Ежемесячный прогноз (апрель 2025 г.)

В апреле 2025 года Биткоин и более широкий крипторынок продемонстрировали устойчивое восстановление на фоне меняющейся макроэкономической и регуляторной динамики. 90-дневная пауза в отношении взаимных тарифов США вызвала обновленный аппетит к риску, подтолкнув Биткоин выше отметки в 90 000 долларов и улучшив настроения на рынке. Между тем, растущая привлекательность золота в Web2 и Web3, появление инноваций в стейкинге Биткоина и рост высокоскоростных EVM-сетей, таких как Monad, подчеркнули развивающуюся глубину экосистемы. Приток стейблкоинов оставался повышенным, хотя и без взрывного роста, что указывает на потенциальную фазу консолидации в ближайшей перспективе перед следующим подъемом.

Обзор рынка: Ралли Биткоина на фоне паузы в тарифной политике

В начале апреля Биткоин упал до минимума в 74 500 долларов на фоне опасений эскалации тарифов США, что вызвало широкую распродажу на рынке. 9 апреля Трамп приостановил большинство взаимных тарифов на 90 дней, установив базовую ставку в 10% для стран, не применяющих ответные меры, при этом повысив тариф для Китая до 125%. Это изменение политики смягчило опасения рынка, вызвав рост рисковых активов, включая криптовалюты. Биткоин вырос на 7% в течение 24 часов, достигнув 82 350 долларов к 10 апреля, а позже вернулся к отметке в 90 000 долларов, достигнув пика в 96 000 долларов к 25 апреля. Несмотря на консолидацию в конце месяца, BTC закрыл месяц с ростом на 14%, значительно превзойдя падение S&P 500 на 1,5%. Утверждение Пола Аткинса на пост председателя SEC 9 апреля дополнительно укрепило настроения, сигнализируя о потенциально более дружественной к криптовалютам регуляторной среде. Однако инвесторам следует оставаться осторожными, поскольку макроэкономические неопределенности и события, связанные с тарифами, могут вновь вызвать волатильность.

Технический анализ: Графики, которые могут вас заинтересовать

Динамика цены Биткоина отражает сильный бычий прорыв выше нисходящей линии тренда, входя в диапазон 90 000–108 000 долларов. Без значительного катализатора BTC может консолидироваться в боковом направлении в этой зоне, с поддержкой около 90 000 долларов и сопротивлением на уровне 100 000 долларов.

Между тем, доминирование Биткоина вырвалось из симметричного треугольника, достигнув четырехлетнего максимума в 64%. Это предполагает продолжение превосходства над альткоинами, которые остаются подавленными. Однако неспособность удержаться выше 64% может вызвать откат до 60%, потенциально создавая возможности для превосходства альткоинов. Инвесторам следует отслеживать ключевые уровни поддержки и тенденции доминирования, чтобы оценить динамику ротации рынка.

Золото в Web2 и Web3: Сравнительный анализ

Золото вернуло свою привлекательность как безопасное убежище в 2025 году, поднявшись до нового исторического максимума более 3 400 долларов за унцию, что обусловлено эскалацией глобальных геополитических рисков и экономической неопределенностью. В то время как ETF-продукты на традиционных финансовых рынках, такие как SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU), более доступны, ликвидны и регулируемы, пространство Web3 также предлагает инновационные возможности для инвестиций в золото для энтузиастов криптовалют без необходимости конвертации обратно в фиат. Два наиболее распространенных решения — это XAUT и PAXG, стейблкоины, обеспеченные золотом в экосистеме Web3. Мы составили сравнительную таблицу ниже, чтобы выделить различия между продуктами золота в пространствах Web2 и Web3.

В то время как продукты на основе блокчейна позволяют торговать 24/7 и получать доступ к доходности DeFi, их совокупная рыночная капитализация (2 миллиарда долларов) остается крошечной долей традиционных ETF на золото (190 миллиардов долларов). Несмотря на возможные краткосрочные коррекции из-за перекупленности, долгосрочный прогноз для золота остается бычьим, с прогнозами, нацеленными на 4 000 долларов за унцию к концу года на фоне сохраняющихся глобальных геополитических и экономических рисков.

Стейкинг и рестейкинг Биткоина: Открытие новых возможностей для доходности

Дизайн Биткоина на основе proof-of-work исключает нативный стейкинг, но протоколы DeFi представили инновационные решения для генерации доходности. В первом квартале 2025 года экосистема стейкинга и рестейкинга Биткоина (BTC) претерпела значительную эволюцию, с запуском токенов связанных проектов, таких как Babylon, Solv Protocol, PumpBTC и Lorenzo Protocol, один за другим.

Протокол Babylon обеспечивает безопасный, самостоятельный стейкинг BTC для поддержки децентрализованных сетей, в то время как Lombard, Lorenzo Protocol и PumpBTC предлагают ликвидные стейкинг-деривативы, построенные на инфраструктуре Babylon. Эти разработки позволяют держателям BTC получать пассивный доход без конвертации в другие активы, повышая полезность Биткоина в DeFi. Однако инвесторам следует оценивать риски протоколов, включая уязвимости смарт-контрактов и проблемы централизации, прежде чем участвовать.

В центре внимания экосистемы: Прорыв в масштабируемости Monad

Всего через девять недель после запуска тестовой сети Monad продемонстрировал взрывной ранний импульс — более 16,48 миллиона развернутых контрактов и 210 миллионов созданных кошельков к концу апреля. Эти цифры выделяют Monad как одну из самых перспективных экосистем, набирающих обороты в настоящее время.

Позиционируя себя как высокопроизводительный, совместимый с Ethereum Layer 1, Monad решает проблемы масштабируемости с помощью параллельного выполнения и конвейерной обработки, нацеливаясь на более чем 10 000 транзакций в секунду и финальность в 1 секунду. Его совместимость с байт-кодом EVM облегчает миграцию разработчиков, уже привлекая более 100 проектов на ранней стадии в сферах DeFi, NFT и инфраструктуры.

Стратегические партнерства (например, с Axelar) и грантовые программы для инструментов подчеркивают стремление Monad к интероперабельности и расширению экосистемы. Формируется активное сообщество разработчиков численностью 200 000 человек, с хакатонами, стимулирующими создание реальных случаев использования, таких как спортивные ставки и дизайны DEX, устойчивые к MEV. Поддержка от Paradigm и Dragonfly Capital сигнализирует о сильной институциональной уверенности в дорожной карте Monad "EVM+"

Для более глубокого погружения, пожалуйста, обратитесь к нашей недавно опубликованной статье, "От хайпа к реальности: Может ли успех тестовой сети Monad трансформироваться в ценность основной сети?"

Приток стейблкоинов: Устойчивый, но не взрывной

Приток стейблкоинов оставался устойчивым в апреле, с чистым притоком в 64,8 млрд долларов, что немного ниже уровней марта, но свидетельствует о постоянном поступлении капитала на крипторынок. Одновременно цены на Биткоин и альткоины восстановились, а настроение рынка сместилось от страха к осторожному оптимизму. Однако отсутствие ускоренного притока предполагает, что рынок может входить в фазу консолидации, а не в новый цикл роста. Инвесторам следует следить за тенденциями потоков стейблкоинов как за опережающим индикатором рыночного импульса, особенно если приток вернется к уровням марта.

Экономические данные и события, на которые стоит обратить внимание в мае 2025 года

Отказ от ответственности

Содержание, представленное в данном отчете, предназначено исключительно для ознакомительных целей и призвано предоставить информацию о рынке криптовалют. Это не является и не должно интерпретироваться как инвестиционный совет или рекомендации. Информация, содержащаяся в данном документе, основана на источниках, которые считаются надежными; однако мы не гарантируем ее точность, полноту или пригодность для каких-либо целей, и на нее не следует полагаться как на таковую. Любые выраженные мнения отражают суждение на дату публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Читателям рекомендуется проводить собственное исследование и должную проверку и, при необходимости, обращаться за профессиональной консультацией перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Авторы и издатели данного отчета не несут ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования предоставленной информации.

Проводите собственное исследование.

О CoinEx

Основанная в 2017 году, CoinEx — это глобальная криптовалютная биржа, стремящаяся сделать торговлю проще. Платформа предоставляет ряд услуг, включая спотовую и маржинальную торговлю, фьючерсы, свопы, AMM и услуги финансового управления для более чем 5 миллионов пользователей из более чем 200 стран и регионов.

С момента своего основания CoinEx неуклонно придерживается принципа обслуживания "пользователь прежде всего". С искренним намерением создать справедливую, уважительную и безопасную среду для торговли криптовалютами, CoinEx позволяет людям с различным уровнем опыта легко получить доступ к миру криптовалют, предлагая простые в использовании продукты.

О CoinEx Research

CoinEx Research — это исследовательское подразделение биржи CoinEx, занимающееся предоставлением глубокого анализа и исследовательских отчетов о блокчейн-индустрии и криптовалютах.

Команда предоставляет пользователям профессиональные рыночные аналитические данные, отслеживая рыночные тенденции, анализируя белые книги проектов и техническую документацию, оценивая команды проектов и перспективы развития и т.д. Наши отчеты охватывают макрорынки, блокчейн-технологии, цифровые активы, DeFi, NFT и другие области в различных формах исследовательских публикаций.

Чтобы ознакомиться с другими отчетами и аналитическими материалами CoinEx Research, посетите наш CoinEx Insight.