Одобрение ETF на Ethereum: Реакция институциональных организаций и инвесторов

Ethereum ETF вызывает большой интерес у энтузиастов криптовалют на протяжении последних нескольких лет, особенно среди инвесторов, которые хотят получить доступ к ETH без необходимости прямой покупки и хранения криптовалюты, избегая проблем с безопасностью кошельков, приватными ключами и другими техническими барьерами, с которыми часто сталкиваются при инвестировании в криптовалюты.

В середине 2010-х годов несколько крупных компаний подали заявки в SEC США на создание Bitcoin ETF. Однако эти первые попытки столкнулись со значительными регуляторными проблемами, в основном из-за опасений по поводу волатильности рынка и защиты инвесторов. Ситуация начала меняться, когда первые Bitcoin ETF успешно запустились в Канаде в 2021 году.

В этом году как Bitcoin ETF, так и Ethereum ETF были одобрены в Гонконге и США.

Что такое ETF?

Биржевые инвестиционные фонды (ETF) - это ценные бумаги, которые отслеживают эффективность набора активов или товаров.

ETF сочетают в себе гибкость акций с диверсификацией взаимных фондов. Они покупаются и продаются на рынке как акции, обеспечивая легкий доступ к широкому спектру классов активов. ETF стремятся отражать движение цен индекса или набора активов. Финансовая компания покупает корзину активов, таких как акции или облигации, и продает доли, которые отслеживают стоимость фонда. Когда вы покупаете доли ETF, вы не владеете базовыми активами; вместо этого ими владеет компания, управляющая ETF.

Многие Ethereum ETF в основном держат фьючерсные контракты на ETH, в то время как некоторые также включают комбинацию фьючерсов на эфир и биткоин. Этот метод использования фьючерсов для отслеживания цены цифрового актива не нов. Например, первый биткоин-ETF, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), держит расчетные фьючерсы на биткоин ближайшего месяца.

Влияние на Гонконг и США

1. Гонконг

В понедельник, 14.04.2024, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга одобрила торговлю спотовыми Bitcoin и Ethereum ETF, сделав Гонконг первым, кто представил спотовые Ethereum ETF. Это важная веха, причем аналогичные обсуждения в то время велись с SEC США.

China Asset Management, Bosera Capital и HashKey Capital Limited получили одобрение на запуск этих ETF, позволяя инвесторам покупать доли в Bitcoin и Ethereum ETF.

Одобрение Bitcoin ETF в Гонконге вызвало неоднозначную реакцию. Некоторые рассматривают это как важный шаг к массовому принятию криптовалют. Эти ETF, разрабатывавшиеся более десятилетия, позволяют инвесторам работать с ценами Bitcoin и Ethereum при низких рисках. Операционный директор HashKey Group, Ливио Ванг, подчеркнул потенциал привлечения традиционных финансовых институтов и предоставления удобной инвестиционной платформы.

Особенностью Гонконга является то, что эти ETF предлагают подписку и погашение как в фиатной валюте, так и в криптовалюте, что, как ожидается, увеличит приток капитала на рынок цифровых активов Гонконга, потенциально позиционируя его как ведущий криптовалютный центр в Азии.

Несмотря на позитивные перспективы, все еще существуют опасения относительно того, как инфляция и геополитическая напряженность могут повлиять на общий рынок. Спекуляции относительно будущих цен растут в связи с ожиданиями, связанными с событием халвинга Bitcoin.

Эрик Балчунас из Bloomberg указал на значительный контраст в масштабах рынков ETF между США и Гонконгом. Он прогнозирует, что регуляторные барьеры для инвесторов из материкового Китая приведут лишь к умеренному притоку средств.

Аналогично, Тилен из 10x Research решил продать свои криптоактивы из-за опасений возможного спада рынка на фоне продолжающейся инфляции и роста доходности казначейских облигаций. Он не видит текущих факторов, которые могли бы поднять цены, несмотря на энтузиазм по поводу ETF Гонконга, подчеркивая волатильную природу крипторынка, ссылаясь на недавнее падение Bitcoin из-за напряженности на Ближнем Востоке.

2. США

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала процесс одобрения долгожданных Ethereum ETF. Продолжающиеся обсуждения между потенциальными эмитентами и SEC вселили надежду во многих энтузиастов криптовалют.

Согласно CoinTelegraph , журналист Элеонора Террет сообщила, что переговоры между сотрудниками SEC и эмитентами Ethereum ETF о формах S-1 завершились признанием того, что некоторая работа еще предстоит.

Ожидаемое одобрение спотовых Ethereum ETF в США может привести к значительному росту стоимости Ethereum, потенциально повторяя реакцию, наблюдавшуюся с Bitcoin ETF. Когда были одобрены Bitcoin ETF, цена Bitcoin выросла с 42 000 до более чем 73 000 долларов всего за две недели, согласно данным CoinGecko.

QCP Capital прогнозирует, что одобрение Ethereum ETF может привести к росту до 60% в ближайшие месяцы. Этот прогноз основан на положительной реакции рынка на Bitcoin ETF в январе. Подразумеваемая волатильность, которая измеряет ожидаемые будущие колебания цен, превышает 100%, что указывает на готовность рынка к значительным движениям.

21.05.2024 было куплено более 100 000 ETH за один день, что является самым высоким дневным уровнем с сентября 2023 года, согласно CryptoQuant. Этот всплеск покупок привел к тому, что открытый интерес по фьючерсам на Ether достиг рекордных 14 миллиардов долларов, что составляет 67% от открытого интереса Bitcoin, что является необычно высоким уровнем.

Активность на Чикагской товарной бирже (CME), предпочитаемой институциональными инвесторами, также возросла. Торговля фьючерсами на Ether достигла рекордных 2,85 миллиарда долларов во вторник, а опционы на Ether торговались 1 135 контрактами на сумму 216 миллионов долларов, что указывает на сильный институциональный интерес.

Хотя рынок настроен оптимистично, и некоторые аналитики повысили вероятность одобрения с 25% до более чем 75%, увеличение потоков на биржах в размере 62 000 ETH указывает на потенциальную волатильность цен.

Заключение

Одобрение SEC и SFC для Ethereum ETF создало отличные возможности и удобство для криптотрейдеров. Ожидается появление новых крипто-ETF, таких как Solana ETF. Однако, поскольку все больше регуляторов склонны рассматривать большинство криптовалют как ценные бумаги, путь к зрелости криптовалютных ETF еще далек.

Отказ от ответственности: Обратите внимание, что информация, предоставленная на этом веб-сайте, предназначена только для информационных целей. CoinEx не несет ответственности за любые финансовые потери, возникшие в результате торговли криптовалютой. Рекомендуется проводить собственное исследование.