Важность часто игнорируемой комиссии за обслуживание в торговле фьючерсами

При торговле фьючерсами иногда общая стоимость вашей позиции может снижаться, даже если ROI остается положительным. Почему? В таких случаях часть общей стоимости, которую вы потеряли, была взята биржей в качестве комиссии за текущий раунд ликвидации. Поэтому опытные трейдеры часто советуют новичкам сосредоточиться на наблюдении, а не на торговле. Частая торговля фьючерсами влияет на мышление трейдера, снижает вероятность выигрыша и увеличивает торговые издержки. Комиссия может быть очень дорогой, так как она накапливается в долгосрочной перспективе.

Цель торговли на криптовалютной бирже всегда заключается в получении прибыли, и слепая торговля без изучения правил взимания комиссии на платформе часто приводит к убыткам. В настоящее время комиссия за торговлю фьючерсами на основных биржах состоит из двух частей: 1) Комиссия за транзакцию и 2) Комиссия за фондирование.

Комиссия за транзакцию

При торговле фьючерсами как мейкеры, так и тейкеры должны платить комиссию за транзакцию. В частности, комиссия мейкера может отличаться от комиссии тейкера, и на разных биржах действуют разные правила в отношении ставок для мейкеров и тейкеров .

Следует отметить, что комиссия мейкера обычно ниже, чем комиссия тейкера, что объяснимо, поскольку мейкеры приносят больше ликвидности на рынок, размещая ордера, в то время как тейкеры потребляют ликвидность, принимая ордера. Таким образом, на большинстве бирж комиссия мейкера ниже, чем комиссия тейкера.

Предположим, обычный пользователь торгует криптовалютами на CoinEx, и ему придется заплатить следующие комиссии:

Мейкер: 0,03%

Тейкер: 0,05%

Комиссия за торговлю линейным контрактом = Ставка комиссии * Количество позиций * Цена покупки/продажи

Комиссия за торговлю обратным контрактом = Ставка комиссии * Сумма контракта * Стоимость контракта * Цена покупки/продажи

Пользователь А торгует линейными контрактами. Он открывает длинную позицию на 1 BTC с 400 USDT (коэффициент кредитного плеча 100X), когда цена BTC составляет 40 000 UDST, и продает всю позицию по 50 000 UDST. Тогда пользователь А должен будет заплатить следующую комиссию:

Комиссия за транзакцию при открытии позиции = 0,05%*1*40 000 USDT = 20 USDT

Комиссия за транзакцию при закрытии позиции = 0,03%*1*50 000 USDT = 15 USDT

Комиссия за транзакцию для обратных контрактов также может быть определена по вышеуказанной формуле. Вкратце, мы можем сказать, что хотя пользователь А получает прибыль от сделки, ему приходится платить 35 USDT только за комиссию за транзакцию, что составляет примерно 1/10 его основной суммы. Хотя комиссия может показаться минимальной, она может стать очень дорогостоящей в долгосрочной перспективе.

Есть ли способ платить меньше комиссии?

Ответ - да. В настоящее время многие биржи предлагают множество преимуществ для снижения торгового порога для пользователей. Например, на CoinEx комиссия мейкера/тейкера для розничных пользователей составляет 0,03%/0,05%. Однако, когда количество CET у пользователя достигает определенного уровня, комиссия мейкера/тейкера снижается.

Источник: CoinEx

Комиссия за фондирование

На рынке криптовалютных контрактов, помимо фьючерсов, существуют также поставочные контракты, которые рассчитываются ежемесячно/ежеквартально. Такие регулярные расчеты обеспечивают соответствие рыночной цены поставочных контрактов спотовой цене. Фьючерсы, с другой стороны, не имеют даты расчетов, что означает, что трейдеры могут держать их неопределенно долго. Таким образом, если нет механизма корректировки цены, разрыв между спотовой ценой и ценой фьючерсов будет становиться все больше. Чтобы вернуть цену фьючерсов к уровню спотовой цены, необходим механизм корректировки для минимизации ценового разрыва, что привело к изобретению комиссии за фондирование.

Помимо комиссии за транзакцию, комиссия за фондирование также влияет на издержки трейдера. Когда цена фьючерсов выше спотовой цены, биржа объявляет положительную ставку фондирования, что означает, что комиссия за фондирование будет выплачиваться длинными трейдерами коротким трейдерам; если ставка фондирования становится отрицательной, когда цена фьючерсов ниже спотовой цены, то комиссия за фондирование выплачивается короткими трейдерами длинным трейдерам. Следует отметить, что ставка фондирования никогда не фиксирована. Вместо этого она меняется в соответствии с колебаниями рынка и определяется соотношением длинных и коротких позиций на рынке.

На CoinEx комиссия за фондирование рассчитывается каждые 8 часов в 0:00, 08:00 и 16:00 (UTC). Пользователи должны платить/получать комиссию за фондирование только если они держат позицию в эти три момента времени. Если позиция закрыта до взимания комиссии, то комиссия за фондирование не взимается. Кроме того, комиссия за фондирование циркулирует только между трейдерами и не взимается CoinEx.

Заключение

1. Помимо PNL своей позиции, трейдеры фьючерсами должны также платить комиссию за транзакцию и комиссию за фондирование;
2. Хотя комиссия за транзакцию должна быть оплачена, трейдеры могут снизить торговые издержки, избегая частых сделок или став VIP-пользователями.
3. Когда ставка фондирования положительная, комиссия за фондирование выплачивается длинными трейдерами коротким трейдерам; когда ставка фондирования отрицательная, комиссия за фондирование выплачивается короткими трейдерами длинным трейдерам;
4. CoinEx не взимает комиссию за фондирование. Вместо этого комиссия выплачивается трейдерами/трейдерам. На CoinEx комиссия за фондирование рассчитывается каждые 8 часов.