Факторы, Вызывающие Принудительную Ликвидацию на Фьючерсном Рынке

Недавно на мировом финансовом рынке произошло значимое событие. После периода рыночного ажиотажа, ФРС наконец приняла решение повысить базовую процентную ставку на 0,25% 16 марта. Однако после повышения ставки финансовый рынок взлетел - американские акции резко выросли, а китайские А-акции восстановились. Еще более удивительно то, что криптовалюты выросли, несмотря на угнетающие рыночные условия. Согласно данным CMC, цена BTC 16 марта выросла на пике на 4,3%.

Многие инвесторы оказались не готовы к всеобщему росту на фоне вялого рынка. 16 марта многие амбициозные трейдеры, играющие на понижение, были ликвидированы. Один инвестор написал на криптофоруме, что его позиция была ликвидирована, несмотря на установленную цену SL (стоп-лосс) - система не выполнила ликвидацию по цене SL, и его позиции были в итоге принудительно закрыты. Такие случаи распространены в экстремальных рыночных условиях, и вы поймете причину, когда узнаете принцип принудительной ликвидации. Сегодня мы сосредоточимся на принудительной ликвидации фьючерсов.

Что такое принудительная ликвидация?

При торговле фьючерсами вам необходимо внести небольшую сумму денег в соответствии с определенным соотношением в качестве гарантийного депозита для исполнения контракта, который называется Маржа. В частности, маржа, необходимая для открытия позиции, называется Начальной маржей; в то время как Поддерживающая маржа - это доля стоимости позиции, необходимая для сохранения открытой позиции. Как только ваша Доступная маржа не сможет покрыть Поддерживающую маржу, ваша позиция будет принудительно ликвидирована.

Начальная маржа и Поддерживающая маржа рассчитываются по разным формулам.

* Цифры рассчитываются по-разному на разных биржах. Здесь мы фокусируемся на CoinEx.

Начальная маржа = Стоимость открытия * Ставка начальной маржи; Ставка начальной маржи = 1 / Кредитное плечо * 100%

Поддерживающая маржа = Стоимость открытия * Ставка поддерживающей маржи

Давайте применим эти формулы на практике: Предположим, пользователь А выбирает Кросс-маржу и открывает длинную позицию на 1 BTC по цене 40,000 USDT с кредитным плечом 100X, Начальная маржа = 40,000*1/100 = 400 USDT, что также является минимальной маржой, которую он должен внести для открытия позиции.

Согласно многоуровневой системе Поддерживающей маржи на CoinEx, коэффициент Поддерживающей маржи пользователя А составляет 0,5%, что означает, что Поддерживающая маржа = 40,000*0,5%=200 USDT. Если его Поддерживающая маржа упадет ниже 200 USDT, позиция будет принудительно ликвидирована.

Почему моя позиция была ликвидирована, когда я установил цену SL?

Такие случаи в основном происходят во время значительных колебаний рынка, а позиция с ценой SL также называется лимитным ордером. Хотя ордер отправляется на рынок, когда цена позиции достигает цены SL, он не был исполнен из-за быстрого изменения рыночной цены. В таких обстоятельствах вы можете изменить свой ордер на рыночный.

Как снизить риски ликвидации?

Криптомир может за день испытать колебания, которые традиционный финансовый рынок переживает за целый год. Криптовалютный рынок меняется мгновенно. При этом торговля фьючерсами умножает риски через кредитное плечо. Как же нам снизить риски и избежать принудительной ликвидации?

Прежде всего, ключевым является управление позицией. Не рекомендуется начинать с огромной позиции. Вместо этого вы можете держать начальную позицию ниже 10% от доступных средств. Кроме того, всегда помните об установке цены SL, которая обычно удерживает ваши потери в пределах 10%. Потери более 10% указывают на то, что ваше направление торговли (длинная/короткая позиция) неверно, и вам следует закрыть позицию и быстро выйти. Наконец, вы должны фиксировать прибыль, как только ваша позиция достигает целевой прибыли. Жадность может уменьшить размер вашей прибыли и даже превратить прибыль в убытки.

Во-вторых, вам следует держаться подальше от малоизвестных криптовалют, поскольку они часто страдают от ограниченной глубины рынка, что означает, что падения цен могут быть частыми. Кроме того, по сравнению с основными монетами, такие криптовалюты более рискованны. Наконец, мы должны относиться к рынку с уважением и создавать собственные торговые стратегии, позволяя разуму преобладать над эмоциями.

* Вышеизложенное содержание не является инвестиционной рекомендацией.