções, que gerenciam riscos através da exposição gama — uma medida de como os preços das opções mudam com os movimentos do ativo subjacente — indicam que a resistência persiste em níveis mais altos. Notavelmente, o Bitcoin enfrenta obstáculos substanciais em torno da marca de 118.000 dólares, onde a exposição gama sugere atividade concentrada de venda ou hedge. Superar esta resistência provavelmente exigirá tempo adicional e interesse de compra sustentado para erodir a oferta acima.

Fonte : Amberdata

Conclusão

Em resumo, o crash cripto de 1011, embora disruptivo, parece estar dando lugar a um novo impulso impulsionado por uma confluência de fatores geopolíticos, políticos e on-chain. Desde a reencenação do TACO de Trump sugerindo redução nas tensões comerciais até a postura pró-flexibilização quantitativa de Sanae como novo Primeiro-Ministro do Japão, influências externas estão se alinhando para apoiar a recuperação do mercado. Juntamente com os dados on-chain do Bitcoin—evidenciados pela redução do interesse em aberto, percentuais de lucro ajustados e novos influxos de capital—esses elementos pintam um quadro de um mercado eliminando excessos e se preparando para o ressurgimento. Embora desafios como a resistência em $118.000 permaneçam, a persistência de mínimas mais altas e as características contínuas de mercado em alta sugerem que a jornada do Bitcoin em direção ou além de seu máximo histórico de $126.000 está longe de terminar.

Os investidores devem abordar esta fase com cautela, aproveitando esses insights para tomar decisões informadas em um cenário onde oportunidades frequentemente surgem da volatilidade. À medida que o setor de criptomoedas continua a evoluir, manter-se sintonizado com essas dinâmicas será fundamental para navegar efetivamente pelos ciclos futuros.