Что такое фьючерсный страховой фонд

Что такое фьючерсный страховой фонд?

Когда фьючерсная позиция подвергается принудительной ликвидации, система инициирует голландский аукцион для закрытия позиции на рынке. Любой остаток средств после ликвидации переводится во фьючерсный страховой фонд.

Голландский аукцион — это процесс торгов, где цена начинается с высокого уровня и постепенно снижается, пока участник торгов не согласится на предложение. Победитель оплачивает объект по цене, на которой остановились торги.

Фьючерсный страховой фонд действует как защитный механизм в торговле криптовалютными фьючерсами, покрывая убытки во время принудительной ликвидации, чтобы предотвратить автоделевереджинг (ADL). В противном случае ADL мог бы нарушить нормальное функционирование позиций, принудительно закрывая прибыльные сделки для покрытия убытков. Во время экстремальной волатильности рынка, если позиция пользователя ликвидируется, система использует голландский аукцион (размещая ордера от высокой цены к низкой с постепенным снижением) для ее закрытия. Если выручка от ликвидации недостаточна для покрытия общего убытка, страховой фонд покрывает дефицит. Оставшиеся средства от ликвидации переводятся в фонд.

Ключевые характеристики голландского аукциона:

1. Аукцион с понижением цены: торги начинаются выше рыночной цены, которая постепенно снижается, чтобы быстрее привлечь покупателей, минимизируя волатильность цен, вызванную низкой ликвидностью.

2. Приоритет защиты инвесторов: первый участник, принявший цену, устанавливает расчетную цену, что обеспечивает справедливость и прозрачность.

Роль фьючерсного страхового фонда

1. Предотвращение автоделевереджинга (ADL): CoinEx использует страховой фонд, чтобы защитить позиции инвесторов от автоматического сокращения. В случае недостаточной рыночной ликвидности биржи могут принудительно ликвидировать прибыльные позиции для покрытия избыточных убытков, что снижает прибыль обычных трейдеров. Фонд страхования покрывает эти сверхубытки, предотвращая ADL и обеспечивая стабильность позиций всех участников.

2. Рециркуляция капитала с повышением стоимости: после запуска принудительной ликвидации система использует голландский аукцион для закрытия позиции на рынке. Страховой фонд покрывает избыточные убытки, возникшие в процессе ликвидации.

3. Поддержание стабильности рынка: страховой фонд защищает от рисков ликвидности в экстремальных рыночных условиях, снижая риск каскадных ликвидаций, которые могут вызвать падение цен, и таким образом повышает эффективность управления рисками на платформе.

Методы ценообразования и сценарии применения страхового фонда

Фьючерсный страховой фонд CoinEx поддерживает четыре метода ценообразования: USDT, USDC, BTC и ETH, что позволяет удовлетворить потребности большинства трейдеров.

Как проверить детали фьючерсного страхового фонда CoinEx

Сайт: Панель навигации > Фьючерсы > Информация о рынках > Страховой фонд

Приложение: Приложение CoinEx > Фьючерсы > Меню в правом верхнем углу (...) > Рыночная информация > Страховой фонд