BlockBeats, 15 августа. Согласно последним документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), фонд Situational Awareness LP, принадлежащий «ИИ-гуру» Леопольду Ашенбреннеру, 14 августа 2026 года представил отчет по форме 13F-HR, раскрывающий состояние публичных позиций до июльской турбулентности и ликвидаций.

Данные 13F показывают, что общая стоимость активов Situational Awareness составила около 20,24 млрд долларов. Портфель характеризуется высокой концентрацией: SanDisk — около 5,674 млрд долларов (около 28,0%); Micron — около 5,574 млрд долларов (около 27,5%). Только эти два актива в цепочке поставок систем хранения данных в совокупности составляют более 11,2 млрд долларов, или около 55,5% портфеля.

Помимо чипов памяти, портфель также содержит крупные ставки на инфраструктуру ИИ и вычислительные мощности: Bloom Energy — около 1,899 млрд долларов, Taiwan Semiconductor Manufacturing (ADR) — около 1,265 млрд долларов, Nebius — около 1,233 млрд долларов, CoreWeave — около 745 млн долларов, Core Scientific — около 666 млн долларов. В отчете также указаны доли в Applied Digital, IREN, Riot Platforms, CleanSpark и других компаниях, связанных с центрами обработки данных, энергетикой и майнингом биткоина.

Этот «отчет перед обвалом» демонстрирует набор сделок с высоким кредитным плечом, направленных на ставку против «узкого места в ИИ-вычислениях»: системы хранения, литейные производства полупроводников, облачные вычисления, электроэнергетика, дата-центры и инфраструктура для майнинга — все это было объединено в одном направлении. В конце июля рынок узнал, что Situational Awareness был вынужден продать большую часть своих публичных акций из-за падения котировок ИИ-компаний и давления со стороны кредитного плеча, при этом Citadel в конечном итоге взяла на себя проблемный портфель акций. Ранее рынок выражал обеспокоенность по поводу ситуации в фонде.

Исходя из этой структуры позиций, Леопольд сосредоточил несколько крайне волатильных активов цепочки ИИ-инфраструктуры в одну сверхпереполненную сделку. Когда тренд на ИИ благоприятен, это выглядит как легенда, но когда чипы, вычислительные мощности и энергетический сектор одновременно идут на спад, кредитное плечо быстро превращает легенду в катастрофу.

Однако важно отметить, что форма 13F раскрывает только ценные бумаги, торгуемые в США, и некоторые опционы по состоянию на 30 июня, не включая внутридневные сделки, полную картину коротких позиций, структуру финансирования и продажи, совершенные после 30 июня.