Relatório Mensal de Macro (Junho)

Observamos um cenário misto no mercado de criptomoedas em junho. O Bitcoin manteve-se em uma trajetória irregular entre a faixa de $60.800 e $71.700, encontrando resistência e recuperando-se, mas ainda atraindo $666 milhões em entradas de ETF. O Ethereum manteve-se estável na faixa média, fervilhando de expectativa sobre um possível lançamento de ETF em julho, embora a atividade on-chain tenha caído drasticamente, com as taxas de gás chegando a baixar para 1. A Solana fez um retorno notável, recuperando-se rapidamente após cair abaixo de $138, graças ao primeiro pedido de ETF da Solana pela VanEck. Enquanto isso, o Valor Total Bloqueado (TVL) do Toncoin disparou para $700 milhões, e a circulação de USDT ultrapassou $500 milhões, demonstrando seu crescimento explosivo e potencial crescente.

A Negociação em Faixa Limitada do Bitcoin

Desde que atingiu um novo máximo histórico antes do evento de halving, o Bitcoin tem exibido um comportamento de negociação em faixa limitada, oscilando entre $60.800 e $71.700. Durante junho, o Bitcoin fez uma tentativa inicial de romper o limite superior desta faixa, mas encontrou resistência novamente, seguida por uma retração em direção ao limite inferior da faixa. Do ponto de vista da análise técnica, o Bitcoin recuperou o nível de suporte crucial novamente e atualmente está avançando em direção ao nível médio da faixa. Apesar da ação do preço limitada à faixa, o mercado testemunhou uma entrada líquida de ETF de aproximadamente $666 milhões para o mês.

A Resiliência do Ethereum em Meio à Antecipação do ETF

O Ethereum demonstrou uma força relativa ao manter a sua posição no meio do intervalo, impulsionado pela antecipação em torno da aprovação final e negociação dos ETFs de Ethereum. O mercado está otimista, esperando que o ETF comece a ser negociado no início de julho. Este sentimento positivo, no entanto, contrasta com um declínio notável na atividade on-chain, como evidenciado pelas taxas de gás caindo para valores tão baixos quanto 1 gwei.

Desafios da Camada 2 do Ethereum

Junho também testemunhou desenvolvimentos significativos no ecossistema Ethereum, incluindo os Eventos de Geração de Token (TGEs) de duas proeminentes soluções de camada 2, ZKSync e Blast, bem como a solução de ponte LayerZero. Estes projetos exibiram a tendência de altas Valorizações Totalmente Diluídas (FDV) combinadas com baixo fornecimento circulante (float), o que gerou um certo grau de FUD dentro da comunidade devido às situações de airdrop e à queda das atividades on-chain pós-TGE. É importante notar que o mercado ainda espera os TGEs de mais duas soluções de camada 2 dentro do ano, incluindo Scroll e Linear.

Solana: Uma Força Desperta

A Solana exibiu uma notável ressurgência este mês. O preço do SOL recentemente caiu abaixo do nível crítico de suporte de $138, um limiar semanal que se manteve firme desde sua ruptura em fevereiro. O preço do SOL recuperou-se rapidamente após o registro do primeiro ETF de Solana pela VanEck junto à SEC dos EUA. Apesar disso, acreditamos que a probabilidade de materialização do ETF de SOL dentro do ano é baixa. Além disso, antecipamos que o potencial tamanho do influxo também seria muito menor em comparação com os ETFs de Ethereum, sem falar nos de Bitcoin.

Conectando Web2 e Web3: Solana Actions e Blinks

Em um desenvolvimento significativo, a Solana, em colaboração com a Dialect, introduziu o Solana Actions e Blinks. Este produto inovador permite que os construtores do ecossistema criem links ou URLs clicáveis, permitindo que os usuários executem transações on-chain diretamente em plataformas como o X, sem a necessidade de redirecionamento para outro site. Este avanço despertou um renovado entusiasmo no mercado, com expectativas de aumento das atividades do ecossistema devido à integração perfeita entre as tecnologias Web2 e Web3. De acordo com a Dialect, atualmente mais de 70 construtores do ecossistema registraram e integraram a solução, permitindo que os usuários realizem várias transações on-chain, como troca, doação, cunhagem, votação, assinatura e muito mais.

Fonte da imagem: Dialect

Moonshot: Desencadeando a Próxima Onda de Moedas Meme

As moedas meme continuam a manter a sua popularidade no espaço cripto. A DEXScreener, uma fornecedora líder de dados de negociação em cadeia em tempo real, lançou o Moonshot, um produto semelhante ao Pump.Fun. Esta plataforma permite aos utilizadores criar e negociar moedas meme de forma fácil e segura. Desde o lançamento, mais de 30.000 tokens meme foram criados no Moonshot, oferecendo um novo fluxo de oferta de memes ao mercado.

Fonte da imagem: DEXScreener

O aumento do TVL e da Circulação de USDT mostra o Potencial Inicial do Ton

O Valor Total Bloqueado (TVL) na Toncoin aumentou para 700 milhões de dólares no final de junho, um aumento substancial em relação aos 99 milhões de dólares no final do primeiro trimestre. Entretanto, a circulação líquida de USDT no Ton também ultrapassou os 500 milhões de dólares desde o lançamento do USDT na rede. Este rápido crescimento sublinha o forte potencial e a crescente adoção do ecossistema Ton.

Apesar do impressionante crescimento, o ecossistema TON testemunhou um número limitado de eventos de geração de tokens este ano. Isto deve-se principalmente ao facto de o ecossistema ser relativamente novo, com muitos projetos ainda em fase de desenvolvimento. Dado este estágio inicial de crescimento, aconselhamos os investidores a monitorizar de perto os desenvolvimentos em curso no ecossistema TON, pois este detém um potencial considerável para futuros avanços e oportunidades.

Navegando Através de Fases de Baixa Liquidez

O desempenho das entradas de stablecoins indica que a liquidez do mercado está continuamente se deteriorando. Desde maio, a emissão de stablecoins tem diminuído constantemente, sinalizando uma piora gradual da liquidez, que agora entrou em uma zona baixa.

Embora uma saída líquida significativa dentro de um mês (como visto em maio do ano passado) fosse um sinal de baixa notável, isso não ocorreu até agora. Embora as entradas atuais permaneçam fracas, elas não se tornaram negativas, sugerindo que a base para um mercado em alta ainda não se dissipou. À medida que o mercado completa suas fases de oscilação e consolidação, isso pode levar a novas entradas fortes e melhoria da liquidez.

Dados Econômicos e Eventos para Observar em Julho de 2024

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O conteúdo fornecido neste relatório é apenas para fins ilustrativos e destina-se a oferecer insights sobre o mercado de criptomoedas. Não é, e não deve ser interpretado como, aconselhamento de investimento ou recomendações. As informações contidas aqui são baseadas em fontes consideradas confiáveis; no entanto, não garantimos sua precisão, integridade ou adequação para qualquer finalidade, e não devem ser consideradas como tal. Quaisquer opiniões expressas refletem um julgamento na data de publicação e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Os leitores são aconselhados a conduzir sua própria pesquisa e devida diligência e, quando apropriado, buscar aconselhamento profissional antes de tomar quaisquer decisões de investimento. Os autores e editores deste relatório não aceitam qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano decorrente do uso das informações fornecidas.

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