Финансовый прорыв Sui: Смелая новая эра для DeFi, RWA и BitcoinFi

В августе 2024 года CoinEx Research отметил стремительный рост и технологические достижения блокчейна Sui . К маю 2025 года Sui прочно утвердился как финансовый гигант. Благодаря своей уникальной объектно-ориентированной архитектуре, превосходной масштабируемости и стратегическому акценту на децентрализованных финансах (DeFi), токенизации реальных активов (RWA) и BitcoinFi, Sui трансформировался из перспективного Layer 1 в ключевую силу в блокчейн-пространстве. С рыночной капитализацией, приближающейся к 15 миллиардам долларов, и общей заблокированной стоимостью (TVL), превышающей 2 миллиарда долларов в начале 2025 года, Sui является не только ключевым игроком, но и первопроходцем в сфере Web3-финансов. В этой статье мы рассмотрим трансформирующее влияние Sui в этих трех критически важных финансовых областях, проливая свет на его текущий успех и будущий потенциал.

Ландшафт DeFi: инновации в ликвидности и институциональный рост

Экосистема DeFi Sui быстро развивалась и теперь признана процветающим центром, движимым значительным ростом TVL, инновационными протоколами и растущим институциональным интересом. Траекторию TVL Sui можно разделить на две отдельные фазы: раннюю фазу, отмеченную органическим ростом до сентября 2024 года, за которой последовал более недавний всплеск, вызванный запуском крупных протоколов и увеличением ликвидности.

Очевидна взаимосвязь между активностью в сети, показателями токенов и общей ликвидностью. По мере роста цены нативного токена Sui в экосистему направляется больше капитала, что способствует расширению инфраструктуры DeFi.

1. Проверенные протоколы: продолжающийся рост Cetus, Navi и Scallop

• Cetus Protocol($CETUS) : Как ведущая децентрализованная биржа (DEX) с моделью маркет-мейкера с концентрированной ликвидностью (CLMM), Cetus может похвастаться TVL в размере 200 миллионов долларов по состоянию на начало мая 2025 года. Cetus был интегрирован в кошелек Phantom, один из крупнейших Web3-кошельков в мире. Эта интеграция позволяет миллионам пользователей Phantom беспрепятственно получать доступ к нативным биржам на блокчейне Sui прямо в своих кошельках.
• Navi Protocol($NAVX) : Как один из ведущих игроков на кредитном рынке Sui, Navi достиг впечатляющего показателя TVL в 500 миллионов долларов к концу апреля 2025 года. Известный своим удобным интерфейсом и сложными инструментами управления рисками, внедрение Navi возможностей кросс-чейн кредитования через Sui Bridge в 2025 году еще больше укрепляет его роль как центрального игрока в финансовом ландшафте Sui.
• Scallop($SCA) : Этот протокол кредитования и заимствования с TVL, приближающимся к 150 миллионам долларов к концу апреля, получил признание за свои комплексные предложения на денежном рынке, включая высокопроцентное кредитование и автоматизированный маркет-мейкинг (AMM). Подход Scallop, ориентированный на сообщество, с более чем 10% его токенов SCA, заблокированных почти на четыре года, подчеркивает его долгосрочную приверженность росту экосистемы.

Эти проверенные протоколы подчеркивают способность Sui развивать масштабируемые, ориентированные на пользователя DeFi-приложения, которые закладывают основу для устойчивого роста.

2. Новые участники: стремительный рост DeepBook и Suilend

Новички экосистемы, такие как DeepBook и Suilend, быстро привлекли внимание и продемонстрировали широкую привлекательность блокчейна Sui для DeFi-приложений:

• DeepBook($DEEP) : Как нативный протокол книги ордеров Sui в сети, DeepBook обеспечивает глубокую ликвидность и эффективное исполнение цен. К концу апреля его TVL достиг 22 миллионов долларов, а рыночная капитализация составила 558 миллионов долларов. Стимулы платформы для маркет-мейкеров в сочетании с ее компонуемым дизайном помогли довести объемы торгов до почти 1 миллиарда долларов к апрелю 2025 года. Надежная безопасность DeepBook и интеграция с DEX, такими как Cetus, укрепляют его позицию в качестве основы ликвидности в экосистеме Sui.
• Suilend($SEND) : Запущенный в декабре 2024 года, Suilend быстро вырос до TVL в 665 миллионов долларов, позиционируя себя как ведущий DeFi-протокол Sui к апрелю 2025 года. Его инновационные функции, такие как ликвидный стейкинг через SpringSui и предстоящий Superfluid AMM (STEAMM), привлекают пользователей, ищущих гибкие решения для обеспечения ликвидности. Поддерживая такие активы, как Sui, sSui, USDT и USDC, Suilend предлагает разнообразные возможности для получения доходности.

3. Рост стейблкоинов: укрепление ликвидности и институционального доверия

Рост стейблкоинов стал фундаментальным для развития экосистемы DeFi Sui. В 2024 году Sui перешел от отсутствия нативных стейблкоинов к поддержке четырех основных предложений: USDC, AUSD, FDUSD и USDY. Внедрение нативного USDC в октябре 2024 года через протокол Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) от Circle значительно повысило ликвидность и снизило зависимость от бриджевых активов, при этом рыночная капитализация только USDC достигла 622 миллионов долларов.

Этот приток стейблкоинов сыграл ключевую роль в обеспечении бесперебойного функционирования таких протоколов, как Navi и Suilend, предоставляя столь необходимую ликвидность для кредитования, заимствования и других DeFi-активностей. Успех этих стейблкоинов отражает зрелость Sui как DeFi-хаба, создавая стабильную основу для более сложных финансовых продуктов.

Реальные активы (RWA) и институциональная интеграция

Sui добился значительных успехов в токенизации реальных активов (RWA), позиционируя себя как мост между традиционными финансами (TradFi) и Web3. Его усилия в этой области открыли новые рынки, улучшили соответствие нормативным требованиям и привлекли институциональных игроков.

1. Токенизация традиционных активов

Партнерство Sui с Ant Digital Technologies, объявленное в декабре 2024 года, продвигает токенизацию RWA, фокусируясь на активах, поддерживаемых ESG, таких как активы глобального производителя солнечных материалов. Это сотрудничество использует масштабируемую, низкозатратную инфраструктуру Sui для обеспечения ликвидности традиционно неликвидных активов, используя многотриллионный рынок RWA.

Кроме того, в конце 2024 года Franklin Templeton объявил, что изучает возможность интеграции $SUI в свои инвестиционные продукты. Через сервисы интероперабельности Axelar, Sui предлагает эмитентам активов безопасные возможности мультичейн-токенизации. Sui, используя свой инновационный механизм консенсуса с параллельной обработкой, поддерживает эффективную обработку сложных транзакций с реальными активами (RWA), облегчая инвесторам из традиционных финансов (TradFi) доступ к экосистеме Sui. Архитектура и технические особенности Sui дают ему значительное преимущество в области токенизации активов.

2.Институциональное принятие и соответствие нормам

Институциональное признание Sui становится все более очевидным. Уже 06.03.2024 сеть Sui объявила о партнерстве с крипто-проектом WLFI Трампа, в рамках которого WLFI интегрировал токены SUI в свои стратегические резервы для поддержки ведущих проектов Web3.

Впоследствии, в апреле 2025 года, начали появляться финансовые продукты на основе Sui. Cboe BZX, входящая в Чикагскую биржу опционов (CBOE), подала форму 19b-4 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США для ETF Canary SUI. Тем временем, источники на рынке сообщили, что 21Shares также зарегистрировала ETF на SUI в Делавэре, а Sui объявила о партнерстве с финансовой платформой xMoney и крипто-приложением xPortal, планируя запустить виртуальную карту Mastercard под брендом Sui в Европе, интегрированную в приложение xPortal.

Позднее в 2024 году, 12.09, Grayscale объявила в социальных сетях, что ее Sui Trust (Grayscale Sui Trust) был открыт для аккредитованных инвесторов, стремящихся получить доступ к SUI, и его текущий размер превысил 10 миллионов долларов.

Эти события указывают на то, что Sui привлекает внимание традиционных финансовых учреждений, включая Grayscale и потенциальные ETF-продукты. Партнерства с World Liberty Financial и xMoney/xPortal еще больше расширяют сферу применения Sui.

BitcoinFi: Роль Sui в привлечении ликвидности Bitcoin в DeFi

Через свои инициативы BitcoinFi, Sui переосмысливает роль Bitcoin в DeFi. Используя рыночную капитализацию Bitcoin в 1,6 триллиона долларов, Sui открыла множество возможностей для ликвидности и доходности, причем более 10% ее TVL теперь составляют активы на основе Bitcoin.

1.Биткоин-активы в Sui: wBTC, LBTC и sBTC

Sui улучшила ликвидность DeFi, интегрировав несколько активов, обеспеченных BTC, предлагая пользователям разнообразные возможности. Wrapped Bitcoin (wBTC), выпущенный BitGo на Ethereum и перенесенный на Sui, превысил 1000 BTC к марту 2025 года. Пользователи могут использовать wBTC для кредитования на Suilend или торговли на Bluefin, с ценами, поддерживаемыми RedStone Oracles.

LBTC, созданный в партнерстве с Babylon Labs и Lombard Finance, предлагает децентрализованный стейкинг BTC через безопасный протокол Babylon, при этом Lombard выпускает LBTC на Sui. Он поддерживает кредитование на Suilend (до 54% годовых) и майнинг ликвидности на DEX, таких как Cetus. К маю 2025 года TVL LBTC достиг 100 миллионов долларов. Тем временем sBTC, из сети Stacks Layer 2, использует MPC для блокировки BTC и перевода на Sui, поддерживая кредитование, торговлю и майнинг ликвидности, с рыночной капитализацией 96 миллионов долларов к маю 2025 года.

2.Возможности заработка в BitcoinFi

Протоколы BitcoinFi от Sui предоставляют пользователям различные возможности для получения дохода. Стейкинг с Babylon предлагает стабильную доходность 1,2% годовых с низкой волатильностью. Для тех, кто хочет давать в долг, Suilend обеспечивает впечатляющие 54% годовых на LBTC. В сфере торговли, торговые пары BTC на Cetus составляют около 30% недельных объемов, предлагая возможности, основанные на ликвидности. Хотя эти годовые процентные ставки привлекательны, они включают потенциальные вознаграждения от нативных токенов протокола и официальных субсидий Sui, что означает, что фактическая доходность может варьироваться.

Финансовое будущее Sui

Финансовые достижения Sui в 2024 и начале 2025 года подчеркивают ее потенциал для преобразования DeFi, токенизации RWA и BitcoinFi. Ее экосистема DeFi, поддерживаемая гигантами, такими как Navi и Suilend, новичками, такими как DeepBook, и прочной основой стейблкоинов, достигла высокого уровня TVL и институционального интереса. В токенизации RWA партнерства с Ant Digital и Franklin Templeton, в сочетании с решениями, ориентированными на соответствие нормам, позиционируют Sui как лидера в соединении TradFi и Web3. В BitcoinFi интеграция Sui с wBTC, sBTC и LBTC раскрывает обширную ликвидность Bitcoin для DeFi, с возможностями заработка, которые соперничают с устоявшимися блокчейнами.

В перспективе масштабируемость Sui, низкая стоимость транзакций и дружественный для разработчиков язык Move будут продолжать привлекать инновационные проекты и институциональный капитал. Способность Sui обрабатывать огромные объемы без перегрузок и ее ориентация на интеграцию с реальным миром — такие как крипто-транзакции через SMS и коллекционные предметы фильмов на блокчейне — сигнализируют о блокчейне, созданном для массового принятия. С процветающей экосистемой и четким видением финансовых инноваций, Sui не просто идет в ногу с конкурентами, такими как Solana, — она прокладывает путь к новой эре блокчейн-финансов.