Новости BlockBeats, 7 сентября — Serenity заявила, что более ранние прогнозы выручки, основанные на целевом годовом объеме производства Sivers (SIVE) в 100 миллионов лазеров CW DFB в год, были лишь иллюстративными моделями. Более важная причина их оптимистичного взгляда на лазерные компании заключается в том, что эти фирмы не ограничиваются одним лазерным продуктом и могут далее расширяться в другие сегменты оптической связи для центров обработки данных.

Serenity привела в пример компанию Lumentum (LITE), отметив, что после приобретения Cloud Light (в основном занимающейся подключаемыми оптическими модулями) потенциальный обслуживаемый рынок внутри ЦОД увеличился более чем в пять раз по сравнению с предыдущим объемом. Демонстрационные материалы Lumentum на OFC также указали, что ее бизнес ELS на базе лазерных чипов UHP может предоставить возможность расширения TAM примерно в 2 раза.

Он также отметил, что только для лазерного бизнеса одного завода по производству лазерных пластин UHP прогнозируемая годовая выручка после наращивания мощностей может составить около 5 миллиардов долларов. В сочетании с валовой маржой в 55%-65% для CPO-лазеров, упомянутой AAOI, сами лазеры уже обладают высокой рентабельностью. Serenity считает, что даже при продолжающемся расширении мощностей в отрасли рынок лазеров все равно может столкнуться с дефицитом предложения.

Кроме того, по мере наложения нескольких технологических циклов — включая NPO, CPO и подключаемые оптические модули 1.6T — производители лазеров готовы непрерывно выходить на новые рынки продуктов. Поэтому, по сравнению с компаниями, которые остаются в рамках одного уровня цепочки поставок, Serenity считает, что рынок потенциально должен присвоить лазерным компаниям более высокую премию к оценке.