Руководство для начинающих: Разница между спотовой торговлей и торговлей контрактами

Многим новым пользователям криптовалют сложно различать спотовую торговлю и торговлю контрактами, и они не знают, какой вид торговли следует выбрать в различных рыночных условиях. Сегодня давайте рассмотрим эти вопросы один за другим.

I. Спотовая торговля - прямой обмен между криптовалютами

В спотовой торговле сделки сопоставляются на основе приоритета цены и времени для прямой реализации обмена между криптовалютами.

Спотовая торговля похожа на оплату при доставке. Например, если вы покупаете 1 BTC, то вы действительно владеете этим 1 BTC. Вы можете хранить его на торговой платформе для совершения дополнительных сделок или перевести его в свой кошелек или кому-то другому.

Преимущество спотовой торговли в том, что вы получаете право собственности на монеты после покупки. Независимо от того, растет цена или падает, количество монет у вас не изменится. Однако недостаток заключается в том, что вы можете получить прибыль только при росте цены. Если цена падает, ваши единственные варианты - это продать свои активы для остановки убытков или продолжать держать монеты.

II. Торговля контрактами - финансовые деривативы на крипторынке

По сравнению со спотовой торговлей, которая следует принципу традиционных сделок (покупать дешево и продавать дорого), торговля контрактами относится к модели, в которой покупатели и продавцы торгуют на основе соглашения, определяющего, что определенное количество актива будет куплено/продано по установленной цене в согласованную дату. Контракты можно разделить на традиционные контракты с поставкой и фьючерсные контракты в зависимости от модели поставки. Основное различие между ними заключается в том, что контракт с поставкой имеет фиксированную дату поставки, а фьючерсный контракт - нет. На крипторынке контракты являются финансовыми деривативами, которые не обеспечены спотовым рынком. Вместо этого существуют независимые рынки деривативов, где торгуются криптоконтракты.

В торговле контрактами пользователи получают прибыль через рост/падение цен криптовалют путем покупки длинных или продажи коротких позиций. Цена фьючерсных контрактов, которые не имеют даты истечения или расчетов, привязана к цене спотового рынка через механизм, называемый Funding Fee. Перед торговлей контрактами вам сначала нужно внести маржу. На CoinEx рынок фьючерсных контрактов предлагает максимальное кредитное плечо 100x.

Фьючерсные контракты могут быть линейными или обратными. Для торговли линейными контрактами вам нужно только иметь USDT; для торговли обратными контрактами, напротив, вам нужно иметь расчетную криптовалюту (например, BTC, ETH и т.д.). Хотя фьючерсный контракт увеличивает гибкость торговли, он предъявляет более высокие технические требования к трейдерам. Кроме того, управление позициями, выбор цены открытия, установка прибыли/убытков и торговый менталитет - все это ключевые составляющие торговли контрактами.

III. Различия между двумя моделями

1. В целом, спотовая торговля характеризуется простыми, удобными операциями, что делает ее подходящей для начинающих криптотрейдеров. Независимо от того, растет цена или падает, количество монет у вас не изменится. Однако вы можете получить прибыль только при росте цены в благоприятных рыночных условиях. С технической точки зрения, спотовая торговля более доступна, и ваша прибыль в основном определяется потенциалом роста криптовалюты.
2. В торговле контрактами вы получаете прибыль через рост/падение цен криптовалют путем покупки длинных или продажи коротких позиций на основе ваших прогнозов о будущем тренде цены. Однако вы также будете нести соответствующие убытки, если рыночный тренд пойдет против ваших прогнозов. Торговля контрактами предъявляет более высокие технические требования. Например, трейдеры контрактами должны уметь проводить технический анализ и устанавливать тейк-профит/стоп-лосс.
3. Хотя торговля контрактами и маржинальная торговля обычно идут вместе, она отличается от маржинальной торговли, которая охватывает больше видов криптовалют и подходит для пользователей, которым нужно торговать несколькими криптовалютами. Преимущество торговли контрактами заключается в том, что она предлагает более высокие коэффициенты кредитного плеча и не взимает проценты по криптовалюте. Таким образом, она более подходит для пользователей, предпочитающих торговлю с высоким кредитным плечом. В торговле контрактами вы можете гибко регулировать коэффициент кредитного плеча в соответствии с рыночным трендом. Например, вы можете выбрать более высокое кредитное плечо для максимизации доходности при получении прибыли; аналогично, вы также можете добавить больше маржи или снизить коэффициент кредитного плеча для снижения риска ликвидации при убытках.