Em abril de 2025, o Bitcoin e o mercado mais amplo de criptomoedas encenaram uma recuperação resiliente em meio a dinâmicas macroeconômicas e regulatórias em mudança. Uma pausa de 90 dias nas tarifas recíprocas dos EUA despertou um renovado apetite por risco, impulsionando o Bitcoin acima de $90.000 e elevando o sentimento do mercado. Enquanto isso, o crescente apelo do ouro em Web2 e Web3, o surgimento de inovações em staking de Bitcoin e a ascensão de cadeias EVM de alta velocidade como a Monad destacaram a profundidade evolutiva do ecossistema. Os influxos de stablecoins permaneceram elevados, embora sem crescimento explosivo, sugerindo uma possível fase de consolidação de curto prazo antes da próxima alta.

Visão Geral do Mercado: Rally do Bitcoin Impulsionado pela Pausa nas Tarifas

No início de abril, o Bitcoin caiu para uma mínima de $74.500 em meio a temores de escalada das tarifas dos EUA, o que desencadeou uma ampla venda no mercado. Em 9 de abril, Trump pausou a maioria das tarifas recíprocas por 90 dias, estabelecendo uma taxa base de 10% para países que não retaliam, enquanto aumentou a tarifa da China para 125%. Essa mudança política aliviou as preocupações do mercado, desencadeando uma alta nos ativos de risco, incluindo criptomoedas. O Bitcoin disparou 7% em 24 horas, atingindo $82.350 até 10 de abril, e posteriormente recuperou $90.000, chegando ao pico de $96.000 em 25 de abril. Apesar da consolidação no final do mês, o BTC fechou o mês com alta de 14%, superando significativamente a queda de 1,5% do S&P 500. A confirmação de Paul Atkins como presidente da SEC em 9 de abril fortaleceu ainda mais o sentimento, sinalizando um ambiente regulatório potencialmente mais favorável às criptomoedas. No entanto, os investidores devem permanecer cautelosos, pois incertezas macroeconômicas e desenvolvimentos relacionados a tarifas podem reintroduzir volatilidade.

Análise Técnica: Gráficos que Podem Interessar

A ação do preço do Bitcoin reflete uma forte ruptura de alta acima de uma linha de tendência descendente, entrando em uma faixa de $90.000–$108.000. Sem um catalisador significativo, o BTC pode consolidar lateralmente dentro desta zona, com suporte próximo a $90.000 e resistência em $100.000.

Enquanto isso, a Dominância do Bitcoin rompeu de um triângulo simétrico, atingindo uma máxima de quatro anos de 64%. Isso sugere um desempenho contínuo superior ao das altcoins, que permanecem contidas. No entanto, a falha em sustentar acima de 64% poderia desencadear uma retração para 60%, potencialmente criando oportunidades para o desempenho superior das altcoins. Os investidores devem monitorar os níveis-chave de suporte e as tendências de dominância para avaliar as dinâmicas de rotação do mercado.

Ouro em Web2 vs. Web3: Uma Análise Comparativa

O ouro recuperou seu apelo de refúgio seguro em 2025, subindo para um novo máximo histórico de mais de $3.400/oz, impulsionado pela escalada dos riscos geopolíticos globais e incertezas econômicas. Enquanto produtos ETF nos mercados financeiros tradicionais, como SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU), são mais acessíveis, líquidos e regulamentados, o espaço Web3 também oferece exposição inovadora ao ouro para entusiastas de criptomoedas sem exigir conversão de volta para moeda fiduciária. As duas soluções mais comuns são XAUT e PAXG, stablecoins lastreadas em ouro no ecossistema Web3. Elaboramos uma tabela comparativa abaixo para destacar as diferenças entre produtos de ouro nos espaços Web2 e Web3.

Enquanto produtos de ouro baseados em blockchain permitem negociação 24/7 e acesso a rendimentos DeFi, sua capitalização de mercado combinada ($2 bilhões) permanece uma fração minúscula dos ETFs de ouro tradicionais ($190 bilhões). Apesar de possíveis correções de curto prazo devido a condições de sobrecompra, a perspectiva de longo prazo para o ouro permanece otimista, com previsões visando $4.000/oz até o final do ano em meio a riscos geopolíticos e econômicos globais persistentes.

Staking e Restaking de Bitcoin: Desbloqueando Novas Oportunidades de Rendimento

O design de prova de trabalho do Bitcoin impede o staking nativo, mas os protocolos DeFi introduziram soluções inovadoras para gerar rendimento. No primeiro trimestre de 2025, o ecossistema de staking e restaking do Bitcoin (BTC) experimentou uma evolução significativa, com projetos relacionados como Babylon, Solv Protocol, PumpBTC e Lorenzo Protocol lançando seus tokens um após o outro.

O protocolo da Babylon permite o staking seguro e autocustodiado de BTC para apoiar redes descentralizadas, enquanto Lombard, Lorenzo Protocol e PumpBTC oferecem derivativos de staking líquido construídos sobre a infraestrutura da Babylon. Esses desenvolvimentos permitem que os detentores de BTC ganhem renda passiva sem converter para outros ativos, aprimorando a utilidade do Bitcoin no DeFi. No entanto, os investidores devem avaliar os riscos do protocolo, incluindo vulnerabilidades de contratos inteligentes e preocupações com centralização, antes de participar.

Destaque do Ecossistema: Avanço de Escalabilidade da Monad

Apenas nove semanas após o lançamento de sua testnet, a Monad viu um impulso inicial explosivo — mais de 16,48 milhões de contratos implantados e 210 milhões de carteiras criadas até o final de abril. Esses números destacam a Monad como um dos ecossistemas mais promissores que atualmente estão ganhando tração.

Posicionando-se como uma Layer 1 de alto desempenho compatível com Ethereum, a Monad aborda a escalabilidade com execução paralela e processamento em pipeline, visando mais de 10.000 TPS e finalidade em 1 segundo. Sua compatibilidade com bytecode EVM facilita a migração de desenvolvedores, já atraindo mais de 100 projetos em estágio inicial em DeFi, NFTs e infraestrutura.

Parcerias estratégicas (por exemplo, Axelar) e programas de subsídios para ferramentas sublinham o impulso da Monad para interoperabilidade e expansão do ecossistema. Uma vibrante comunidade de desenvolvedores de 200.000 pessoas está se formando, com hackathons alimentando casos de uso em tempo real como apostas esportivas e designs de DEX resistentes a MEV. O apoio da Paradigm e Dragonfly Capital sinaliza forte confiança institucional no roteiro "EVM+" da Monad

Para uma análise mais aprofundada, consulte nosso artigo publicado recentemente, "Da Hype à Realidade: O Sucesso da Testnet da Monad Pode se Traduzir em Valor na Mainnet?"

Influxos de Stablecoins: Sustentados, mas Não Explosivos

Os influxos de stablecoins permaneceram robustos em abril, com um influxo líquido de $64,8 bilhões, ligeiramente abaixo dos níveis de março, mas indicativos de capital sustentado entrando no mercado de criptomoedas. Simultaneamente, os preços do Bitcoin e das altcoins se recuperaram, e o sentimento do mercado mudou do medo para o otimismo cauteloso. No entanto, a ausência de influxos acelerados sugere que o mercado pode estar entrando em uma fase de consolidação em vez de um novo ciclo de crescimento. Os investidores devem observar as tendências de fluxo de stablecoins como um indicador principal do momento do mercado, particularmente se os influxos voltarem aos níveis de março.

Dados Econômicos e Eventos para Acompanhar em Maio de 2025

Aviso Legal

O conteúdo fornecido neste relatório é apenas para fins ilustrativos e destina-se a oferecer insights sobre o mercado de criptomoedas. Não é, e não deve ser interpretado como, aconselhamento de investimento ou recomendações. As informações contidas aqui são baseadas em fontes consideradas confiáveis; no entanto, não garantimos sua precisão, integridade ou adequação para qualquer finalidade, e não deve ser considerado como tal. Quaisquer opiniões expressas refletem um julgamento na data de publicação e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Os leitores são aconselhados a realizar sua própria pesquisa e devida diligência e, quando apropriado, buscar aconselhamento profissional antes de tomar quaisquer decisões de investimento. Os autores e editores deste relatório não aceitam responsabilidade por qualquer perda ou dano decorrente do uso das informações fornecidas.

Faça Sua Própria Pesquisa.

Sobre a CoinEx

Fundada em 2017, a CoinEx é uma exchange global de criptomoedas comprometida em tornar a negociação mais fácil. A plataforma oferece uma variedade de serviços, incluindo negociação à vista e com margem, futuros, swaps, AMM e serviços de gestão financeira para mais de 5 milhões de usuários em mais de 200 países e regiões.

Desde sua fundação, a CoinEx tem aderido firmemente ao princípio de serviço "usuário em primeiro lugar". Com a sincera intenção de cultivar um ambiente de negociação de criptomoedas equitativo, respeitoso e seguro, a CoinEx permite que indivíduos com diferentes níveis de experiência acessem facilmente o mundo das criptomoedas, oferecendo produtos fáceis de usar.

Sobre a CoinEx Research

A CoinEx Research é o braço de pesquisa da Exchange CoinEx, dedicado a fornecer análises aprofundadas e relatórios de pesquisa sobre a indústria de blockchain e criptomoedas.

A equipe fornece aos usuários insights profissionais de mercado, acompanhando tendências de mercado, analisando white papers de projetos e documentos técnicos, avaliando equipes de projetos e perspectivas de desenvolvimento, etc. Nossos relatórios abrangem mercados macro, tecnologia blockchain, ativos digitais, DeFi, NFTs e outros campos nas várias formas de publicação de pesquisa.

Para ver mais relatórios e insights da CoinEx Research, visite nosso CoinEx Insight.

Perspectiva Mensal (Abril de 2025)