Знания о контрактах: Кредитное плечо и маржинальная ставка

В последнее время, когда криптовалютный рынок демонстрирует резкие и частые взлеты и падения, инвесторы находятся в подавленном состоянии. Сталкиваясь с все еще нестабильным рынком, многие инвесторы беспокоятся о рыночных условиях, и некоторые планируют попробовать торговлю контрактами, поскольку они известны как инструменты, приносящие прибыль даже на медвежьем рынке. Однако инвесторы часто теряются, когда впервые открывают страницу с контрактами. В отличие от простых операций спотовой торговли, таких как покупка/продажа, контрактная торговля содержит множество новых терминов. Сегодня мы предложим начинающим трейдерам введение в два самых фундаментальных и важных понятия - кредитное плечо и маржинальная ставка.

Давайте сначала разберемся, что означают термины кредитное плечо и маржинальная ставка . Оба термина распространены в торговле деривативами.

То, что мы обычно называем кредитным плечом, относится к умножению прибыли/убытка по контрактному счету. Например, на изображении показаны такие обозначения, как "100x" и "50x" рядом с каждой парой, что указывает на максимально допустимое кредитное плечо для данной торговой пары. Поскольку разные активы связаны с различными рисками, торговые пары на разных биржах также различаются по размеру кредитного плеча. Например, на CoinEx максимальное кредитное плечо для BTCUSDT и ETHUSD составляет 100x, в то время как торговые пары, такие как BCHUSDT и AAVEUSDT, имеют максимальное кредитное плечо 50x. Здесь ставка рассчитывается не просто на основе кредитного плеча от открытой стоимости. Вместо этого, ставка кредитного плеча = открытая стоимость/стоимость всех активов.

В контрактной торговле требуется определенный депозит, который называется маржей. Кроме того, здесь задействовано несколько других концепций. Например, начальная маржа относится к минимальной марже, необходимой для открытия позиции. Начальная маржа = Открытая стоимость/Кредитное плечо. Маржа позиции указывает на количество активов, заблокированных для позиции. При изолированной марже пользователи могут вручную добавлять или уменьшать маржу позиции; при кросс-марже маржа будет автоматически добавляться с использованием активов из доступного баланса, когда маржа позиции падает ниже поддерживающей маржи.

То, что мы называем маржинальной ставкой, является отношением маржи к открытой стоимости.

При изолированной марже: Маржинальная ставка = (Маржа позиции)/Открытая стоимость

При кросс-марже: Маржинальная ставка = (Доступная маржа + Маржа позиции)/Открытая стоимость

Вот гипотетический пример:

Предположим, что пара BTCUSDT сейчас торгуется по цене 40,000 USDT, и вы решили открыть длинную позицию по этой паре, полагая, что цена BTC вырастет в будущем. Вы взяли 4,000 USDT из вашего баланса в 10,000 USDT для покупки контракта BTCUSDT с кредитным плечом 10x. В этот момент ваши 4,000 USDT умножаются в 10 раз, что означает, что открытая стоимость теперь составляет 40,000 USDT. Маржа позиции будет составлять 4,000 USDT, в то время как оставшиеся 6,000 USDT будут вашей доступной маржей.

В этом случае, Кредитное плечо = 40,000/10,000 = 4x

Если вы использовали изолированную маржу, ваша Начальная маржинальная ставка = 4,000/40,000=10%

Если вы использовали кросс-маржу, тогда Начальная маржинальная ставка = (4,000+6,000)/40,000=25%

Это было введение в маржинальную ставку и кредитное плечо. Если вы новичок в контрактной торговле, мы рекомендуем устанавливать низкое кредитное плечо и высокие маржинальные ставки, чтобы минимизировать риск принудительной ликвидации.