Возможности Получения Прибыли на Основе Ставки Финансирования

Фьючерсы без даты истечения представляют собой особый класс инструментов на криптовалютной бирже. Поскольку поставочные контракты исполняются регулярно, несмотря на большой спред между ценой контракта и спотовой ценой, цена в конечном итоге вернется к спотовому уровню.

Без даты поставки фьючерсы могут удерживаться пользователями бессрочно. Отсутствие механизма коррекции может привести к постоянному или даже растущему отклонению между ценой контракта и спотовой ценой, что известно как расхождение цен. Для этого во фьючерсы был введен механизм финансирования, чтобы поддерживать соответствие между ценой контракта и спотовой ценой и привязывать первую ко второй.

Комиссия за финансирование рассчитывается каждые 8 часов. Когда ставка финансирования положительная, комиссия выплачивается трейдерами с длинной позицией трейдерам с короткой позицией; когда ставка финансирования отрицательная, комиссия выплачивается трейдерами с короткой позицией трейдерам с длинной позицией. Комиссия за финансирование взимается согласно ставке финансирования, рассчитанной за минуту до последней отметки времени. Например, при расчете в 16:00 комиссия за финансирование будет взиматься в соответствии со ставкой финансирования на 07:59. Комиссия за финансирование не взимается платформой, а выплачивается трейдерами.

Комиссия за финансирование рассчитывается следующим образом (на примере CoinEx. На других биржах могут применяться другие методы расчета):

Комиссия за финансирование = Стоимость позиции * Ставка финансирования

Ставка финансирования = Clamp (MA (((Цена воздействия на покупку + Цена воздействия на маркировку) / 2-Спотовая цена) / Спотовая цена - Процент), a, b)

*В настоящее время Процент равен 0, a=-0.375%, и b=0.375%.

*Цена воздействия на покупку = Средняя цена "Суммы маржинального воздействия" для покупателей, Цена воздействия на маркировку = Средняя цена "Суммы маржинального воздействия" для продавцов.

*Clamp(A, B, C): Когда A находится в диапазоне между B и C, берется A; в противном случае берется B как нижний предел и C как верхний предел (B < C).

Таким образом, очевидно, что положительная ставка финансирования указывает на бычий рынок, а отрицательная ставка финансирования - на медвежий рынок.

Какие возможности для получения прибыли может предложить ставка финансирования? Во-первых, значение ставки финансирования может служить индикатором настроения рынка. Тем не менее, это только для справки. В конце концов, один индикатор не может создать полную картину рынка.

Во-вторых, арбитражеры с относительно большим капиталом могут проводить арбитраж, используя ставку финансирования фьючерсов. Рассчитанная на основе данных предыдущего периода, ставка финансирования неизбежно подвержена определенной задержке и, следовательно, может быть примерно оценена на основе прогноза.

Когда ставка финансирования высокая, трейдеры могут купить спотовый контракт на 1 BTC и одновременно открыть короткую позицию по фьючерсам на 1 BTC. В этом случае, независимо от того, как движется цена BTC, прибыль по споту может хеджировать убытки по фьючерсам, и трейдеры могут заработать на комиссиях за финансирование, выплачиваемых длинными трейдерами коротким продавцам. Например, если текущая ставка финансирования достигает 0.1%, при цене BTC 41,000 USDT в данный момент, прибыль составит 41 USDT.

Ставка финансирования в следующем периоде также имеет значение. Если она резко падает, трейдеры могут закрыть позицию для получения прибыли. Если положительная ставка финансирования становится отрицательной, трейдерам необходимо решить, стоит ли проводить арбитраж в обратном направлении.

Трейдеры фьючерсов должны внимательно следить за рыночными данными, среди которых ставка финансирования является очень важной составляющей. Только хорошо информированные трейдеры могут получить преимущество первопроходца и уловить настроение рынка, чтобы получить заслуженную прибыль.