BlockBeats News, 30 августа, Serenity опубликовала анализ ESMT (3006), основанный на отчете продавца: в марте Huaxi Securities прогнозировала, что контрактная цена на DDR3 4Gb от ESMT во втором квартале вырастет примерно на +50% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как Fubon Securities предсказывала рост цен на DRAM во втором квартале на уровне около +40%. Однако к августу Huaxi пересмотрела прогноз по общей средней цене реализации (ASP) ESMT во втором квартале в сторону повышения примерно на +105–113% и четко заявила, что рост цен на DDR3 оказался «значительно лучше ожиданий». Serenity считает, что рост цен на специализированную память — это уже не просто история о выручке, а значительный усилитель прибыли, при котором операционный рычаг максимизирован. Затраты Powerchip на пластины во втором полугодии могут удвоиться, а готовность клиентов принимать перенос затрат на них значительно превышает ожидания.

Чистая прибыль ESMT в июле составила около 109 миллионов долларов, что значительно превышает ранние предположения модели. Исходя из этой приблизительной годовой оценки, оценка стоимости компании может составлять всего около 1,9x P/E. DDR3 в основном используется в IP входах, жестких дисках и других продуктах, при этом доля чипа памяти в общей спецификации материалов (BOM) клиента очень мала. Даже если цена чипа будет на несколько долларов выше, это все равно намного дешевле, чем затраты на редизайн и повторную сертификацию, что делает спрос относительно неэластичным. Консенсус-логика заключается в том, что конкуренты переключат свои мощности на высокодоходные продукты, такие как HBM/DDR5, что приведет к структурному дефициту предложения DDR3/DDR2.