Что такое Compound Finance и как он работает?

Финансовая среда претерпела значительные изменения, особенно благодаря децентрализованным финансам или DeFi. В то время как классические финансы основаны на централизованной модели институтов, DeFi базируется на технологиях блокчейн и является открытой системой без разрешений.

Ярким примером такого проекта является Compound Finance. В этой статье мы подробно объясним этот протокол, как он работает и какими основными функциями обладает.

Что такое Compound Finance?

Compound Finance — это финансовая система с открытым исходным кодом на базе Ethereum, которая помогает заемщикам брать, а кредиторам давать криптовалюту в долг без посредников. Для этого используется токен под названием "COMP", который значительно упрощает процесс торговли.

Основные особенности Compound Finance:

Вот некоторые из предлагаемых функций.

1. Доступ без разрешений

Идентификация не требуется, пользователям нужен только кошелек Ethereum для использования Compound. В отличие от банка, здесь нет географических ограничений, кредитных рейтингов и лимитов по счетам, что делает систему более доступной для глобальных рынков.

2. Автоматизация смарт-контрактов

Смарт-контракты эффективно используются для управления операциями Compound, включая процентные ставки, транзакции и автоматическое управление обеспечением.

3. Алгоритмические процентные ставки

Процентные ставки по кредитованию и заимствованию не предопределены, а зависят от спроса и доступности активов на платформе.

4. Управление через токены COMP

Управление протоколом осуществляется через токены COMP сообществом Compound. Это дает возможность предлагать изменения и голосовать за них, позволяя протоколу развиваться автономно.

Эти особенности делают Compound устойчивым решением для кредитования и заимствования по сравнению с систематизированными моделями.

Как работает Compound Finance?

На базовом уровне Compound служит платформой кредитования и заимствования для своих пользователей. Он использует смарт-контракты для управления транзакциями, тем самым повышая эффективность протокола.

1. Кредитование

Заемщики вносят депозиты в Compound, а кредиторы предоставляют свою обеспеченную криптовалюту в пулы Compound. В ответ они получают токены "COMP", которые представляют их право на депозированные активы и заработанные проценты.

Например, 10 ETH, внесенные в compound, приводят к получению 10 cETH. Когда проценты накапливаются, эти токены стоят больше, чем даже 10 ETH, и кредитор может внести больше ETH, чтобы получить более высокую процентную ставку.

2. Преимущества для кредиторов:

• Получение прибыли от хранения криптоактивов без торговли на рынке.
• Мгновенная ликвидность: деньги можно вывести в любое время без штрафов и дополнительных сборов.
• Прозрачность: смарт-контракты гарантируют правильность начисления и расчета процентных ставок.

3. Заимствование

Для заимствования пользователи предоставляют криптовалюту в качестве "обеспечения" для получения займа на платформе.

Например, если пользователь закладывает 1000 ETH своего эфира и коэффициент обеспечения составляет 0.75, он может взять заем в размере $750 в другом активе. С заемщиков взимается комиссия, обычно от суммы займа, которая идет кредиторам.

Ключевые условия заимствования:

• Избыточное обеспечение:

Заемщики должны предоставить обеспечение, превышающее желаемую стоимость активов, участвующих в сделке.

• Риск ликвидации:

Если из-за колебаний рынка рыночная стоимость обеспечения становится ниже установленной, позиция продается для обеспечения стабильности протокола.

Механизм процентных ставок

В Compound процентные ставки рассчитываются автоматически и различаются для разных активов. Эта динамическая система обеспечивает работу протокола с правильными параметрами, необходимыми для поддержания его справедливости и жизнеспособности.

• Высокий спрос на актив: Это приводит к повышению стоимости заимствования, и потенциальные кредиторы стремятся предоставить именно этот тип актива.
• Низкий спрос на актив: Это приводит к снижению процентных ставок, тем самым стимулируя заимствование.

Благодаря этой модели Compound может поддерживать баланс спроса и предложения в пулах ликвидности.

Процесс ликвидации

Аукцион происходит, когда стоимость обеспечения заемщика падает до определенного минимального уровня.

• Стимулы ликвидации: Заемщики могут предпочесть, чтобы ликвидаторы погасили часть непогашенного долга и забрали их обеспечение с большим убытком.
• Цель: Это предотвращает недостаточную обеспеченность протокола и поддерживает общую платежеспособность системы.

Преимущества использования Compound Finance

Compound Finance приобрел широкую популярность благодаря своим многочисленным преимуществам.

Глобальная доступность

Compound доступен любому, у кого есть доступ в интернет и криптокошелек. Эта инклюзивность делает его идеальным инструментом финансового включения в регионах с низким уровнем финансового проникновения.

Прозрачность операций

Каждая транзакция в Compound является неизменной и хранится в Ethereum. Важно отметить, что пользователи могут проверить смарт-контракты платформы и оценить их эффективность и безопасность.

Пассивный доход для кредиторов

Традиционные финансовые организации получают прибыль от своих депозитных активов, которые конвертируются в криптовалюту.

Отсутствие периодов блокировки

В отличие от большинства других финансовых продуктов, пользователи Compound могут вывести свои средства в любое время, что обеспечивает беспрецедентную гибкость.

Децентрализованное управление

Токены COMP позволяют пользователям участвовать в процессах принятия решений в протоколе. Эта децентрализация затрудняет получение полного контроля над платформой одним субъектом.

Проблемы и риски Compound Finance

Несмотря на свои преимущества, Compound не лишен проблем.

Волатильность криптовалют

Криптовалюты имеют очень непредсказуемые модели ценообразования. Получатели займов могут столкнуться с ликвидацией в случае падения стоимости предоставленного обеспечения. Например, доноры и должники могут попасть в цепочку вынужденных продаж, которые могут возникнуть из-за перегрузки рынка.

Уязвимости смарт-контрактов

Смарт-контракты, используемые Compound, прошли аудит, но все еще могут содержать ошибки или быть взломаны. Даже малейшая брешь может привести к потере депозитов клиентов. С этой проблемой ранее сталкивались другие платформы DeFi.

Регуляторная неопределенность

DeFi находится в слабо регулируемом пространстве, и новые правила могут добавить ограничения или усложнить соответствие требованиям для протоколов типа Compound.

Сложность для новых пользователей

Из-за технической сложности понимание DeFi относительно затруднено, особенно для начинающих пользователей. Например, такие факторы, как обеспечение, процентные ставки и процедуры ликвидации активов, требуют значительного обучения.

Роль токена COMP в Compound Finance

Токен COMP является критически важной частью инфраструктуры Compound, поскольку он используется не только для принятия решений через голосование, но и для стимулирования заинтересованных сторон.

Управление

Держатели токенов COMP могут предлагать изменения в протоколе и голосовать за них. Это включает:

• Внедрение новых активов на платформу.
• Корректировка коэффициентов обеспечения.
• Обновление системы или улучшение функций в разных категориях.

Благодаря этой децентрализованной структуре Compound адаптируется в соответствии с желаниями всех участников, а не подчиняется высшей власти.

Стимулы

При использовании платформы для заимствования или кредитования пользователи будут накапливать токены COMP в качестве вознаграждения. Хотя эти токены являются механизмом вознаграждения, они также стимулируют более активное участие в управлении протоколом.

Compound Finance в более широкой экосистеме DeFi

Compound не одинок в ландшафте DeFi, существуют и другие протоколы, такие как Aave, MakerDAO и Yearn Finance.

Сравнение с другими протоколами

• Aave: Известен рынком мгновенных займов и условиями кредитования с учетом рисков.
• MakerDAO: Специализируется в основном на кредитовании стейблкоинов с использованием инструмента DAI.
• Compound: Превосходит других меньшей сложностью модели и дизайна, достижением стандартизированной автоматизации и эффективной компенсацией через токены COMP.

Каждая платформа имеет свои особенности, но ключевое предложение Compound - это алгоритмическая процентная ставка и удобные функции для пользователей.

Интеграция с другими DeFi протоколами

Compound интегрируется с различными DeFi приложениями, что позволяет реализовать расширенные сценарии использования:

• Фарминг доходности: Пользователь может инвестировать токены в другие протоколы для получения дополнительного дохода.
• Обмен обеспечения: Заемщики имеют возможность менять тип обеспечения для минимизации рисков или оптимизации рыночных возможностей.
• Возможности арбитража: Трейдеры могут осуществлять эффективный арбитраж, используя разницу процентных ставок между Compound и другими платформами.

Перспективы на будущее

Наблюдается рост совокупной доходности или стоимости предложения – также известной как общая заблокированная стоимость (TVL). Платформа продолжает развиваться, и существует возможность расширения на мультичейн-среды и решения второго уровня для снижения транзакционных издержек.

Примеры из реальной практики

Хотя понимание технических аспектов Compound Finance важно, примеры из реальной практики подчеркивают его практическое применение и преимущества:

Для кредиторов:

Долгосрочный держатель Ethereum размещает 10 ETH в Compound вместо того, чтобы оставлять их неактивными в кошельке. Это действие приносит проценты через токены cETH, позволяя кредитору пассивно увеличивать свои активы, сохраняя возможность вывода в любое время.

Для заемщиков:

Владельцу малого бизнеса требуется немедленная ликвидность в стейблкоинах (например, USDC) для финансирования краткосрочного проекта. Они используют Compound, предоставляя в качестве обеспечения свои биткоины и заимствуя необходимую сумму без продажи криптоактивов, тем самым сохраняя потенциальную будущую прибыль.

Для арбитражных трейдеров:

Опытный трейдер обнаруживает разницу процентных ставок между Compound и другим DeFi протоколом. Они заимствуют актив по низкой ставке на Compound и предоставляют его в займ по более высокой ставке на другой платформе, получая прибыль от разницы.

Для yield-фармеров:

Энтузиаст DeFi размещает свои DAI на Compound, получая проценты и одновременно используя свои cDAI в других протоколах для получения дополнительного вознаграждения. Такое наслаивание DeFi возможностей максимизирует доходность от неактивных активов.

Эти практические примеры демонстрируют, как Compound Finance позволяет частным лицам и предприятиям максимально эффективно использовать свои криптовалютные активы, предлагая гибкость, ликвидность и новые возможности для финансового роста.

Заключение

В целом, Compound Finance является важным активом в мире криптовалют. Он предлагает несколько механизмов защиты и позволяет пользователям легко совершать сделки. Однако он также сопряжен с рисками. Поэтому перед его использованием следует провести полное исследование.

Как купить LINK на CoinEx?

CoinEx - это глобальная криптовалютная биржа, которой доверяют более 5 миллионов пользователей по всему миру и имеет 100% резерв. Пользователи могут быстро и беспрепятственно торговать более чем 900 поддерживаемыми токенами, включая мем-коины.

Чтобы торговать любым аirdrop токеном на CoinEx, следуйте приведенным ниже шагам.

• Зарегистрируйте аккаунт: Сначала создайте аккаунт CoinEx .
• Войдите в свой аккаунт: Пополните его используя методы депозита или криптовалюты. Имея средства на счету, вы можете быстро совершать сделки.
• Перейдите на страницу торговли токеном: После пополнения счета перейдите на специальную страницу торговли токеном на CoinEx. Используйте поле поиска, чтобы найти ваш airdrop токен. Если он не представлен, попробуйте другую биржу.
• Выберите торговую пару: Выберите желаемую торговую пару с другой криптовалютой. Например, вы можете выбрать торговлю COMP/USDT .
• Укажите сумму покупки: Определите количество токенов, которое вы хотите купить. Введите сумму в торговом интерфейсе, который рассчитает соответствующую стоимость на основе текущей рыночной цены.
• Выполните сделку: Выполните сделку с указанной суммой. Проверьте детали и, если вы удовлетворены, подтвердите ордер.