Perspectiva Macro Mensal (Agosto)

Aumento da Taxa do BOJ Provoca Turbulência no Mercado: Bitcoin Não Acompanha o Ritmo

O segundo aumento da taxa do Banco do Japão do ano desencadeou uma reversão das posições de carry trade e uma ampla venda nos mercados de capitais globais durante a semana de 04 de agosto. Enquanto os mercados de ações dos EUA se recuperaram rapidamente de suas perdas, o mercado cripto não conseguiu espelhar essa recuperação. O Bitcoin inicialmente mostrou uma recuperação gradual, atingindo seus níveis de abertura de agosto, mas posteriormente caiu ainda mais, fechando o mês próximo à marca de $58.000. Ao mesmo tempo, os ETFs de Bitcoin experimentaram seu segundo mês de saídas líquidas desde o lançamento, registrando uma saída líquida de $92,2 milhões em agosto. No entanto, dados da CoinGlass revelam que os saldos de Bitcoin nas exchanges caíram para uma mínima de 2024 de 2,39 milhões de BTC, em comparação com a máxima de 2,72 milhões de BTC, indicando uma tendência crescente entre os investidores de manter Bitcoin em vez de liquidar posições.

Babylon Estreia Staking de Bitcoin

Em 22 de agosto, o ecossistema Bitcoin alcançou outro marco com a introdução do staking como um novo caso de uso. A Babylon lançou a primeira fase de sua mainnet com um limite inicial de 1.000 BTC, que foi totalmente subscrito em apenas três horas por aproximadamente 12.700 usuários. Esse aumento na participação causou um pico temporário nas taxas de gás do Bitcoin, com taxas médias de transação subindo para até 800 sat/vB.

As Dificuldades do Ethereum Persistem

Os ETFs de Ethereum viram um fluxo líquido positivo em agosto, registrando uma entrada líquida de $6,2 milhões, em comparação com uma saída líquida significativa de $541,8 milhões em julho. Enquanto isso, as saídas do ETHE da Grayscale diminuíram consideravelmente, caindo de $1,97 bilhão em julho para $583 milhões em agosto. Apesar disso, o preço do Ether enfrentou pressão de baixa substancial desde o lançamento dos ETFs de Ethereum. Embora as preocupações com o fornecimento de curto prazo possam persistir, acreditamos que as propostas de valor fundamentais do Ethereum, particularmente no setor DeFi, permanecem robustas e sustentáveis, em contraste com a natureza mais especulativa do Solana, impulsionada pelo trading de meme coins.

Sui Traçando seu Próprio Caminho

Sui emergiu como um dos destaques em agosto após o lançamento de novos produtos de trust pela Grayscale e fortes endossos de formadores de opinião (KOLs) e investidores. Surgiram comparações com Solana, com alguns sugerindo que Sui poderia ser o próximo "assassino do Solana". Nossa análise, no entanto, revela que os dados on-chain do Sui se alinham mais com os do Ton. Embora possa ser muito cedo para dizer que o Sui será capaz de desafiar o Solana, acreditamos que o Sui tem sua proposta de valor única e caminho de desenvolvimento próprio, particularmente nos verticais GameFi, graças ao seu design técnico de execução paralela e modelo de armazenamento orientado a objetos. Para uma análise detalhada do Sui, consulte nosso artigo recente "A Ascensão da Blockchain Pública SUI".

Comunidade Ton Apoia o Fundador do Telegram Pavel Durov

O ecossistema Ton enfrentou turbulência significativa após a prisão do fundador do Telegram Pavel Durov na França, resultando em uma queda de 20% no preço do Toncoin e um declínio de 30% no Valor Total Bloqueado (TVL). Apesar disso, a comunidade cripto mais ampla se uniu em apoio a Durov, com desenvolvedores, numerosas plataformas e exchanges adotando o avatar da meme coin "Resistance Dog" (REDO) como logo do Toncoin em diferentes canais sociais, simbolizando seu apoio ao movimento "Resistência Digital".

Vemos este incidente como principalmente impulsionado por eventos, com impacto limitado no desenvolvimento fundamental do ecossistema Ton a longo prazo. Os esforços proativos da Fundação Ton para fomentar o crescimento do ecossistema permanecem evidentes, e este incidente pode até fortalecer a coesão e o consenso da comunidade.

SunPump na Tron Conquistando Espaço da Pump.Fun

A Pump.Fun tem sido a plataforma líder para lançamento de tokens meme neste ciclo atual de mercado, mas dados recentes indicam uma desaceleração na criação de novos tokens e geração de receita. Enquanto isso, a SunPump, uma plataforma concorrente na Tron, ganhou força entre os traders de meme coins. Em apenas três semanas, a SunPump facilitou a criação de mais de 63.000 tokens meme e gerou mais de 25 milhões de TRX em receita, destacando uma mudança nos interesses dos traders em direção ao ecossistema em expansão de tokens meme da Tron.

Emissão de Stablecoins Continua a Subir, com $4 bilhões Adicionados em Agosto

Apesar da queda geral do mercado, a emissão de stablecoins se recuperou das mínimas de maio. Em agosto, foram emitidos $4 bilhões adicionais em USDT e USDC, trazendo os níveis de volta aos vistos em novembro do ano passado.

Atualmente, o mercado está em um período de estagnação devido à falta de liquidez e narrativas de mercado. No entanto, acreditamos que o forte influxo de stablecoins sugere que o mercado não entrou em uma fase absoluta de mercado baixista semelhante ao início de 2022, quando as stablecoins começaram a sair. Com os próximos eventos macroeconômicos, como possíveis cortes nas taxas de juros e a eleição, ainda há ampla liquidez para alimentar uma recuperação do mercado.

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