Что такое принудительная ликвидация
Принудительная ликвидация происходит, если трейдер не поддерживает необходимый уровень маржи (поддерживающей маржи). Если маржа позиции опускается ниже этого порога, система принудительно ликвидирует позицию.
CoinEx использует цену маркировки для определения момента срабатывания принудительной ликвидации. Для длинных (лонг) позиций ликвидация срабатывает, если цена маркировки падает ниже цены ликвидации; для коротких (шорт) — если она поднимается выше цены ликвидации. Этот механизм помогает снизить риски непредвиденных ликвидаций, вызванных недостаточной ликвидностью рынка или манипуляциями с ценами.
🔗 Подробнее: Что такое цена маркировки
В случае принудительной ликвидации:
- Позиции будут приняты системой по цене банкротства и закрыты на рынке.
- Все текущие отложенные ордеры, использующие ту же криптовалюту в качестве маржи, будут отменены для предотвращения дальнейшего увеличения риска, включая тейк-профит/стоп-лосс, лимитные ордера и стоп-маркет ордера.
Цена ликвидации и цена банкротства
1. Что такое цена ликвидации?
Цена ликвидации — это цена, запускающая принудительную ликвидацию. Когда цена маркировки фьючерсных контрактов для длинных позиций падает ниже цены ликвидации или для коротких позиций поднимается выше цены ликвидации, система принудительно ликвидирует позиции.
🔗 Подробнее:
Как рассчитать цену ликвидации для линейного контракта
Как рассчитать цену ликвидации для инверсного контракта
2. Что такое цена банкротства?
Цена банкротства — это рыночная цена, при которой маржа текущей позиции полностью исчерпывается, то есть когда маржа позиции равна нулю.
3. Расчет (на примере линейных контрактов):
(1) Для длинных позиций (лонг):
- Цена ликвидации = расчетная цена × (1 - ставка поддерживающей маржи) / (1 - ставка начальной маржи)
- Цена банкротства = расчетная цена × (1 - ставка поддерживающей маржи)
(2) Для коротких позиций (шорт):
- Цена ликвидации = расчетная цена × (1 + ставка поддерживающей маржи) / (1 + ставка начальной маржи)
- Цена банкротства = расчетная цена × (1 + ставка поддерживающей маржи)
Ключевые параметры:
- Ставка поддерживающей маржи (кросс-маржа) = (доступный баланс + маржа позиции - нереализованный PnL) / расчетная стоимость
- Ставка поддерживающей маржи (изолированная маржа) = (маржа позиции - нереализованный PnL) / расчетная стоимость
- Расчетная стоимость = размер позиции × расчетная цена
- Ставка поддерживающей маржи пропорциональна текущему размеру позиции пользователя и варьируется для разных фьючерсных контрактов на разных уровнях позиции. Для получения подробной информации обратитесь к Таблице уровней позиций фьючерсных контрактов.
🔗 Подробнее:
- Расчет расчетной цены: Что такое расчетная цена
- Расчет для линейных контрактов: руководства по торговле линейными контрактами (сайт｜приложение)
- Расчет для инверсных контрактов: руководства по торговле инверсными контрактами (сайт｜приложение)
(3) Обновления цен
Цены ликвидации и банкротства пересчитываются при следующих действиях:
- Изолированная маржа: добавление позиций, закрытие позиций, добавление маржи, уменьшение маржи или изменение плеча.
- Кросс-маржа: добавление позиций, закрытие позиций или размещение новых ордеров (что уменьшает доступную маржу).
Примечание:
- Если списание комиссий за финансирование уменьшает маржу, цена ликвидации также соответственно изменяется.
- Для длинных позиций цена ликвидации может быть ≤ 0, когда на счете достаточно маржи. В этом случае цена ликвидации будет отображаться как 0.
Предупреждения о ликвидации
CoinEx отображает риск ликвидации с помощью показателя «Уровень риска ликвидации».
1. Когда риск ликвидации достигает 70%, CoinEx уведомляет пользователей по электронной почте или с помощью push-уведомления, чтобы помочь им в управлении рисками.
2. Риск ликвидации
- Для изолированной маржи: риск ликвидации = поддерживающая маржа / маржа позиции × 100%
- Для кросс-маржи: риск ликвидации = поддерживающая маржа / (доступный баланс + маржа позиции) × 100%
Ключевые параметры:
- Поддерживающая маржа = стоимость позиции × ставка поддерживающей маржи
- Стоимость позиции = цена маркировки × размер позиции
- Ставка поддерживающей маржи пропорциональна текущему размеру позиции пользователя и варьируется для разных фьючерсных контрактов на разных уровнях позиции. Для получения подробной информации обратитесь к Таблице уровней позиций фьючерсных контрактов.