BlockBeats News, 27 августа, в статье Serenity был представлен анализ последнего финансового отчета NVIDIA. В нем сообщается, что квартальная выручка компании составила 96,22 млрд долларов, что выше рыночных ожиданий на уровне около 92,17 млрд долларов; скорректированная прибыль на акцию составила 2,22 доллара, превысив ожидаемые 2,09–2,10 доллара; выручка дата-центров достигла 89 млрд долларов, что выше ожидаемых 86,3 млрд долларов, при этом скорректированная валовая маржа составила 75%, что соответствует прогнозам.

В частности, выручка от крупных клиентов увеличилась с 43,05 млрд долларов в предыдущем квартале до 48,71 млрд долларов. Serenity полагает, что рост сегмента специализированных ASIC не помешал соответствующему бизнесу NVIDIA продолжить ускорение. Прогноз выручки NVIDIA на следующий квартал составляет 108 млрд долларов, что выше рыночных ожиданий на уровне около 104,2 млрд долларов, при этом данный прогноз не включает выручку от бизнеса по предоставлению вычислительных мощностей для дата-центров в Китае; прогноз по скорректированной валовой марже составляет 74%, что ниже рыночных ожиданий в 75% и является относительно слабым местом данного финансового отчета.

Serenity отмечает, что выручка NVIDIA за последнее время выросла с 68,1 млрд до 81,6 млрд и 96,2 млрд долларов, а в следующем квартале ожидается на уровне 108 млрд долларов, что свидетельствует об отсутствии значительного замедления спроса на ИИ. Обязательства компании по закупкам также увеличились со 119 млрд долларов в предыдущем квартале до 279 млрд долларов, что в основном связано с закупками чипов памяти на будущие годы.

Развитие ИИ продолжает ускоряться, и NVIDIA явно занимает лидирующие позиции, не демонстрируя признаков существенного замедления спроса. Учитывая, что рыночная стоимость NVIDIA превысила 5 трлн долларов, текущие более масштабные инвестиционные возможности могут быть связаны с ее решениями в области архитектуры и производственных мощностей, влияющими на цепочку поставок, включая CPO, чипы памяти и системы питания 800В, а не просто с поиском ценовых аномалий в акциях самой NVIDIA.