Введение

В 2025 году мир децентрализованных деривативов пережил стремительное расширение. Экосистема ончейн бессрочных фьючерсов, когда-то считавшаяся нишевой в DeFi (децентрализованных финансах), стала доминирующим инструментом криптотрейдинга.

Ведущие децентрализованные биржи бессрочных контрактов теперь конкурируют и превосходят CEX среднего уровня (централизованные биржи) по ежедневному объему торгов.

Этот сдвиг произошел потому, что трейдеры стали требовать прозрачности и проверяемой, самостоятельной среды для торговли криптовалютой. Эти требования возникли после многих лет неудач со стороны CEX высокого уровня и ужесточения регулирования.

В этой статье CoinEx представлены 4 лучших децентрализованных протокола деривативов на декабрь 2025 года. Мы учитывали их объемы торгов, глубину ликвидности, инфраструктурную надежность и значимость на всем крипторынке.

Эти протоколы сегодня лидируют в сфере ончейн деривативов, и многие другие позиционируют себя для переопределения будущего DeFi в 2026 году и далее.

Топ-4 криптопротокола деривативов в декабре 2025 года

Hyperliquid

Ключевые особенности

Символ : $HYPE

• Общее предложение : 1 000 000 000 токенов
• Циркулирующее предложение : 999 835 210 токенов
• Текущая цена : $28.03
• Исторический максимум : $3.81
• Исторический минимум : $59.30
• Общая рыночная капитализация : $27 962 839 611

Что такое Hyperliquid?

Эта децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов работает на собственном блокчейне L1 (уровень 1). DEX не похож на многие AMM-счет на рынке. Hyperliquid обеспечивает сверхбыстрое исполнение с использованием полной системы книги ордеров.

Кроме того, глубина ликвидности биржи аналогична глубине многих CEX (централизованных бирж). Однако ее расчеты происходят ончейн, и пользователи контролируют хранение на бирже.

Чем Hyperliquid уникален?

• Глубочайшая ликвидность в DeFi: Hyperliquid является постоянным лидером по объему торгов и открытому интересу в нише бессрочных DEX.
• Полностью ончейн скорость уровня CEX: Разработчики протокола разработали свой блокчейн L1 специально для обеспечения обработки ордеров менее чем за 1 секунду и поддержки бессрочной торговли.
• Высокий охват на крипторынке: Hyperliquid размещает более 100 рынков для трендовых криптовалют и активов с высокой и средней рыночной капитализацией.
• Профессиональный опыт торговли: Протокол Hyperliquid предлагает низкую задержку, надежный интерфейс и интеллектуальную маршрутизацию. Эти функции привлекают институциональных криптотрейдеров.

Принятие Hyperliquid в 2025 году

• Hyperliquid доминировал в нише децентрализованных деривативов большую часть 2025 года.
• Он превысил ежемесячные объемы торгов более чем на $300 миллиардов, установив новый отраслевой стандарт.
• Многие пользователи криптовалют, включая профессиональных трейдеров, поставщиков ликвидности и количественные стратегии, используют $HYPE в качестве основного места для децентрализованной торговли деривативами.

Прогноз рынка Hyperliquid на 2026 год

Hyperliquid продолжит доминировать на рынке децентрализованных деривативов благодаря своей пользовательской базе, инфраструктуре и концентрации ликвидности.

Нарратив может расшириться в новые категории, такие как кроссчейн экосистемы и некриптовые индексы. Если это произойдет, принятие $HYPE увеличится в 2026 году.

Плюсы Hyperliquid

• Протокол имеет самую глубокую ликвидность в экосистеме децентрализованных бессрочных деривативов.
• Исполнение ончейн книги ордеров протокола так же быстро, как и протоколы CEX.
• Hyperliquid предлагает пользователям криптовалют широкий выбор активов для торговли.
• Пользовательская база токена и институциональное принятие сильны.

Минусы Hyperliquid

• Hyperliquid — это настраиваемый протокол L1. Следовательно, его долгосрочная децентрализация будет оставаться под вопросом.
• Проект может быть уязвим для сетевых рисков и рисков смарт-контрактов, которые затрагивают протоколы DeFi.
• Hyperliquid сильно зависит от постоянного притока ликвидности.

Почему Hyperliquid — хорошая инвестиция (оценка на уровне платформы)

$HYPE является эталонной точкой для децентрализованных деривативов на крипторынке. Доминирование протокола в глубине ликвидности, постоянный рост и инфраструктурное преимущество делают его надежной платформой для трейдеров деривативов, ищущих надежную ончейн безопасность, низкое проскальзывание и спреды.

Эти факторы позиционируют Hypeliquid как ведущую платформу для торговли деривативами, даже когда крипторынок входит в 2026 год.

Купить $HYPE

Jupiter

Ключевые особенности

• Символ : $JUP
• Общее предложение : 10 000 000 000 токенов
• Циркулирующее предложение : 6 863 986 571 токенов
• Текущая цена : $0.2132
• Исторический максимум : $2.00
• Исторический минимум : $0.2125
• Общая рыночная капитализация : $1 462 571 138

Что такое Jupiter?

Jupiter — это нативный протокол бессрочных фьючерсов блокчейна Solana. Он использует низкие комиссии за транзакции и сверхбыструю завершенность сети Solana для обеспечения эффективного исполнения ордеров и плавной торговли с кредитным плечом для трейдеров.

Чем Jupiter уникален?

• Инфраструктурное преимущество: Высокая пропускная способность сети Solana позволяет Jupiter предлагать быструю торговую среду DeFi.
• Сила альткоинов: Jupiter является домом для многих токенов на базе Solana и новых активов, которые недоступны на многих децентрализованных биржах бессрочных контрактов.
• Пользовательский опыт : Транзакции Jupiter почти мгновенны. Следовательно, он идеально подходит для высокочастотных трейдеров и скальперов.

Принятие Jupiter в 2025 году

• Рост экосистемы Solana в 2025 году привел к быстрому принятию Jupiter.
• Многие трейдеры перешли с децентрализованных спотовых бирж Solana на рынки бессрочных контрактов Jupiter.
• Сильная поддержка сообщества проекта и постоянное расширение экосистемы способствовали его высокому импульсу в 2025 году.

Прогноз рынка Jupiter на 2026 год

Jupiter может возглавить экосистему децентрализованных бирж бессрочных контрактов, ориентированных на альткоины, поскольку Solana продолжает привлекать ликвидность от розничных и институциональных инвесторов в 2026 году.

Скорость протокола может привлечь профессиональных трейдеров, ищущих децентрализованные торговые среды с низкой задержкой.

Плюсы Jupiter

• Jupiter имеет сверхбыструю скорость исполнения.
• Протокол предлагает низкие комиссии, что идеально подходит для частой торговли.
• Jupiter предоставляет инвесторам доступ к большему количеству активов на блокчейне Solana.
• Протокол предлагает высокое кредитное плечо.

Минусы Jupiter

• Jupiter сильно зависит от стабильности сети блокчейна Solana.
• Ликвидность Jupiter может быть ниже, чем у $HYPE и других децентрализованных бирж.
• Протокол не является основным выбором для выполнения крупных ордеров.

Почему Jupiter — хорошая инвестиция (оценка на уровне платформы)

Трейдеры, желающие получить децентрализованный протокол деривативов с широким доступом к альткоинам на базе Solana и низкими комиссиями, могут работать с Jupiter. Протокол обеспечивает очень привлекательную ончейн среду.

Траектория роста Jupiter может указывать на то, что протокол может претендовать на место в ведущем мультичейн нарративе в будущем.

Купить Jupiter

ApeX Protocol

Ключевые особенности

• Символ : $APEX
• Общее предложение : 1 000 000 000 токенов
• Циркулирующее предложение : 127 620 258 токенов
• Текущая цена : $0.5036
• Исторический максимум : $3.83
• Исторический минимум : $0.1105
• Общая рыночная капитализация : $252 896 239

Что такое ApeX Protocol?

Эта децентрализованная биржа предлагает обширный список бессрочных рынков для альткоинов. ApeX обслуживает криптотрейдеров, ищущих возможности за пределами рынков ETH и BTC с высоким соотношением риска и вознаграждения.

Чем ApeX уникален?

• Глубина альткоинов: Пользователи могут найти рынки, которые недоступны или имеют более низкую ликвидность на других DEX на ApeX Protocol.
• Более высокая подверженность волатильности: Этот криптопротокол идеально подходит для трейдеров, ищущих рынки с токенами, демонстрирующими взрывные ценовые движения.
• Гибкая, нишевая стратегия: Протоколы ApeX привлекают средних и малых трейдеров, которые хотят использовать новые маркет тренды.

Принятие ApeX в 2025 году

• Факт в том, что ликвидность протокола ниже, чем у первых двух в этом списке. Однако его активные сообщества по торговле альткоинами поместили его в пятерку лучших децентрализованных протоколов деривативов на 2025 год.
• Нишевые предложения продукта привлекают трейдеров, ищущих взрывные возможности за пределами активов "голубых фишек".

Прогноз рынка ApeX на 2026 год

Множественные запуски токенов на различных блокчейнах каждый день увеличивают спрос на бессрочные альткоины. ApeX позиционирует себя так, чтобы извлечь выгоду из этой тенденции. Все, что нужно протоколу, это обеспечить постоянный рост ликвидности в 2026 году.

Плюсы ApeX

• ApeX предлагает трейдерам хорошую платформу для торговли альткоинами с кредитным плечом.
• Протокол обладает значительным рыночным разнообразием.
• Структура комиссий ApeX подходит для средних и малых трейдеров.
• Децентрализованный протокол деривативов привлекает розничных трейдеров, ищущих волатильность.

Минусы ApeX

• Ликвидность токена ниже, чем у других крупных децентрализованных протоколов деривативов в списке.
• Риск волатильности ApeX очень высок по сравнению с другими DEX.
• Платформа не идеальна для торговли крупными лотами или институциональной торговли.

Почему ApeX — хорошая инвестиция (оценка на уровне платформы)

ApeX предоставляет трейдерам доступ к быстро меняющимся, активным рынкам альткоинов. Хотя платформа нестабильна, ApeX может быть очень полезен для трейдеров, заинтересованных в диверсифицированных возможностях с кредитным плечом.

Купить ApeX

dYdX

Ключевые особенности

• Символ : $DYDX
• Общее предложение : 1 000 000 000 токенов
• Циркулирующее предложение : 813 317 306 токенов
• Текущая цена : $0.191
• Исторический максимум : $4.52
• Исторический минимум : $0.1262
• Общая рыночная капитализация : $182 925 513

Что такое dYdX?

Этот децентрализованный протокол деривативов является одной из старейших платформ в этой криптокатегории. dYdX известен в криптопространстве своим сильным послужным списком безопасности, надежным соответствием требованиям и широким охватом рынка.

dYdX является пионером многих функций, которые в настоящее время внедряют другие децентрализованные протоколы деривативов. Другими словами, он был первопроходцем в этой криптокатегории.

Чем dYdX уникален?

• Репутация: Многие трейдеры доверяют платформе, потому что ее производительность была надежной в течение многих лет.
• Разнообразие рынка: Криптопротокол предлагает один из крупнейших наборов бессрочных рынков в мире DeFi.
• Постоянные обновления: Протокол сохранил свою конкурентоспособность в экосистеме благодаря экономической эффективности и ряду улучшений масштабируемости.

Принятие dYdX в 2025 году

• Объем торгов на dYdX мог снизиться из-за появления конкурентов в этой нише; тем не менее, у него все еще есть приличная пользовательская база.
• Многие диверсифицированные или не склонные к риску трейдеры любят протокол из-за его узнаваемости и репутации в криптопространстве.

Прогноз рынка dYdX на 2026 год

Протокол проходит серьезные технические обновления, и дальнейшие улучшения могут сделать его инфраструктуру более эффективной в будущем.

Если все сложится, dYdX сможет вернуть значительную часть мира DeFi, сохранив при этом свою стабильность и доверие инвесторов.

Плюсы dYdX

• dYdX — одно из самых надежных имен в мире DeFi.
• Охват рынка протокола широк.
• У него стабильное сообщество пользователей.
• Инфраструктура проекта очень надежна.

Минусы dYdX

• dYdX имеет более низкую ликвидность, чем новые конкуренты.
• Этот протокол не идеален для высокочастотных торговых стратегий.
• dYdX может отставать в некоторых инновациях, доступных на более новых платформах.
• Почему dYdX — хорошая инвестиция (оценка на уровне платформы)

Этот протокол деривативов предлагает трейдерам доверие, историю надежности и стабильность. Трейдеры, которые ценят предсказуемую производительность, предпочитают этот протокол новым, предлагающим передовые инновации.

Купить dYdX

Маркет тренды, которые стимулировали рост экосистемы децентрализованных деривативов в 2025 году

Вот основные факторы, стимулирующие массовое развитие этой экосистемы в 2025 году.

• Регуляторные ограничения в отношении децентрализованных бирж усилились.
• Существовал очень высокий спрос на самостоятельную, прозрачную торговлю с кредитным плечом.
• Исполнение ончейн ордеров улучшилось, повысив UX и снизив задержку.
• Рынок мультидеривативов и альткоинов расширился в 2025 году.
• Все больше институциональных трейдеров стали участвовать в ончейн рынках бессрочных контрактов.
• Многие децентрализованные платформы предлагали солидные стимулы, которые привлекали маркет-мейкеров и поставщиков ликвидности.

Эти события сделали 2025 год решающим для рынка децентрализованных деривативов. Он подготовил почву для еще большего внимания и принятия в 2026 году и далее.

Какой децентрализованный протокол деривативов следует использовать? (На основе профилей трейдеров)

Независимо от того, каким трейдером вы являетесь, вы можете найти децентрализованный протокол деривативов, который соответствует вашим торговым целям, потребностям и стратегиям. В таблице ниже показаны платформы, которые вы можете использовать в зависимости от вашего профиля трейдера.

Заключение

2025 год стал поворотным моментом для нарратива децентрализованных деривативов в криптопространстве. Многие проекты в этой категории активов привлекли огромное внимание в 2025 году.

В этой статье были определены 4 лучших децентрализованных протокола деривативов, на которые инвесторам следует обратить внимание, особенно в декабре 2025 года.

Пять криптоплатформ, упомянутых в этой исследовательской статье CoinEx , определяют текущее состояние ончейн деривативов.

Они предлагают криптотрейдерам, предпочитающим децентрализованные протоколы, разнообразный набор инструментов для успешной навигации по расширяющимся децентрализованным крипторынкам 2026 года и далее.

Мы написали эту статью исключительно в информационных целях. Пожалуйста, не воспринимайте ее как финансовый совет.