Что такое обёрнутые криптовалюты? Безопасны ли обёрнутые токены?

Что такое wrapped-токены криптовалют?

Wrapped-токены криптовалют - это токены, созданные на другом блокчейне и привязанные к стоимости нативного токена для его представления. Wrapped-токены были разработаны для решения проблемы отсутствия интероперабельности между блокчейнами. Wrapped-токены делают возможным передачу нативных блокчейн-активов и криптовалютных токенов между блокчейнами.

Wrapped-криптовалюты сохраняют привязку к криптовалютному активу, который они представляют, и могут быть обменены обратно на нативную криптовалюту в любое время.

Чтобы пользователь мог отправить криптовалютные токены из их нативного блокчейна в другой блокчейн, wrapped-версия этой криптовалюты должна существовать в блокчейне, куда пользователь переводит токены.

Wrapped-криптовалюта позволяет торговать токенами на других блокчейнах. На децентрализованных биржах, построенных на определенном блокчейне, торгуются wrapped-токены криптовалют других блокчейнов. Например, Uniswap - это децентрализованная криптовалютная биржа, построенная на Ethereum, поддерживающая BNB, BTC и другие криптовалюты с разных блокчейнов в wrapped-форме. WBTC, WETH и WBNB являются wrapped-токенами для BTC, ETH и BNB соответственно. Большинство созданных криптовалют имеют wrapped-версию на других блокчейнах, что делает блокчейны интероперабельными.

Стоимость нативных токенов и их соответствующих wrapped-версий на других блокчейнах всегда должна быть в соотношении 1:1.

Как работают wrapped-токены?

Wrapped-токены реализуются с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты - это самоисполняемый код, работающий в блокчейне автоматизированным и децентрализованным способом. Если пользователь отправляет криптовалюту BTC с адреса на ERC-20 адрес, смарт-контракт блокирует криптовалюту на счете отправителя и создает эквивалентное количество на ERC-20 адресе в виде ERC-20 токена.

Этот смарт-контракт помогает поддерживать равное соотношение стоимости криптовалюты в обоих блокчейнах. Разворачивание (unwrapping) криптовалютных токенов является обратным процессом к заворачиванию (wrapping). Если пользователь хочет развернуть wBTC (ERC-20 BTC) и конвертировать его в нативный BTC, wrapped-токен сжигается (уничтожается), а заблокированный BTC в блокчейне Bitcoin автоматически освобождается через смарт-контракты. Wrapped-криптовалюта является обеспечением для разворачивания обратно в нативную криптовалюту.

Wrapped-криптовалюту можно рассматривать как смарт-контракты, представляющие заблокированное обеспечение нативного криптовалютного актива на другом блокчейне. Поскольку стоимость wrapped-токена привязана к другой криптовалюте, он должен признаваться и контролироваться кастодиальной организацией, которая заворачивает и разворачивает токен. Примерами таких организаций являются децентрализованные и централизованные биржи.

Несколько блокчейнов криптовалют предлагают стандарты для создания криптовалют, совместимых с их блокчейном. ERC-20, BEP20, TRC-20 и другие стандарты являются примерами этого. Криптовалюта ETH блокчейна Ethereum была разработана до того, как ERC-20 стал стандартом, поэтому wrapped ETH (wETH) обеспечивает совместимость с ERC-20.

Существует множество криптовалют на других блокчейнах, имеющих wrapped-версии для соответствия стандартам ERC-20. Примерами являются ERC-20 wBTC, ERC-20 USDT, ERC-20 BUSD и т.д. То же самое относится к стандартам BEP20, TRC-20 и другим.

Важно знать, что комиссия за газ (комиссия за транзакцию) различается: комиссия за транзакцию ERC-20 отличается от комиссии за транзакцию BEP-20. Wrapped-криптовалюта следует стандартам блокчейна, на котором она существует.

В чем цель wrapped-токенов?

Wrapped-токены были разработаны для улучшения интероперабельности блокчейнов и обеспечения возможности передачи криптовалютных токенов из одного блокчейна в другой. Отсутствие интероперабельности всегда было проблемой блокчейнов до разработки wrapped-криптовалют. Блокчейны существовали как отдельные миры и не могли обмениваться информацией и ценностью из-за различных протоколов, пока не была разработана структура wrapped-криптовалют на основе смарт-контрактов для решения этой проблемы.

Wrapped-токены делают торговлю более доступной. Комиссии за транзакции в некоторых блокчейнах дороже по сравнению с другими. Торговля wrapped-криптовалютой на более дешевом блокчейне делает торговлю проще и удобнее. Например, если комиссия за газ в блокчейне Ethereum (ERC-20) слишком высока для комфортной торговли ETH, пользователь может торговать wrapped ETH на BEP20 за другие криптовалюты.

Как wrapped-токены увеличивают ликвидность в DeFi?

Wrapped-токены позволяют приложениям децентрализованных финансов делиться ликвидностью. Wrapped-криптовалюты способствуют распределению ликвидности в децентрализованных финансах. Децентрализованные биржи создаются на блокчейнах, и wrapped-токены помогают переносить ликвидность токенов с других блокчейнов на децентрализованную биржу.

Например, Uniswap - это децентрализованная биржа, построенная на блокчейне Ethereum, поддерживающая токены ERC-20. Токены BEP20 нельзя торговать на Uniswap в их нативной форме. Токены BEP20 можно обернуть в токены ERC-20 для торговли на Uniswap, тем самым разделяя ликвидность токенов BEP20 на Uniswap. Таким образом, wrapped-криптовалюты помогают интегрировать гибкость одного блокчейна с ликвидностью другого.

Безопасны ли wrapped-токены?

Широко распространено мнение, что wrapped-криптовалюты безопасны, но их безопасность зависит от блокчейна, который хранит обеспечивающий актив (wrapped-актив). Разворачивание wrapped-криптовалюты обычно безопасно, поскольку оно выполняется автономно и децентрализованно через смарт-контракт, который является самоисполняемым кодом. Заворачивание и разворачивание криптовалюты можно выполнить через децентрализованный кошелек, децентрализованную биржу или централизованную биржу.

Поскольку Bitcoin не является полным по Тьюрингу, он не поддерживает смарт-контракты, как другие блокчейны. Чтобы получить wrapped BTC, необходимо доверять кастодиану (центральному органу), который хранит базовый актив. Заворачивание и разворачивание BTC не автоматизировано через смарт-контракты, как в других блокчейнах, поддерживающих смарт-контракты.

Централизованный кастодиальный мост хранит Bitcoin и создает токены ERC-20 на Ethereum для тех, кто ищет wrapped-версию BTC. Это противоречит децентрализованной структуре криптовалют и делает wrapped-активы уязвимыми для коррупции или ошибок. Если пользователь хочет развернуть wrapped BTC, а кастодиан отказывается раскрыть нативный BTC, пользователь остается с бесполезным активом.