BlockBeats News, 15 августа. Инвесторы возвращаются на фондовый рынок США: паника, вызванная июльским обвалом технологических акций, быстро утихает, и рынок возвращается в режим «покупки на просадке».

Данные показывают, что индекс S&P 500 вырос примерно на 4% с августа, достигнув на этой неделе нового максимума; индекс Nasdaq 100 также уверенно восстановился после июльского падения и в настоящее время находится всего на 2,5% ниже своего июньского пика.

Сильные финансовые результаты за второй квартал, замедление инфляции и растущие ожидания снижения процентных ставок стали основными драйверами восстановления рынка. Данные свидетельствуют о том, что спрос на акции американских компаний в сфере информационных технологий достиг самого высокого уровня почти за пять лет, при этом институциональные инвесторы увеличивают ставки на деривативы, связанные с ростом фондового рынка.

Майкл Меткалф, глобальный руководитель отдела макро-Стратегии в State Street Global Advisors, заявил, что технологические акции в настоящее время «выглядят непобедимыми», а сильные показатели прибыли укрепляют веру рынка в то, что инвестиции в ИИ являются долгосрочным структурным трендом.

На этой неделе данные по инфляции в США оказались мягче ожиданий, что заставило рынок снизить ставки на дальнейшее повышение процентных ставок и подтолкнуло S&P 500 выше уровня 7800 пунктов. Тем временем цены на нефть упали с максимума в 100 долларов в прошлом месяце до примерно 88 долларов, что снизило обеспокоенность инвесторов ситуацией на Ближнем Востоке.

Институциональные инвесторы также повысили свои целевые показатели по акциям США:

Citigroup повысил целевой показатель по индексу S&P 500 на конец 2026 года до 8100 пунктов;

JPMorgan Chase увеличил целевой показатель по S&P 500 с 7800 до 8000 пунктов.

Сезон отчетности за второй квартал еще больше укрепил доверие рынка. В целом, прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500, выросла более чем на 50% в годовом исчислении, при этом рост прибыли остается на уровне около 30% даже без учета инвестиционных доходов Amazon и материнской компании Google — Alphabet.

Сектор, связанный с ИИ, вновь стал ядром восстановления. С августа акции Super Micro Computer выросли примерно на 37%, SanDisk — примерно на 33%, а акции компаний облачных вычислений CoreWeave и Nebius Group выросли более чем на 40%.

Тем не менее, быстрый переход рынка к оптимизму вызвал опасения у некоторых институтов. Генри Аллен, стратег Deutsche Bank, отметил, что в настоящее время рынок закладывает в цены «сценарий Златовласки»: устойчивый экономический рост, лишь незначительное ужесточение политики центральных банков, ослабление шока предложения на Ближнем Востоке и падение цен на нефть, однако у этой комбинации «очень мало пространства для ошибок».

В настоящее время Уолл-стрит восстанавливает восходящий импульс, движимый фиксацией прибыли в ИИ-секторе, замедлением инфляции и растущим аппетитом к риску. Однако завышенные оценки и геополитические риски по-прежнему могут стать источниками будущей волатильности рынка.