Виды Фьючерсных Маржи

Маржа - это настолько важный термин, что его нельзя игнорировать при торговле фьючерсами. Тем не менее, многие люди путаются в терминах, связанных с маржей. В этой статье мы подробно рассмотрим все детали различных видов маржи во фьючерсной торговле.

Для начала нам нужно понять, что маржа, являясь важным механизмом в фьючерсной торговле, может рассматриваться как своего рода депозит. При торговле фьючерсами с вас будет взиматься небольшая сумма денег в соответствии с вашей Стоимостью Открытия и Кредитным Плечом в качестве гарантийного депозита вашей позиции, что мы обычно называем Маржей.

Что такое Начальная Маржа?

Первая - это Начальная Маржа, которая относится к марже, необходимой для открытия позиции. Начальная Маржа = Стоимость Открытия * Ставка Начальной Маржи; Ставка Начальной Маржи = 1 / Кредитное Плечо * 100%.

Например, предположим, вы хотите открыть длинную позицию в 1 BTC с кредитным плечом 10X, когда цена BTC составляет 30,000 USDT, а Размер Позиции составляет 1 BTC.

Стоимость Открытия = Размер Позиции * Цена Открытия = 1*30,000=30,000 USDT

Ставка Начальной Маржи = 1 / Кредитное Плечо * 100%=1/10*100%=10%

Начальная Маржа = Стоимость Открытия * Ставка Начальной Маржи=30,000*10%=3,000 USDT

Таким образом, перед открытием ордера вам необходимо внести Начальную Маржу не менее 3,000 USDT.

Что такое Замороженная Маржа?

Замороженная Маржа относится к замороженной Начальной Марже и торговым комиссиям, когда текущий ордер не может быть исполнен немедленно. Проще говоря, часть Маржи должна быть заморожена до исполнения лимитного ордера. Замороженная Маржа рассчитывается следующим образом:

Линейный Контракт:

(Замороженная) Начальная Маржа = Объем Контракта * Цена Лимитной Покупки (или Продажи) * Ставка Начальной Маржи

(Замороженные) Торговые Комиссии = Объем Контракта * Цена Лимитной Покупки (или Продажи) * Ставка Мейкера

Обратный Контракт:

(Замороженная) Начальная Маржа = Объем Контракта * Стоимость Контракта / Цена Лимитной Покупки (или Продажи) * Ставка Начальной Маржи

(Замороженные) Торговые Комиссии = Объем Контракта * Стоимость Контракта / Цена Лимитной Покупки (или Продажи) * Ставка Мейкера

Вот пример. На бирже CoinEx вы открываете длинную позицию в 1 BTC с кредитным плечом 10X по цене 30,000 USDT. В данный момент Bitcoin стоит 30,001 USDT, и, следовательно, лимитный ордер на 30,000 USDT не может быть исполнен немедленно. Предположим, что уровень VIP - LV5, а Ставка Мейкера составляет 0.0200%, тогда:

(Замороженная) Начальная Маржа = Объем Контракта * Цена Лимитной Покупки * Ставка Начальной Маржи=1*30,000*10%=3,000 USDT

(Замороженные) Торговые Комиссии = Объем Контракта * Цена Лимитной Покупки * Ставка Мейкера=1*30,000*0.0200%=6 USDT

В этом случае, до исполнения лимитного ордера, Начальная Маржа в размере 3,000 USDT и Торговые Комиссии в размере 6 USDT, то есть всего 3,006 USDT, должны быть заморожены в качестве Замороженной Маржи.

Что такое Поддерживающая Маржа?

Поддерживающая Маржа относится к минимальной сумме Маржи, необходимой для поддержания открытой позиции. Поддерживающая Маржа = Совокупная Стоимость Открытия * Ставка Поддерживающей Маржи, Совокупная Стоимость Открытия = ∑Совокупная Историческая Стоимость Открытия - ∑Совокупная Историческая Стоимость Ликвидации.

Согласно веб-сайту CoinEx, Поддерживающая Маржа составляет 0.50%, когда позиция находится в диапазоне от 0 до 10 BTC. В вышеуказанном примере, Поддерживающая Маржа = Стоимость Открытия * Ставка Поддерживающей Маржи=30,000*0.50%=150 USDT.

Что такое Маржа Позиции?

Маржа Позиции относится к сумме активов, заблокированных для позиции. При изолированной марже, когда Маржа Позиции становится ниже Поддерживающей Маржи, позиция будет принудительно ликвидирована, и вы можете вручную увеличивать или уменьшать Маржу Позиции; при кросс-марже, когда Маржа Позиции становится ниже Поддерживающей Маржи, Доступный Баланс будет автоматически переведен в качестве Маржи в позицию.

Маржа Позиции = Начальная Маржа + Увеличенная Маржа - Уменьшенная Маржа + Нереализованная Прибыль/Убыток

Например, вы открываете длинную позицию в 1 BTC с кредитным плечом 10X по цене 30,000 USDT. Затем вы вносите Начальную Маржу в размере 3,000 USDT, при этом на счете есть Доступная Маржа в размере 2,000 USDT. В этот момент цена BTC падает на 5%, и Маркировочная Цена теперь составляет 28,500 USDT. При этом маржа вручную не добавлялась.

В этот момент, Нереализованная Прибыль/Убыток = Размер Позиции * (Маркировочная Цена - Средняя Цена Открытия) = 1*(28,500-30,000) = -1,500 USDT; Маржа Позиции = Начальная Маржа + Увеличенная Маржа - Уменьшенная Маржа + Нереализованная Прибыль/Убыток = 3,000-1,500 = 1,500 USDT.