Новости CoinEx: 18 августа биткоин восстановился до уровня около 64 200 долларов, поднявшись с примерно 62 850 долларов днем ранее, но остался в узком диапазоне, который определял торговлю в течение последних двух недель. Индекс волатильности DVOL биткоина составлял около 35, что указывает на то, что трейдеры опционами закладывали в цену относительно сдержанные краткосрочные колебания цен. В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно до 4,72%, а индекс доллара США приблизился к 99,7, что свидетельствует о сохранении ограничительных условий в целом. Биткоин выдержал эти макроэкономические препятствия, не обрушившись, но не привлек достаточного спроса для подтверждения восходящего тренда, в результате чего рынок остался сжатым в пределах своего недавнего диапазона.

Федеральная резервная система опубликует протокол своего заседания по денежно-кредитной политике от 28–29 июля 19 августа. На этом заседании официальные лица проголосовали 9–3 за сохранение ставки федеральных фондов на уровне 3,50–3,75%, при этом три члена комиссии предпочли повышение на четверть процентного пункта. Трейдеры будут искать признаки того, что опасения по поводу инфляции, вызванной энергоносителями, и шоков предложения распространяются не только на тех трех несогласных, а также подсказки о том, что могло бы оправдать изменение политики в сентябре. Более широкое предпочтение более жесткой политики усилило бы повышательное давление на доходность казначейских облигаций и доллар, создав более сложную ситуацию для биткоина.

Низкая волатильность биткоина заслуживает внимания. Fundstrat проанализировал восемь сопоставимых периодов и обнаружил, что медианное абсолютное изменение цены биткоина за следующие 60 дней составило 30,2%; четыре периода закончились ростом, а четыре — падением. Этот вывод указывает на потенциальный масштаб следующего движения. Ключевым подтверждением остается спотовый спрос: с 10 по 14 августа из спотовых биткоин-ETF было зафиксировано чистое отток средств в размере около 385 миллионов долларов, в то время как общий открытый интерес по криптовалютным фьючерсам снизился с примерно 48,4 миллиарда долларов до 47,4 миллиарда долларов, что свидетельствует о снижении кредитного плеча по мере восстановления биткоина.

Базовый сценарий на предстоящую неделю предполагает продолжение торговли в диапазоне с последующим увеличением волатильности вокруг протоколов заседания ФРС и притока средств в ETF, а не немедленный рост на 30%. Удержание в районе 62 300–63 000 долларов, возвращение к положительному ежедневному притоку средств в ETF и прорыв выше 66 000 долларов откроют возможность тестирования 200-дневной скользящей средней биткоина вблизи 69 500 долларов. Закрытие дня ниже 62 300 долларов, наряду с удержанием доходности 10-летних облигаций США выше 4,7% и продолжающимся оттоком средств из ETF, аннулирует текущий сценарий восстановления и снова поставит в центр внимания уровень 60 000 долларов.