Новости BlockBeats, 5 сентября. Данные по занятости в США за август оказались сильнее ожиданий, что побудило рынок скорректировать позиции с учетом возможного повышения ставки ФРС. Однако рисковые активы на Уолл-стрит не продемонстрировали существенных признаков паники.

Данные указали на устойчивость рынка труда, что привело к росту ожиданий трейдеров относительно повышения ставки на заседании ФРС 16 сентября. Казначейские облигации США оказались под давлением продаж, доллар США укрепился, а индекс S&P 500 снизился в пятницу, но все же завершил неделю в плюсе.

В отличие от прошлых сценариев, когда рост ставок провоцировал отток средств, эта коррекция на рынке облигаций пока не распространилась на другие рисковые активы. Кредитные спреды остаются низкими, а давление на рынки корпоративных облигаций и акций ограничено. JPMorgan Chase отметил существенное ухудшение ликвидности казначейских облигаций США, однако ETF на корпоративные облигации и фьючерсы на фондовые индексы не продемонстрировали аналогичного стресса. Устойчивость рынка в основном поддерживается экономическим ростом и прибылью корпораций, особенно на фоне инвестиций в ИИ, стимулирующих технологические компании поддерживать масштабные капитальные затраты.

Аналитики отмечают, что в настоящее время рынок больше обеспокоен тем, будет ли доходность быстро расти, а не просто отдельными данными по занятости. В дальнейшем фокус внимания рынка сместится на данные по инфляции и то, пересмотрит ли ФРС траекторию повышения ставок из-за инфляционного давления. Если доходность продолжит резко расти, инвесторы могут быть вынуждены сократить подверженность риску.