BlockBeats News, 6 августа, как сообщает CNBC, генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил, что текущий уровень кредитного плеча на финансовом рынке остается высоким, маржинальный долг достиг исторического максимума, а часть заемных средств не классифицируется напрямую как маржинальный долг, а скрыта в прайм-брокерах, хедж-фондах, ETF и стратегиях арбитража казначейских облигаций США.

Даймон заявил, что высокое кредитное плечо повышает вероятность того, что отдельный инвестор или фонд может быстро дестабилизировать рынок и вызвать более масштабную волатильность. Недавно ориентированный на ИИ хедж-фонд Situational Awareness столкнулся с маржин-коллами из-за неудачных ставок на акции технологических компаний с использованием кредитного плеча и был вынужден ликвидировать большую часть своего портфеля публичных акций.

Тем не менее, Даймон не стал определять текущий уровень кредитного плеча как системную угрозу. Он отметил, что рынок в целом все еще способен поглотить крах отдельных институтов, и подчеркнул, что текущая ситуация отличается от финансового кризиса 2008 года, где реальным потрясением были неминуемые масштабные убытки на ипотечном рынке, а не просто само по себе кредитное плечо.

Даймон также заявил, что по мере роста волатильности рынка клиринговые палаты и банки обычно требуют больше обеспечения. В то же время дефицит государственного бюджета, инвестиции в инфраструктуру и глобальное перевооружение могут вновь спровоцировать инфляционное давление и способствовать поддержанию более высоких долгосрочных процентных ставок.