CoinEx предлагает 2 типа деривативов в торговле фьючерсами: линейные и инверсные контракты.
Базовая информация
1. Линейные контракты
Линейные контракты, или контракты с маржой в USDT, номинируются, рассчитываются и обеспечиваются в USDT или других стейблкоинах.
В случае линейных контрактов BTCUSDT на платформе CoinEx рыночная цена, прибыль и убытки по позициям (PNL), а также маржа указываются в USDT.
Например, если вы держите 1 контракт BTCUSDT и цена BTC увеличивается на $1000, ваша прибыль составит $1000. Если же цена упадет на $1000, ваш убыток также составит $1000.
Поскольку линейные контракты рассчитываются в стейблкоинах, таких как USDT, маржа и PNL по таким контактам также рассчитываются в USDT.
🔗 Связанные статьи:
Торговая страница линейных фьючерсных контрактов (Сайт｜Приложение)
Руководства по торговле линейными контрактами (Сайт｜Приложение)
2. Инверсные контракты
Инверсные контракты, или контракты с маржой в монетах, номинируются в USD, но расчеты и маржа осуществляются в базовой криптовалюте.
Для инверсных контрактов BTCUSD на CoinEx рыночная цена указывается в USD, а маржа и PNL рассчитываются в BTC.
Например, единицей измерения инверсного контракта является «конт.» (сокращенно от «контракт»), где стоимость 1 контракта составляет 1 USD. Таким образом, позиция по контракту BTCUSD на 100 USD эквивалентна 1 USD × 100 конт.
🔗 Связанные статьи:
Торговая страница инверсных фьючерсных контрактов (Сайт｜Приложение)
Руководства по торговле инверсными контрактами (Сайт｜Приложение)
Основные различия между линейными и инверсными контрактами
| Тип контракта |
Линейный контракт (например, BTCUSDT) |
Инверсный контракт (например, BTCUSD) |
| Торговая монета | BTC | |
| Срок действия | Бессрочный | |
| Маржа | Кросс/изолированная | |
| Монета маржи | Стейблкоин (USDT) | Базовый актив (BTC) |
| Валюта котировки | Стейблкоин (USDT) | USD |
| Расчетная валюта | USDT | BTC |
| Стоимость контракта | 1 BTC | 1 USD |
Сценарии и преимущества
| Тип контракта |
Линейный контракт (например, BTCUSDT) |
Инверсный контракт (например, BTCUSD) |
| Рыночный сценарий |
Хеджирование против медвежьих рынков/ Ротация активов |
Стратегии с кредитным плечом на бычьих рынках/ Хеджирование для долгосрочных инвесторов |
| Целевые инвесторы |
1. Обычные инвесторы, предпочитающие расчеты в фиатных валютах. 2. Трейдеры, избегающие риска. |
1. Опытные инвесторы, готовые держать базовые активы в долгосрочной перспективе. 2. Инвесторы, готовые к высокой волатильности ради дохода. |
| Основные преимущества |
1. Простой расчет PNL: прибыли и убытки рассчитываются в USDT, что упрощает оценку в фиатных валютах. 2. Стабильная стоимость: использование USDT в качестве маржи снижает влияние волатильности криптовалют, изолируя маржу от волатильности базового актива. 3. Гибкость: использование USDT для торговли на различных контрактных рынках без необходимости в конвертации активов. |
1. Нативный крипторынок: отсутствие зависимости от кредитных рисков, связанных с эмитентами стейблкоинов. 2. Защита от инфляции: на бычьих рынках инвесторы могут увеличивать свои позиции, одновременно хеджируя спотовые позиции с помощью инверсных контрактов. Им не нужно конвертировать свои монеты в USDT. 3. Накопление капитала: поскольку инверсные контракты рассчитываются и номинируются в криптовалюте, они подходят для долгосрочных держателей и майнеров, которые склонны накапливать активы. |
Напоминание о рисках
1. Линейные контракты сильно подвержены риску, связанному с обеспечением стейблкоинов (например, риск отвязки USDT от доллара).
2. При резком падении стоимости базового актива по инверсному контракту маржа может обесцениться значительно быстрее, чем ожидалось.
3. Представленная информация носит справочный характер. Перед началом торговли фьючерсами тщательно оцените риск и текущую рыночную ситуацию.